تعرف على كيفية عمل قروض الهامش

هذه هي القروض التي يتم تمويلها لشراء الأوراق المالية، وعادة ما يكون شراء الأسهم (المعروف أيضا باسم حقوق الملكية). يتم عادة تمويل القروض الهامشية من قبل نفس شركة الخدمات المالية (شركة وساطة الأوراق المالية أو شركة الأوراق المالية) التي يستخدمها العميل للتداول في الضمان المعني.

يتم تعيين الحد الأقصى لقيمة قرض الهامش بالنسبة لقيمة الأوراق المالية الأساسية من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي.

لكل شركة حرية تنفيذ سياسات إقراض أكثر صرامة مما ينص عليه مجلس الاحتياطي الفدرالي.

يمكن دفع جزء من سعر التداول غير الممول من قرض الهامش نقدا أو عن طريق نشر أوراق مالية أخرى كضمان. إذا تم نشر الأوراق المالية كضمان، يجب أن تكون قيمتها عادة على الأقل ضعف المبلغ النقدي المطلوب خلاف ذلك. و "نداء الهامش" النتائج عندما يكون هناك انخفاض في سعر الأوراق المالية، سواء الأوراق المالية التي تم شراؤها مع قرض الهامش، أو الأوراق المالية التي نشرت كضمان له. تتطلب دعوة الهامش من المقترض نشر المزيد من الضمانات في شكل نقد أو أوراق مالية. القواعد المحيطة بالهامش يمكن أن تكون معقدة إلى حد ما. للحصول على أمثلة، انظر هذه المناقشة حول الهامش 101.

• احتمال الصعود: الاستفادة من الرافعة المالية عن طريق شراء الأوراق المالية على الهامش يمكن أن تزيد بشكل كبير من إمكانات المستثمر لكسب. على سبيل المثال، دفع مبلغ 10 آلاف دولار نقدا مقابل ضمان مضاعف قيمته 20 ألف دولار ينتج مكاسب بنسبة 100٪، باستثناء العمولات والرسوم والضرائب. إن شراء نفس الضمان بنسبة 50٪ من الرصيد النقدي (5 آلاف دولار) و 50٪ يتم الحصول عليها من خلال قرض الهامش (5 آلاف دولار) سيحقق صافي ربح بنسبة 200٪ (بعد سداد قرض الهامش البالغ 5 آلاف دولار)، باستثناء العمولات ، والرسوم والضرائب والفائدة على القرض.

• مخاطر الهبوط: الرافعة المالية تقطع كلا الاتجاهين. إذا انخفضت قيمة الضمان في مثالنا من 10 إلى 000 5 دولار أمريكي، فإن العميل النقدي سيتحمل خسارة بنسبة 50٪. ومع ذلك، فإن العميل الذي اشترى الأمن على هامش 50٪ سيعاني خسارة كاملة 100٪. كل 5 آلاف دولار من القيمة المتبقية للأمن يجب أن تذهب إلى سداد القرض الهامش، و 5 آلاف دولار تم اخمادها نقدا ستفقد كليا.
• فحص العملاء: بسبب المخاطر التي ينطوي عليها، يجب فحص العملاء عن كثب للتأكد من مدى ملاءمة منحهم إمكانية الوصول إلى الهامش. وبناء على ذلك، تتطلب إدارات الامتثال عادة أعمالا وإفصاحات خاصة للتأكد من أن حسابات الهامش تقدم فقط للعملاء الذين يفهمون تماما المخاطر، والذين لديهم الموارد المالية لتحمل خسائر محتملة.
• قرض الأسهم: عادة ما تتضمن الأوراق القياسية لفتح حساب الهامش اللغة التي يسمح للعميل للشركة بإقراض الأوراق المالية المحتفظ بها فيها وفقا لتقديرها وبدون تعويض للعميل.انظر مقالاتنا على قرض الأسهم و سيك القاعدة 15c3-3 لمزيد من التفاصيل.

كما هو معروف أيضا: قرض الأوراق المالية

مثال على استخدام المصطلحات: اشتريت 100 سهم من عب على الهامش، مع قرض من شركة الوساطة.