معدل الخصم الفيدرالي: التعريف، الأثر، كيف يعمل

التعريف: معدل الخصم في الاحتياطي الفدرالي هو المبلغ الذي يفرضه البنك المركزي الأمريكي على المصارف الأعضاء فيه الاقتراض من نافذة الخصم للحفاظ على الاحتياطي المطلوب. رفع مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفدرالي سعر الفائدة إلى 1.75٪، اعتبارا من 15 يونيو 2017.

هناك ثلاثة معدلات خصم:

1. معدل الائتمان الأساسي هو سعر الفائدة الأساسي الذي تفرضه معظم البنوك. انها أعلى من سعر الفائدة على الأموال. ويبلغ معدل الخصم الحالي 1.75 في المائة.

1. معدل الائتمان الثانوي هو معدل أعلى يتم تحميله على البنوك التي لا تستوفي المتطلبات اللازمة لتحقيق المعدل الأساسي. وعادة ما يكون نصف نقطة أعلى من المعدل الأساسي. هنا أكثر على البرامج الابتدائية والثانوية.
2. المعدل الموسمي مخصص للبنوك المجتمعية الصغيرة التي تحتاج إلى دفعة مؤقتة في الأموال لتلبية احتياجات الاقتراض المحلية. وقد يشمل ذلك قروض للمزارعين والطلبة والمنتجعات والأنشطة الموسمية الأخرى. هنا أكثر على برنامج معدل الخصم الموسمية.

لماذا تحتاج البنوك إلى الاقتراض في إطار خصم الاحتياطي الفيدرالي؟ ويتطلب مجلس الاحتياطي الاتحادي منهم الحصول على مبلغ معين من النقد في كل ليلة، والمعروف باسم شرط الاحتياطي. البنوك التي قدمت الكثير من ذلك اليوم تحتاج إلى اقتراض الأموال بين عشية وضحاها لتلبية متطلبات الاحتياطي. وعادة ما يقترضون من بعضهم البعض. يوفر بنك الاحتياطي الفيدرالي نافذة الخصم كنسخة احتياطية في حال لم يتمكنوا من الحصول على الأموال في مكان آخر.

لماذا يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى احتياطي؟ جزئيا للحفاظ على الملاءة، ولكن في الغالب للسيطرة على كمية من المال والائتمان وغيرها من أشكال رأس المال التي البنوك الإقراض. ويعني وجود احتياطي احتياطي مرتفع أن البنك لديه أموال أقل للإقراض. ولما كان الأمر صعبا بوجه خاص على المصارف الصغيرة (أقل من 12 مليون دولار في الودائع)، فإنها معفاة من هذا الشرط.

لا داعي للقلق بشأن استخدام نافذة الخصم على الإطلاق.

كيف يعمل

لجنة السوق المفتوحة الاتحادية هي مدير عمليات الاحتياطي الفدرالي. وتجتمع هذه اللجنة ثماني مرات في السنة. ويصوت الأعضاء على تغيير سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عندما يرغب البنك المركزي في إقراض البنوك إما أكثر أو أقل. وعادة ما يغير مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي معدل الخصم ليظل متوازنا مع سعر الفائدة على الأموال.

على سبيل المثال، يعني ارتفاع معدل الخصم أنه من الأهم بالنسبة لهم اقتراض الأموال، وبالتالي لديهم نقود أقل للإقراض. حتى لو لم يقترضوا في إطار الخصم الاحتياطي الفيدرالي، وجدوا أن جميع البنوك الأخرى قد رفعت معدلات الإقراض أيضا. یرفع مجلس الاحتیاطي الفیدرالي سعر الخصم عندما یرید رفع أسعار الفائدة. وهذا ما يسمى بالسياسة النقدية الانكماشية، وتستخدمها البنوك المركزية لمكافحة التضخم. وهذا يقلل من العرض النقدي، ويبطئ الإقراض، وبالتالي يبطئ النمو الاقتصادي.

ويسمى العكس بالسياسة النقدية التوسعية، وتستخدمها البنوك المركزية لتحفيز النمو. ويقلل من سعر الخصم، مما يعني أن البنوك يجب أن تخفض أسعار الفائدة للمنافسة. وهذا يزيد من عرض النقود، ويحفز الإقراض، ويعزز النمو الاقتصادي.

لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مجموعة كبيرة من الأدوات الأخرى لتوسيع أو تقييد الإقراض المصرفي.

في الواقع، عمليات السوق المفتوحة هي عملية قوية جدا ليست معروفة جيدا باسم معدل الخصم أو سعر الفائدة على الأموال. هذا هو عندما يشتري بنك الاحتياطي الفيدرالي الأوراق المالية من البنوك عندما يريد أن ينخفض ​​السعر ويبيعها عندما يريد رفع أسعار الفائدة. وعلى سبيل المثال، فإن شراء الأوراق المالية، على سبيل المثال، يزيلها من الميزانيات العمومية للبنوك ويحل محلها الائتمان الذي أنشأته ببساطة من الهواء الرقيق. نظرا لأنه يعطي البنك المزيد من المال لإقراض، انها على استعداد لخفض أسعار الفائدة فقط لوضع المال للعمل.

معدل الخصم مقابل معدل الأموال الاتحادية

معدل الخصم عادة ما يكون نقطة مئوية أعلى من سعر الفائدة على الأموال، لأن البنك الاحتياطي الفدرالي يفضل البنوك للاقتراض من بعضها البعض. وعادة ما يتم تغييره من قبل مجلس محافظي الاحتياطي الفدرالي بالتزامن مع التغيرات في اللجنة الفدرالية للسوق المالية.

في 17 أغسطس 2007، أصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي قرارا غير عادي بخفض سعر الخصم دون تخفيض سعر الفائدة على الأموال. فعلت ذلك لاستعادة السيولة في أسواق الاقتراض بين عشية وضحاها. كانت تحاول مكافحة نقص الثقة البنوك مع بعضها البعض. كانوا غير راغبين في الإقراض لبعضهم البعض لأن أيا منهم لا يريد أن يتعثر مع الرهون العقارية الأخرى.

كيف يؤثر معدل الخصم على الاقتصاد

يؤثر سعر الخصم على جميع أسعار الفائدة الأخرى:

• تتقاضى بنوك أسعار الفائدة بعضها البعض لقروض شهر واحد وثلاثة أشهر وستة أشهر وسنة واحدة . وهذا ما يعرف باسم ليبور، ويؤثر على معدلات الرهن العقاري ومعدل الرهن القابل للتعديل.
• البنوك معدل تهمة أفضل العملاء، والمعروفة باسم سعر الفائدة الرئيسي. ثم يؤثر ذلك على جميع أسعار الفائدة الأخرى.
• حساب التوفير وسعر الفائدة في سوق المال.
• إن القروض العقارية والقروض بأسعار فائدة ثابتة تتأثر بشكل غير مباشر فقط بمعدل الخصم. وتتأثر معظمها بالعائدات على سندات الخزانة الطويلة الأجل.