التحوط: السيطرة على مخاطر الأسعار باستخدام أسواق العقود الآجلة

يستخدم منتجو ومستهلكي السلع أسواق العقود الآجلة للحماية من التحركات السعرية السلبية. ويواجه منتج السلعة سلعة انخفاض الأسعار. وعلى العكس من ذلك، فإن المستهلك لسلعة ما يتعرض لخطر ارتفاع الأسعار. لذلك، التحوط هو عملية الحماية من الخسائر المالية.

العقود الآجلة

العقود الآجلة تقدم عقود على السلع. وتتيح هذه العقود للمنتجين والمستهلكين على حد سواء آلية، عقدا مستقبلا، بهدف التحوط من الإنتاج أو الاستهلاك في المستقبل.

عقود العقود الآجلة لفترات زمنية مختلفة - وبالتالي، يمكن للمنتجين والمستهلكين اختيار التحوطات التي تعكس عن كثب المخاطر الفردية. بالإضافة إلى ذلك، العقود الآجلة هي أدوات سائلة. وبصرف النظر عن المنتجين والمستهلكين - المضاربين والتجار والمستثمرين وغيرهم من المشاركين في السوق الاستفادة من هذه الأسواق. كما تقدم البورصات المقاصة. وهذا يعني أن غرفة المقاصة تصبح الشريك التجاري للتجارة. وهذا يزيل مخاطر االئتمان. ويتطلب التبادل أولئك الذين يشغلون مناصب طويلة وقصيرة أن ينشروا الهامش، وهو سند أداء. وكثيرا ما يتلقى المنتجون والمستهلكون معاملة خاصة في أسواق السلع الأساسية، حيث أن التحوط في معدلات الهامش غالبا ما يكون أقل من المشاركين الآخرين في السوق. عندما يستخدم منتج أو مستهلك عملية تبادل آجلة للتحوط من بيع أو شراء مادي في المستقبل، فإنهم يتبادلون مخاطر سعر خطر أساس .

- <الحد من المخاطرة <يمكن لمنتجي السلع الاستهلاكية أو مستهلكيها الذين لا يرغبون في تحمل مخاطر تقلبات الأسعار أن يقللوا من مخاطرهم الإجمالية من خلال تغطية مراكزهم النقدية في أسواق العقود الآجلة.

للتحوط، فمن الضروري اتخاذ موقف الآجلة من نفس الحجم تقريبا، ولكن العكس في اتجاه السعر، من النقد أو الوضع المادي. لذلك، المنتج الذي هو بطبيعة الحال طويلة تحوط السلع من خلال بيع العقود الآجلة. ويمثل بيع العقود الآجلة بيعا بديلا للمنتج.

المستهلك الذي يحمي السلع بشكل طبيعي من خلال شراء العقود الآجلة. ويمثل شراء العقود الآجلة شراء بديل للمستهلك. المنتج هو

التحوط القصير

في حين أن المستهلك هو طويل التحوط . في حين يتقلب العرض والطلب على السلع، وكذلك السعر. والمنتج أو المستهلك الذي لا يغطى المخاطر يتحمل مخاطر سعرية. المنتجين والمستهلكين الذين يستخدمون أسواق العقود الآجلة للتحوط من مخاطر أسعار التحويل. وإذا كان أحدهم يحمل سلعة، فإنهم يتحملون مخاطر الأسعار وكذلك التكاليف المرتبطة بعقد تلك السلعة. تحمل رسوم

هو مفهوم مهم للتحوط. تكاليف الحيازة هي التكاليف المحملة التي تشمل الفوائد والتأمين وتكاليف التخزين.ويعكس سعر السلعة مقابل تسليم مستقبلي تكاليف الحمل. في السوق العادية، سعر العقود الآجلة المؤجلة أعلى من أسعار العقود الآجلة القريبة. الأسواق العادية هي نفس قسط أو كونتانغو الأسواق. السوق المقلوب هو مماثل سوق الخصم أو سوق في التخلف . التحوط في سوق العقود الآجلة هو أبعد ما يكون عن الكمال. تعتمد أسواق العقود الآجلة على التوحيد القياسي. وتمثل العقود الآجلة للسلع بعض الصفات أو الدرجات المحددة لتواريخ التسليم ومواقع التسليم. في بعض الأحيان، تنتج المحوطون أو يستهلكون سلعا لا تتوافق مع مواصفات العقود المستقبلية. وفي هذه الحاالت، سيتحمل المحوطون مخاطر إضافية باستخدام العقود اآلجلة الموحدة. ومع ذلك، فإن المحوطين لديهم خيارات مختلفة.

بدائل للأسواق المستقبلية

أسواق العقود الآجلة ليست الخيار الوحيد للتحوط. وميكنهم أيضا استخدام األسواق اآلجلة، ومعامالت متويل ما قبل التصدير بسعر ثابت، ومبادالت للتحوط. وتنطوي هذه األسواق على معامالت من مبدأ إلى مبدأ مع كل طرف على افتراض مخاطر االئتمان واألداء في الطرف اآلخر. غير أن هذه المعاملات المصممة خصيصا تلبي غالبا الاحتياجات المحددة للمستهلكين و / أو المنتجين فيما يتعلق بالسلع المعرضة للخطر.

التحوط هو أداة هامة عندما يتعلق الأمر بإدارة الأعمال من العديد من وجهات النظر. وسيضمن التحوط للمستهلك توريد سلعة مطلوبة بسعر محدد.

سوف يضمن التحوط للمنتج سعر معروف لإنتاج السلع. التحوط هو آلية تساعد موردي المواد الخام والمشترين حتى يتمكنوا من التخطيط للمستقبل وتغطية تكاليف إدارة أعمالهم.