نفقات الاحتكاك: ضريبة الاستثمار المخفية

عدد قليل من المستثمرين يدركون الضرر الهائل الذي تسمى نفقات الاحتكاك المفروضة على الأداء الاستثماري. من خلال مجرد تقليل هذه النفقات، قد تكون قادرة على زيادة كبيرة الخاص بك على المدى الطويل من العائد عن طريق خفض أساس التكلفة الإجمالية.

العمولات والرسوم

أكثر النفقات الاحتكاكية شيوعا هي عمولات وساطة الوساطة. لحسن الحظ، مع ظهور وسيط الخصم، وقد تم تخفيض تكلفة شراء وبيع الأوراق المالية بشكل كبير على مدى العقود القليلة الماضية.

في كومرس بانكورب، على سبيل المثال، فإن المستثمر الذي يضع تجارة بقيمة 2 أو 500 دولار أو أقل لا تزيد عن ألف سهم من الأسهم سيدفع عمولة قدرها 29 دولار. 95 إذا كان يضع النظام على الانترنت. إذا، من ناحية أخرى، وقال انه يختار لاستدعاء البنك ولها وسيط تنفيذ التجارة، وقال انه سيدفع 31 $ زائد 1. 50٪ من القيمة الرئيسية للاستثمار ما مجموعه 68 $. 50 - وإذا كانت لديك خطة موحدة لتحديد التكلفة بالدولار على أساس شهري، فإن مصروفات العمولات الإضافية تبلغ 38 دولارا. 55 سيصل إلى أكثر من 462 دولارا. 60 في السنة. على افتراض أن المعدل التاريخي للتقدير طويل الأجل للأسهم لا يزال اثنا عشر في المئة، على مدى أربعين عاما من شأنها أن تصل إلى 354 $، 856 في الثروة الضائعة!

رسوم إدارة الأصول يمكن أن تكون عائقا أكبر أمام بناء الثروة على المدى الطويل. فالكثير من الشركات التي تركز على العملاء ذوي القيمة العالية سوف تفرض رسوما على 1.5٪ من الأصول. وسوف تدفع أسرة تبلغ قيمتها الصافية 10 ملايين دولار، بموجب هذا النوع من الترتيبات، رسوما قدرها 000 150 دولار في السنة حتى لو فقدت الأموال من استثماراتها.

هذا النوع من الترتيب لا يكاد يبدو عادلا. في بعض الحالات، مثل التخطيط العقاري، والثقة، وإدارة المؤسسة، ومع ذلك، فإن الرسوم مبررة من قبل الخدمات المقدمة.

فروق أسعار

عند شراء أو بيع استثمار، يعاد تخصيص نسبة من رأس مال المستثمر إلى صانع السوق.

إن إعادة التوزيع هذه هي الفرق (سعر البيع) (ما هو الشراء الذي يرغب في دفعه) وسعر الطلب (ما يرغب البائع في قبوله). ومثل القيمة املستقبلية املرتاكمة لعمولت الوساطة، ميكن أن يرقى ذلك إىل ثروة هائلة.

ضريبة أرباح رأس المال

الشيء الفريد من ضريبة الأرباح الرأسمالية هو أن المستثمر حر في أن يقرر متى فاتورة الضرائب سوف تأتي بسبب بيع الأوراق المالية له. وفي كل عام يمر بدون بيع، تصبح قيمة هذه الضرائب المؤجلة أكبر. لتوضيح: افترض أن آدم سميث يملك 000 1 سهم من شركة غرين غابلز إندستريز التي اشترىها بسعر 35 دولارا للسهم قبل أربع سنوات. اليوم، يتداول السهم عند 50 دولار للسهم الواحد. وتبلغ القيمة الإجمالية لمقتنياته 35 ألف دولار، منها 15 ألف دولار مكسب رأسمالي (50 دولارا أمريكيا سعر البيع - 35 دولارا أمريكيا = 15 دولارا أمريكيا لكل سهم من الأرباح الرأسمالية 1 000 سهم = 15000 دولار أمريكي).إذا كان لبيع الأسهم، بالإضافة إلى الأموال المدفوعة كعمولات الوساطة وانتشار التي اتخذتها صانع السوق، وقال انه سيكون لدفع 3 آلاف دولار في ضريبة الأرباح الرأسمالية.

وهذا يعني أن لديه الآن 3 آلاف دولار أقل في الأصول التي تعمل له، تراكمت لصالحه. وبالتالي، فإنه سيكون من الذكاء فقط تغيير الاستثمارات إذا آدم يعتقد أن 1.) الأخضر الخنازير الصناعات مبالغ فيها، أو 2.) وجد استثمار أكثر جاذبية تقدم معدل عائد أعلى.

لهذا السبب، أوصى بنجامين غراهام المستثمرين فقط تغيير المواقف عندما تكون مؤكدة إلى حد ما الاستثمار البديل لديه ميزة عشرين أو ثلاثين في المئة على عقدهم الحالي. وهذه القاعدة، وإن كانت تعسفية بالضرورة، ينبغي أن تساعد على ضمان تغطية النفقات الاحتكاكية، كما أن صافي قيمة المستثمر يزيد بما فيه الكفاية لتبرير الوقت والجهد اللازمين لاكتشاف الاستثمار وإحداث التغيير.

مصروفات الاحتكاك في صناديق الاستثمار

تمثل النفقات الاحتكاكية، بما في ذلك رسوم الإدارة وأعباء المبيعات، السبب الرئيسي في عدم إدارة الأموال ككل بشكل فعال نظيراتها غير المدارة مثل صناديق المؤشرات على مدى فترات طويلة من الزمن. ولكي يتمكن الصندوق الذي يدار بنشاط من التعادل مع السوق، سيتعين عليه أن يحقق عوائد أعلى بمقدار عدة نقاط مئوية لدفع مصاريف الاحتكاك.

وهذا صحيح بشكل خاص بفضل ضرائب أرباح رأس المال التي لا تنطبق على صناديق المؤشرات التي، لأنها مجموعة من الأسهم غير المدارة نفترض نادرا ما تتغير، لا تتطلب بيع الأوراق المالية بشكل متكرر.

المزيد من المعلومات حول تداول الأسهم

لمزيد من المعلومات، اقرأ دليل التداول للأسهم. وسوف يشرح بعض أساسيات تداول الأسهم، المزالق، وأكثر من ذلك بكثير.