كم من أموالي يجب أن يكون في الأسهم مقابل السندات؟

عند إنشاء محفظة، فإن إحدى الخطوات الأولى التي يجب عليك اتخاذها هي تحديد مقدار الأموال التي تريد استثمارها في الأسهم مقابل السندات. الإجابة الصحيحة تعتمد على أشياء كثيرة بما في ذلك تجربتك كمستثمر، وعمرك، وفلسفة الاستثمار التي تخطط لاستخدامها.

بالنسبة لمعظم الناس، فإنه يساعد على اتخاذ نهج أن الاستثمار هو للحياة، وأفقك هو الأفق المتوقع.

عند اعتماد وجهة نظر طويلة الأجل، يمكنك استخدام شيء يسمى تخصيص الأصول الاستراتيجية لتحديد النسبة المئوية لاستثماراتك في الأسهم مقابل السندات.

مع اتباع نهج إستراتيجي لتخصيص الأصول، يمكنك اختيار مزيج الاستثمار الخاص بك استنادا إلى التدابير التاريخية لمعدلات العائد ومستويات التقلب (المخاطر التي تقاس على المدى القصير صعودا وهبوطا) من فئات الأصول المختلفة. فعلى سبيل املثال، كان لدى املخزون السابق معدل عائد أعلى من السندات) عند قياسه على مدى فترات زمنية طويلة مثل 15 سنة أو أكثر (، ولكن أكثر تقلبا على املدى القصير.

تستند نماذج التخصيص الأربعة أدناه إلى نهج استراتيجي - بمعنى أنك تنظر إلى النتيجة على مدى فترة طويلة (15+ سنة). عند الاستثمار مدى الحياة، لا قياس النجاح من خلال النظر في عوائد يومية، أسبوعية، شهرية، أو حتى سنويا. بدلا من ذلك ننظر إلى النتائج على مدى فترات زمنية متعددة العام.

1. التخصيص الضخم: 100٪ الأسهم

إذا كان هدفك هو تحقيق عائدات بنسبة 9٪ أو أكثر، فستحتاج إلى تخصيص نسبة 100٪ من محفظتك إلى الأسهم.

يجب أن تتوقع أنه في وقت ما سوف تواجه ربع تقويم واحد حيث تنخفض محفظتك إلى -30٪، وربما حتى سنة تقويمية كاملة حيث تنخفض محفظتك بقدر -60٪. وهذا يعني لكل 10 آلاف دولار استثمرت؛ يمكن أن تنخفض القيمة إلى 4 آلاف دولار. على مدى سنوات عديدة، يجب أن تقابل السنوات التاريخية (التي حدثت حوالي 28٪ من الوقت) السنوات الإيجابية (التي حدثت حوالي 72٪ من الوقت) .

2. التخصيص الضريبي المعتدل: 80٪ الأسهم، 20٪ السندات

إذا كنت ترغب في استهداف معدل عائد طويل الأجل بنسبة 8٪ أو أكثر، فستحتاج إلى تخصيص 80٪ من محفظتك إلى الأسهم و 20٪ والسندات. يجب أن تتوقع أنه في مرحلة ما سوف تواجه ربع تقويم واحد حيث تنخفض محفظتك بقدر -20٪، وربما حتى سنة تقويمية كاملة حيث تنخفض محفظتك بقدر -40٪. وهذا يعني لكل 10 آلاف دولار استثمرت؛ قد تنخفض القيمة إلى 6 000 دولار. ومن الأفضل إعادة التوازن إلى هذا النوع من التخصيص مرة واحدة في السنة.

3. مخصصات النمو المعتدل: 60٪ الأسهم، 40٪ السندات

إذا كنت ترغب في استهداف معدل عائد طويل الأجل بنسبة 7٪ أو أكثر، ستحتاج إلى تخصيص 60٪ من محفظتك إلى الأسهم و 40٪ والسندات.يجب أن تتوقع أنه في وقت ما سوف تواجه ربع تقويم واحد وسنة تقويمية كاملة حيث تنخفض محفظتك بقدر -20٪ من حيث القيمة. وهذا يعني لكل 10 آلاف دولار استثمرت؛ قد تنخفض القيمة إلى 8000 دولار أمريكي. ومن الأفضل إعادة التوازن إلى هذا النوع من التخصيص مرة واحدة في السنة.

4. مخصصات المحافظين: أقل من 50٪ في الأسهم

إذا كنت أكثر اهتماما بحفظ رأس المال من تحقيق عوائد أعلى، ثم استثمار ما لا يزيد عن 50٪ من محفظتك في الأسهم.

سوف لا يزال لديك تقلب ويمكن أن يكون عام، أو ربع التقويم، حيث محفظة الخاص بك هو أسفل بقدر -10٪.

والمستثمرون الذين يرغبون في تجنب المخاطر يحتاجون تماما إلى التمسك باستثمارات آمنة مثل أسواق المال والأقراص المدمجة والسندات، مما يعني تجنب الأسهم تماما.

توفر المخصصات أعلاه توجيهات لأولئك الذين لم يتقاعدوا بعد. والهدف من نموذج التخصيص هو تحقيق أقصى قدر من العائدات مع إبقاء المحفظة تتجاوز مستوى معين من التقلبات أو المخاطر. هذه المخصصات قد لا تكون مناسبة لك عند التحول إلى التقاعد حيث سوف تحتاج إلى اتخاذ سحوبات منتظمة من المدخرات والاستثمارات الخاصة بك.

عندما تدخل مرحلة التحلل، حيث تبدأ عملية السحب، يتغير هدفك الاستثماري من تحقيق أقصى عائد لتحقيق دخل موثوق به مدى الحياة.

قد لا تكون المحفظة المنشأة لتحقيق أقصى قدر من العائدات فعالة في توليد دخل ثابت مدى الحياة. تذكر، مع تغير مراحل حياتك وأهدافك، تحتاج محفظتك إلى التغيير. إذا كنت تقترب من التقاعد، فسوف تحتاج إلى التحقق من بعض النهج البديلة، كما أن التقاعد التقاعد تحتاج إلى أن يتم بشكل مختلف في هذه المرحلة من الحياة. على سبيل المثال، في التقاعد، قد حساب المبلغ الذي تحتاج إلى سحب على مدى السنوات الخمس إلى العشر المقبلة، وهذا يصبح جزء من محفظتك لتخصيص للسندات، والباقي استثمرت في الأسهم.

بالنسبة لجميع المستثمرين، يمكن أن يكون من السهل الحصول على المحاصرين في أحدث الاتجاهات، مثل تحويل الأموال إلى الذهب، أو أسهم التكنولوجيا، أو العقارات. هناك فائدة لإنشاء محفظة مصممة على الغرض بدلا من محفظة مصممة على أحدث بدعة. عصا مع نموذج التخصيص، وعليك أن تبقي محفظتك من المتاعب.