فيديرال ريسرف برينتينغ ماني

ماذا يعني عندما يقول أحدهم أن مجلس الاحتياطي الاتحادي يطبع المال؟ هذا لا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه مطبعة تحرك الدولار. فقط وزارة الخزانة تفعل ذلك.

لفهم كيف أن بنك الاحتياطي الفيدرالي "يطبع المال"، تذكر أن معظم الأموال المستخدمة اليوم ليست نقدا. هذا هو الائتمان التي تضاف إلى ودائع البنوك. وهو مشابه لنوع الائتمان الذي تتلقاه عندما يودع صاحب العمل راتبك مباشرة في حسابك المصرفي.

عندما يقول الناس أن مجلس الاحتياطي الاتحادي "يطبع المال"، فهذا يعني أنه يضيف ائتمانات إلى ودائع البنوك الأعضاء فيه.

يقول الناس أيضا أن بنك الاحتياطي الفدرالي يطبع المال كلما دخل في سياسة نقدية توسعية. هذه هي الطريقة التي يدير بها بنك الاحتياطي الفيدرالي المعروض النقدي المتاح للإنفاق أو الاستثمار. ويسمى توافر هذا العرض السيولة. ويدير بنك الاحتياطي الفيدرالي السيولة بالسياسة النقدية. "المال المطبوع" هو حل بنك الاحتياطي الفيدرالي لتحفيز الاقتراض والاستثمار والنمو الاقتصادي، وهذه الأمور الثلاثة كلها تساعد على إنهاء الركود.

كيف يتم "مجلس الإدارة"

لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي أداتين يعتمد عليهما في تطبيق السياسة النقدية، أحدهما هو سعر الأموال المتداولة، ولجنة السوق المفتوحة الاتحادية هي الذراع التنفيذي لمجلس الاحتياطي الفدرالي، وهي توجه السياسة النقدية، وعندما تريد طباعة الأموال، إذا كان ذلك ضروريا، فسوف يقوم البنك باستعارة أموال من بنك آخر للوفاء بالمتطلبات.

> سعر الفائدة الذي يدفعه يسمى سعر الفائدة على الأموال.

عندما تخفض اللجنة الفيدرالية للسوق المالية هدف صندوق أموال الصندوق، فإنها تسمح للبنوك بدفع مبالغ أقل من الأموال التي يتم استدعائها، إذا كان البنك يرغب في إقراض كل دولار ليس عليه أن يحتفظ به في الاحتياط.

لذلك، حالما تقوم اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة بتخفيض سعر الفائدة أرجيت، البنوك الامتثال. ثم يخفضون جميع أسعار الفائدة الأخرى.

وهذا يجعل رأس المال أكثر بأسعار معقولة، لذلك الشركات والمستثمرين هم أكثر عرضة للاقتراض. إذا كان العائد على الاستثمار من المرجح أن يكون أعلى من سعر الفائدة، ثم الاستثمار سوف تبدو فكرة جيدة. وبهذه الطريقة، تعزز السيولة العالية النمو الاقتصادي. هذا تماما مثل إضافة المال إلى العرض النقدي.

أداة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخرى هي عمليات السوق المفتوحة. ويشتري بنك الاحتياطي الفيدرالي سندات الخزانة والأوراق المالية الأخرى من البنوك ويحل محلها الائتمان. جميع البنوك المركزية لديها هذه القدرة الفريدة لخلق الائتمان من الهواء الرقيق. هذا تماما مثل طباعة المال.

بين ديسمبر / كانون الأول 2008 وأكتوبر / تشرين الأول 2014، أطلق بنك الاحتياطي الفيدرالي التسهيلات الكمية. وكان ذلك توسعا هائلا في عمليات السوق المفتوحة. وأضاف البنك المركزي في البلاد 4 تريليون دولار إلى العرض النقدي. فعلت ذلك عن طريق شراء كنزوريس من البنوك الأعضاء فيها.دفعت لهم عن طريق إضافة نفس المبلغ إلى رصيدهم على دفاترهم. كان له نفس التأثير على الاقتصاد حيث قام بطباعة 40 مليار دولار 100 فواتير وإرسالها بالبنوك إلى الإقراض.

هل بنك الاحتياطي الفيدرالي "أونبرينت" المال؟

إذا كان مبالغا فيه، فإن السياسة النقدية التوسعية يمكن أن تؤدي إلى حدوث تضخم. ونظرا لأن رأس المال الرخيص يطارد عددا أقل وأقل من المشاريع الصلبة، تزداد أسعار تلك الأصول.

هذا صحيح ما إذا كانت المشاريع في المنازل والذهب وبراميل النفط أو شركات التكنولوجيا الفائقة.

المقياس الأكثر شيوعا للتضخم، مؤشر أسعار المستهلك، لا يسجل كل هذه الزيادات في الأسعار. فهو يلتقط أسعار النفط، ولكن ليس أسعار الذهب أو الأسهم. يقيس السكن، ولكنه يستخدم إحصائية تقيس أسعار الإيجار، وليس منازل للبيع. هذا هو السبب في أن إجراءات بنك الاحتياطي الفدرالي يمكن بسهولة خلق فقاعات الأصول وكذلك التضخم.

الناس يشعرون بالقلق من المال الفدرالي الطباعة لأنهم لا يفهمون أن بنك الاحتياطي الفدرالي يمكن "أونبرينت" ذلك بنفس السهولة. ويستخدم السياسة النقدية الانكماشية لتجفيف السيولة. له نفس تأثير أخذ المال من التداول.

للحد من كمية رأس المال في المعروض النقدي، يرفع مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر الفائدة على الأموال. عندما يحدث ذلك، البنوك لديها أقل من المال لإقراض.

يتعين عليهم دفع بعضهم البعض للحفاظ على أموالهم في حساب ليلة وضحاها لتلبية احتياطي الاحتياطي الفدرالي.

رفع سعر الفائدة على الأموال يزيد من أسعار الفائدة. وهذا يجعلها أكثر تكلفة للاقتراض لتوسيع الأعمال التجارية والسيارات والمنازل. ويؤدي ذلك إلى إبطاء النمو الاقتصادي، مما يؤدي إلى تجفيف الطلب الذي يدفع التضخم.

بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أيضا عكس آثار ك. وهي تقوم بذلك عن طريق بيع سندات الخزينة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري إلى مصارفها. الناس قلقون من أن البنوك لن تشتري هذه الأوراق المالية، ولكن ليس لديهم خيار. يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي ببساطة بإزالة الدولار من الميزانيات العمومية للبنوك ويحل محله هذه الأوراق المالية.

ماذا يحدث للدولار؟ تختفي. وبعبارة أخرى، فإنها تعود مرة أخرى إلى الهواء الرقيق حيث حصل عليها بنك الاحتياطي الفدرالي في المقام الأول.