مزيد من المعلومات حول التداول من الداخل والآثار

إنزيدر ترادينغ هو موضوع يولد تاريخيا قدرا كبيرا من الأخبار. الاسم الأول الذي قد تفكر به (بين جميع المديرين التنفيذيين ورجال الأعمال المتهمين و / أو المدانين) هو المعلم تصميم المنزل مارثا ستيوارت الذي قضى الوقت وراء القضبان للتداول من الداخل.

إذا لم تكن على دراية بهذا العالم، فإن التداول من الداخل هو التداول بأمان (شراء أو بيع أسهم) بناء على معلومات جوهرية غير متاحة لعامة الناس.

تحظره لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لأنها غير عادلة وتدمر أسواق الأوراق المالية من خلال تدمير ثقة المستثمرين.

ما الذي يشكل عنصرا من الداخل

الشخص المطلع على الشركة هو الشخص الذي لديه حق الوصول إلى المعلومات الهامة عن الشركة التي قد تؤثر على قرارات المستثمرين التي من شأنها أن تؤثر على سعر سهم الشركة أو التقييم. وغالبا ما توصف هذه المعلومات الهامة بأنها معلومات جوهرية.

المديرين التنفيذيين للشركة والمديرين العامين لديهم معلومات جوهرية. على سبيل المثال، يعرف نائب رئيس المبيعات كم السلعة التي باعتها الشركة وما إذا كانت ستفي بتقديرات الإيرادات التي تقدمها للمستثمرين. لدى الآخرين في الشركة معلومات جوهرية، مثل المحاسب الذي يعد جدول بيانات توقعات المبيعات. كما أن املساعد اإلداري للشركة لديه معلومات جوهرية ألنه يعد البيانات الصحفية ويطلع على نتائج الدخل بشكل مسبق.

من بين المطلعين الآخرين المحللين الماليين؛ كبار مندوبي المبيعات؛ الأفراد في علاقات المستثمرين و / أو العلاقات العامة الذين يعدون الإعلانات العامة؛ الأشخاص الرئيسيين في مجال البحث والتطوير (إذا كانت الشركة تقوم بتطوير منتج جديد يمكن أن يكون بائع كبير). وسطاء. والمصرفيين والمحامين. كما ترون إمكانات التداول الداخلي واسعة، وهذا هو السبب في المنظمات المتداولة علنا ​​لديها إجراءات واضحة لإخطار أولئك الأفراد يعتبرون المطلعين وشرح لهم القواعد والقيود والعقوبات المحتملة.

من الداخل المطلق

هل يعني ذلك أنك لست من الداخل ما لم تكن في فريق إدارة الشركة أو فرق مالية أو تطويرية أو شخص معين للتعامل مع المعلومات المادية؟ في كلمة واحدة، "لا".

يتضمن المجلس الأعلى للتعليم في تعريفه المطلعين أولئك الذين لديهم "مؤقت" أو "بناء" الوصول إلى المعلومات المادية. إذا أخبرك رئيس الشركة بأن أفضل أمل للشركة في تحقيق منتج اختراق لن يحصل على موافقة تنظيمية، فأنت الآن كل شيء من الداخل بقدر ما هو عليه. ومن غير القانوني له أن يتاجر على أساس تلك المعرفة قبل أن يصبح المعرفة العامة.

ومن غير القانوني بنفس القدر أن تفعل ذلك لأنك الآن "من الداخل المؤقت."لا يزال هذا صحيحا بغض النظر عن عدد المرات التي يتم تمرير المعلومات، وإذا كان الرئيس يقول الحلاق له، الذي يقول له جليسة الأطفال، الذي يخبر طبيبه، الذي يقول لك، وهذا يعني أن الحلاق، جليسة الأطفال والطبيب وأنت جميعا" مؤقتة المطلعين ".

يحظر على أي شخص لديه معلومات مادية التداول، بناء على تلك المعرفة، إلى أن تكون المعلومات متاحة لعامة الناس، وقد قضت المحكمة العليا الأمريكية بأن ذلك ينطبق على شخص لا علاقة له بالشركة،

العقوبات المتعلقة بانتهاك قواعد التداول من الداخل

القسمان 10 (ب) و 14 (ه) من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934 يعطيان المجلس الأعلى للتعليم سلطة إصدار أمر قضائي يطلب من المخالفين رد أرباحهم التجارية، كما يجوز للمجلس الأعلى للسندات أن يطلب من المحكمة فرض عقوبة تصل إلى ثلاثة أضعاف الأرباح التي حققها المخالفون من تداولهم من الداخل، بالإضافة إلى العقوبات المالية هي عقوبات جنائية، كما كان الحال مع مارثا ستيوارت.

حماية شركتك

الشرطة المطلعين نفسك، لا تسمح التداول من الداخل وعدم الانخراط في ذلك بنفسك. يجب الحرص على عدم مشاركة المعلومات المادية مع أي شخص ليس من الداخل والتأكد من جميع المطلعين على فهم المسؤولية التي يضعها عليهم والظروف التي قد يصبحون فيها "عاملين مؤقتين". فمن مصلحة شركتك لمنع التداول من الداخل.

حتى إذا تم تخليص الشركة وجميع موظفيها في نهاية المطاف من قبل المجلس الأعلى للتعليم عن أي مخالفة، فإن التحقيق نفسه يمكن أن يكون لها آثار ضارة دائمة على الشركة في نظر الجمهور وأصحاب المصلحة.