أساسيات الخيارات المستقبلية

يمكن أن تكون الخيارات المستقبلية طريقة منخفضة المخاطر لمقاربة أسواق العقود الآجلة. يبدأ العديد من التجار الجدد من خلال تداول الخيارات الآجلة بدلا من عقود العقود الآجلة المستقيمة. هناك مخاطر أقل وتقلب عند شراء خيارات مقارنة مع العقود الآجلة. العديد من التجار المحترفين فقط خيارات التجارة.

قبل أن تتمكن من تداول الخيارات الآجلة، من المهم أن نفهم الأساسيات.

ما هي الخيارات المستقبلية؟

والخيار هو الحق، وليس الالتزام، لشراء أو بيع العقود الآجلة بسعر الإضراب المحدد لفترة معينة.

خيارات الشراء تسمح لأحد أن يأخذ موقف طويل أو قصير والمضاربة على إذا كان سعر العقود الآجلة سوف تذهب أعلى أو أقل. هناك نوعان رئيسيان من الخيارات - المكالمات ووضع.

--2>>

المكالمات - شراء خيار المكالمة هو موقف طويل، الرهان أن سعر العقود الآجلة الكامنة سوف يتحرك أعلى. على سبيل المثال، إذا توقع المرء أن تتحرك عقود الذرة الآجلة أعلى، فإنها قد تشتري خيار نداء الذرة.

يضع - شراء خيار وضع هو موقف قصير، الرهان أن سعر العقود الآجلة الكامنة سوف تتحرك أقل. على سبيل المثال، إذا توقع المرء أن العقود الآجلة فول الصويا تتحرك أقل، فإنها قد تشتري خيار وضع فول الصويا.

بريميوم - السعر الذي يدفعه البائع والبائع للحصول على خيار هو العلاوة. الخيارات هي التأمين على الأسعار. وكلما قلت احتمالات الانتقال إلى سعر الإضراب، وأقل تكلفة على أساس مطلق، وكلما زادت احتمالات الانتقال إلى سعر الإضراب، كلما زادت تكلفة هذه الأدوات المشتقة.

مدة العقد (الوقت) - جميع الخيارات لها تاريخ انتهاء صلاحية، وهي صالحة فقط لفترة معينة. خيارات تهدر الأصول؛ فإنها لا تدوم إلى الأبد. على سبيل المثال، تنتهي صلاحية مكالمة الذرة في كانون الأول (ديسمبر) في أواخر تشرين الثاني (نوفمبر). وباعتبارها أصولا ذات أفق زمني محدود، يجب إيلاء الاهتمام لمواقف الخيارات.

وكلما طالت مدة الخيار، كلما كان الثمن أكثر تكلفة. مصطلح الجزء من علاوة الخيار هو قيمته الزمنية.

سعر الإضراب - هذا هو السعر الذي يمكنك شراء أو بيع العقود الآجلة الأساسية. سعر الإضراب هو سعر التأمين. فكر في هذه الطريقة، الفرق بين سعر السوق الحالي وسعر الإضراب مشابه للخصم في أشكال التأمين الأخرى. على سبيل المثال، كانون الأول (ديسمبر) 3. 50 دعوة الذرة يسمح لك لشراء عقد العقود الآجلة ديسمبر في 3 $. 50 في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار. معظم التجار لا تحويل الخيارات إلى المراكز الآجلة. إغلاق موقع الخيار قبل انتهاء الصلاحية.

مثال على شراء خيار:

إذا توقع المرء أن يتحرك سعر العقود الآجلة للذهب خلال الأشهر الثلاثة إلى الستة القادمة، فمن المرجح أن يشتري خيارا للاتصال.

شراء: 1 ديسمبر 1400 $ الذهب في $ 15

1 = عدد عقود الخيارات التي تم شراؤها (يمثل 1 عقد الذهب الآجلة من 100 أوقية

ديسمبر = عقد خيار الشهر

سعر الإضراب

الذهب = العقود الآجلة الأساسية

اتصل = نوع الخيار

$ 15 = قسط ($ 1، 500 هو ثمن شراء هذا الخيار، 100 أوقية من الذهب × $ 15 = $ 1، 500)

المزيد من المعلومات على خيارات

الخيارات هي تأمين الأسعار، وأنها تهدر الأصول، قيمها الاضمحلال مع مرور الوقت.

أقساط الخيار لها قيمتان - قيمة قيمة وقيمة جوهرية.

القيمة الجوهرية هي جزء المال في الخيار.

قيمة الوقت هي جزء من علاوة الخيار التي ليست في المال.

هناك ثلاثة تصنيفات لجميع الخيارات:

في المال - الخيار الذي له قيمة جوهرية

خارج المال - خيار بدون قيمة جوهرية

والمال والخيار دون قيمة جوهرية حيث يكون سعر الأصل الأساسي مساويا تماما لسعر الإضراب للخيار.

رئيس مجلس إدارة أقساط الخيار هو "تقلب ضمني".

التقلب الضمني هو تصور السوق للتغير المستقبلي للأصل الأساسي.

التقلب التاريخي هو التباين التاريخي الفعلي للأصل الأساسي في الماضي.

في أي خيارات التجارة، يدفع المشتري القسط، ويستلم البائع القسط.

شراء الخيار هو ما يعادل التأمين شراء أن سعر الأصل سوف نقدر. شراء خيار الشراء هو ما يعادل شراء التأمين أن سعر الأصل سوف ينخفض. المشترين من الخيارات هي المشترين للتأمين. عند شراء خيار، يقتصر الخطر على القسط الذي تدفعه.

بيع خيار ما يعادل العمل كشركة التأمين. عند بيع خيار، كل ما يمكن أن تكسب هو قسط التي تلقيتها في البداية. إمكانية الخسائر غير محدودة.

إن أفضل خيار للتحوط هو خيار آخر على نفس مادة العرض كما يتغير الخيار مع مرور الوقت.