كيف أثرت عملية إنقاذ الرهن العقاري الحكومي على

أثرت إنقاذ البنك الحكومي على الاقتصاد بثلاث طرق. أوال، منع ذلك من تدفقات أسواق المال في المستقبل مثل تلك التي تسببت في انهيار اقتصادي تقريبا. حدث ذلك بعد أيام قليلة من إفلاس ليمان براذرز. نقل المستثمرون الأموال إلى سندات الخزينة الأمريكية، مما تسبب في انخفاض العائدات إلى الصفر. ومن أجل وقف الذعر الأولي، وافقت الخزانة على تأمين صناديق سوق المال لمدة عام. وأشارت الإنقاذ إلى البنوك بأن الحكومة ستفعل كل ما يلزم لاستعادة الثقة.

(المصدر: "صدمة قوات بولسون هاند"، صحيفة وول ستريت جورنال، 20 سبتمبر / أيلول 2008).

ثانيا، سمحت خطة الإنقاذ للبنوك ببدء الإقراض لبعضها البعض مرة أخرى. قامت البنوك بتخفيض الإقراض المصرفي في أبريل 2008، مما جعل معدلات الليبور أعلى بشكل غير طبيعي من سعر صندوق الاحتياطي الفدرالي. أما المصارف التي لا تستطيع إقراض بعضها البعض فهي في خطر الإفلاس. هذا ما حدث ليمان براذرز. كان يمكن أن يحدث ل إيغ، بير ستيرنس، و 3 شركات صناعة السيارات الكبيرة دون تدخل الاتحادية. من خلال إعادة أسواق الائتمان إلى أداء أكثر طبيعية، أعطى مشروع قانون الإنقاذ البنوك حرية البدء في تقديم القروض مرة أخرى. لمزيد من المعلومات، راجع سعر الفائدة ليبور.

ثالثا، جعلت من الأسهل بالنسبة لك للحصول على الرهون العقارية والقروض للسيارات والأثاث والالكترونيات الاستهلاكية. ويعود معدل ليبور إلى المستوى الطبيعي. وهذا ما جعل القروض أقل تكلفة حتى يتمكن عدد أكبر من الناس من التأهل لهم. وبدأت مشتريات المستهلكين في الارتفاع مرة أخرى، وعززت النمو الاقتصادي.

وبالإضافة إلى ذلك، بدأ الناس في شراء المنازل مرة أخرى، مما سمح لأسعار المساكن بالاستقرار.

تم إنشاء صندوق الإنقاذ المالي (هارب (برنامج إعادة تمويل المساكن بأسعار معقولة). وقد ساعد ذلك سوق الإسكان قليلا. وسمحت 810،000 أصحاب المنازل جديرة بالائتمان لإعادة التمويل مع انخفاض معدلات الرهن العقاري. فقط 57، 171 كانت أكثر من 5 في المئة رأسا على عقب في الرهون العقارية.

كان يمكن أن يساعد المزيد من الناس، ولكن البنوك اختيار الكرز المتقدمين. رفضوا النظر في أولئك الذين لديهم حقوق ملكية أقل، على الرغم من أنها كانت مضمونة من قبل فاني ماي أو فريدي ماك. وذلك لأنهم تجنبوا الأوراق المتعلقة بالتأمين على الرهن العقاري.

في عام 2012، مول 35 مليار دولار من خطة الإنقاذ برنامج تعديل المنازل بأسعار معقولة (هامب). وساعد أصحاب المنازل على تجنب الرهن عن طريق تعديل الرهون العقارية. استخدمت "هامو" 12 مليار دولار من أموال الإنقاذ في عام 2013.

كيف عمل الإنقاذ؟

مشروع قانون الإنقاذ الذي أنشأ برنامج تارب، برنامج استرداد الأصول المضطربة. أنفقت وزارة الخزانة الأمريكية 105 مليار دولار لشراء الأسهم المفضلة في ثمانية بنوك كانت أكبر من أن تفشل. وأنفقت 245 مليار دولار أخرى لإنقاذ إيغ، وشركات السيارات الكبيرة 3، سيتي جروب، بنك أوف أميركا، ومئات من البنوك المجتمعية.كما أنشأت برنامج تالف.

عضو الكونغرس بارني فرانك. الرئيس السابق للجنة الخدمات المالية للإسكان، أضافت هذه النفقات لحماية دافعي الضرائب:

• لا يمكن أن تزيد قيمة عمليات الإنقاذ المالي عن 250 بليون دولار. ونتيجة لذلك، لم يستخدم سوى 350 بليون دولار في عام 2008. أما بقية مبلغ ال 700 بليون دولار فلم تستخدم قط.
• استعرضت لجنة مراقبة شراء وبيع الرهون العقارية من قبل الخزينة. رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي بن برنانكي، وقادة المجلس الأعلى للتعليم، ووكالة التمويل العقاري الاتحادية، و هود، جلست على اللجنة.
• يمكن للخزينة شراء حصة في الشركات في مقابل أموال الإنقاذ. هذا ما حدث. ونتيجة لذلك، دفع دافعو الضرائب الأموال من خطة الإنقاذ على المدى الطويل.
• كانت هناك بعض القيود البسيطة المفروضة على التعويض التنفيذي للشركات التي تم إنقاذها.
• كانت الحكومة مؤمنة على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وغيرها من الأصول التي تم شراؤها في 14 مارس 2008.
• كان على الرئيس أن يقترح تشريعات لاسترداد الخسائر من الصناعة المالية إن وجدت لا تزال موجودة بعد خمس سنوات. لم يكن ذلك ضروريا، حيث أعادت الحكومة أموالها بأرباح. (المصدر: "مشروع قانون الإنقاذ"، ننموني، 28 سبتمبر / أيلول 2008).

دافعي الضرائب حققوا المال

بعد خمس سنوات، دفعت البنوك خطة الإنقاذ بفائدة. وقد ساعد مبلغ 250 بليون دولار 700 مصرفا.

استردت الخزينة 275 مليار دولار من أصل الدين والفائدة. وأدى ذلك إلى تحقيق ربح قدره 25 مليار دولار لدافعي الضرائب. (المصدر: "التحديث الشهري ل تارب"، وزارة الخزانة الأمريكية، 2 مايو 2016).