استراتيجية الاستثمار الأبسط والأفضل السلبي

هناك الكثير من الطرق لبناء الثروة، والعديد من استراتيجيات الاستثمار المختلفة التي يمكن أن تحصل على الهدف النهائي الخاص بك من الاستقلال المالي والأسهم والسندات والصناديق المشتركة والعقارات والشركات الخاصة، وتولد الأصول الأخرى إيرادات سلبية في شكل أرباح وأسهم وإيجارات. لقد كتبت سلسلة من المقالات التي تبحث في بعض استراتيجيات الاستثمار الأكثر شعبية التي أنتجت الكثير من المليونيرات عصامي على مر الأجيال.

هذا سوف يسمح لك، كمستثمر جديد، للتعرف على مصطلحات مختلفة، وفهم المعتقدات والمزاج التي تميز الطريقة التي تجمع ثروات الأسرة المختلفة.

سنبدأ بما هو على الارجح الاستراتيجية الوحيدة الأفضل للاستثمار بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون ما يفعلونه: نهج منخفض التكلفة، ومتنوع على نطاق واسع، السلبي (ونحن سوف اختصاره كما لكودا من هنا لتوفير الوقت). وتستند استراتيجية الاستثمار المنخفضة التكلفة والمتنوعة على نطاق واسع والمنفعلة إلى السابقة التاريخية إلى أن وجود قائمة تمثيلية متنوعة ومتنوعة من الأرصدة المشتركة، التي تعقد بأدنى تكلفة ممكنة، مع أدنى معدل دوران ممكن (الاستفادة من الضرائب المؤجلة)، سوف تميل لإنتاج العائد المتوسط ​​في السوق دون الكثير من التفكير.

- 2>>

في جوهرها، يدعو لوكبا إلى:

• شراء مجموعة كبيرة من المقتنيات الجيدة طويلة الأجل، متوازنة عبر العديد من الصناعات والقطاعات وأحجام الرسملة السوقية، وحتى البلدان
• لا تبيع هذه الحيازات بأي حال من الأحوال تقريبا، بغض النظر عن مدى اضطرابها، يبدو أنها تصبح
• شراء المزيد بشكل منتظم عن طريق إيداع نقود جديدة في حساب الوساطة الخاص بك، وربما حتى إعادة استثمار أرباحك
• الحفاظ على تكاليف منخفضة قدر الإمكان لأن كل قرش لك حفظ هو قرش آخر يضاعف لعائلتك

- 3>>

الأدلة الأكاديمية تثبت بوضوح أنها لا تعمل فحسب، ولكنها تعمل بشكل جيد في معظم الظروف لأنها تحمي المستثمرين من عدم منطقتهم الخاصة، وتقلل من الحاجة لفهم المحاسبة والمالية (لن يكون لديك لمعرفة كيفية قراءة بيان الدخل أو الميزانية العمومية)، يتطلب تقريبا أي وقت الالتزام، والأوساخ رخيصة.

العلاقة بين هذه الاستراتيجية الاستثمارية وصناديق المؤشرات

لقد كان لوقبا نحو الأبد، ولكن يبدو أن ذروة شعبية كل بضعة عقود، القادمة والذهاب في البدع تماما مثل الموضة أو الموسيقى (وهو عار، حقا ، لأنه يعمل بشكل جيد لأولئك الذين لديهم الانضباط التمسك به). أسهل طريقة للاستفادة من هذه الاستراتيجية الاستثمار هو شراء صناديق مؤشر، وجعل العادية، مشتريات إضافية من خلال ممارسة تعرف باسم تكلفة الدولار المتوسط، والسماح الوقت تفعل بقية.على الرغم من أن الماضي ليس ضمانا للمستقبل، كلما كان المستثمر قد اتبعت هذه الوصفة، وعقد لمدة 25 عاما أو أكثر، وكانت النتائج مربحة بشكل استثنائي على الرغم من بعض فترات متعددة من قطرات الهضم الأمعاء.

وهذا يبدو مناسبا لأنه، بكل الحسابات، فإن الزيادة الأخيرة في هذه الاستراتيجية الاستثمارية يمكن أن تقيد إلى جون بوجل، مؤسس شركة الصناديق الاستثمارية الطليعة، الذي بنى حياته المهنية مساعدة المستثمرين على الحفاظ على المزيد من أموالهم من خلال تبشير الكامنة المستأجرين من لكدبا.

اكتشف بوجل أولا الأساس الرياضي لماذا تعمل لكودا بشكل جيد خلال مشروع بحث قام به كمدير في جامعة برينستون. وأدى هذا البحث إلى أطروحته الجامعية، والتي تجلى في نهاية المطاف في أول صندوق مؤشر S & P 500 سنوات في وقت لاحق. واليوم، فإن الصندوق الذي حققه، وهو مؤشر الطليعة 500، هو الأكبر من نوعه في أي مكان في العالم. وهي تمتلك أكثر من 190 مليار دولار من الأصول، ويبلغ معدل دورانها 3٪ فقط (مما يشير إلى أن متوسط ​​الأسهم يحتفظ لمدة 33 عاما)، ونسبة حساب صناديق الاستثمار المشترك 0. 17٪ سنويا. وقد قدمت بمفرده تقاعد آمن لأكثر الأميركيين من أي تقريبا واحد وقفة واحدة، والمنتجات المالية الفردية.

صناديق المؤشرات لا تتساوى دائما مع استراتيجية الاستثمار السلبي

بالنسبة للمستثمرين ذوي الوسائل الكبيرة، غالبا ما تكون صناديق المؤشرات خيارا دون المستوى الأمثل إذا كنت ترغب في الاستفادة من هذه الاستراتيجية الاستثمارية الخاصة.

كما يكتب بوجل نفسه في العديد من كتبه، بما في ذلك تومي ممتاز يسمى الحس السليم على صناديق الاستثمار ، فمن أكثر كفاءة من حيث التكلفة للرجال والنساء مع عدد قليل من الأصفار اضافية في نهاية وصافي قيمتها للتخلي عن الصناديق المشتركة تماما وبناء محفظة مباشرة من الأسهم الفردية باستخدام نفس فلسفة الفهرسة. قد لا تكون النفقات أقل من حتى أرخص صناديق المؤشرات، ولكن يمكن لمالك الحساب الاستفادة من استراتيجية استثمار أخرى تعرف باسم حصاد الضرائب على الخسائر لتقليل النسبة المئوية للمحفظة التي اتخذتها الحكومة.

مثال مثالي على ما قد يبدو عليه هذا العمل هو ثقة قادة الشركات في إنغ. وفي عام 1935، قرر مدير الحافظة إنشاء مجموعة من 30 مخزونا زائدا من أرباح الأسهم، ستبقى إلى الأبد، بدون مدير، ولا تكاد تتقاضى أي رسوم أو تكاليف. ولم تتم إزالة الأسهم إلا عندما تم حيازتها أو إفلاسها أو عانت من بعض الأحداث المادية الأخرى مثل إلغاء الأرباح أو التخلف عن سداد الديون. يأتي المطر أو تألق، الجحيم أو ارتفاع المياه، والاكتئاب، والركود، والحرب، والسلام، والتضخم، والانكماش، وكل سيناريو آخر يمكن تخيله، تركت الأسهم دون لمس. دفعت المحفظة توزيعات أرباحها للمالكين لقضاء أو حفظ أو إعادة استثمار أو التبرع للجمعيات الخيرية، وكان ذلك.

كما قد يتوقع أي شخص قد بحث في الدراسات الأكاديمية حول هذا الموضوع، فإن هذه الاستراتيجية "المال البكم" على ما يبدو - التي هي أكثر سلبية من صندوق المؤشر - سحق متوسط ​​صندوق الاستثمار المشترك على مدى السنوات ال 79 الماضية، مما أدى إلى زيادة معدل ما يقرب من مزدوج منافسيها.قائمة الشركات لا تزال مذهلة لأن المقتنيات السابقة تم شراؤها من قبل الإمبراطوريات الحديثة. على سبيل المثال، قد ينظر المستثمر عديمي الخبرة إلى القائمة الأصلية للأسهم ويستنتج بشكل غير صحيح أن النفط القياسي من نيو جيرسي و سوكوني-فراغ النفط هي الآن قد انتهت. على العكس من ذلك، تم شراؤها على مر السنين وتبادلت لأسهم إكسون موبيل، المالك الحالي. تم شراء سكة حديد أتشيسون، توبيكا وسانتا في من قبل برلنغتون الشمالية سانتا في، التي تم شراؤها للسهم من قبل مجموعة وارن بافيت، بركشير هاثاواي.

واحدة من أكبر الاعتراضات تسمع إلى منخفضة التكلفة، وتنويع على نطاق واسع، استراتيجية الاستثمار السلبي من أولئك الذين يجهلون من آليات هذا النهج له علاقة بالإفلاس "ماذا لو أن بعض الأسهم تفلس وأنت تفقد كل ما وضعت لهم؟! " فإنها تصرخ كما لو أنها قد أثبتت نقطة. لا شيء يمكن أن يكون أبعد عن الحقيقة. وعندما تتكون الحافظة من شركات ذات جودة عالية وتنتشر بين مكونات كافية، نادرا ما تكون مشكلة. على سبيل المثال، إنغ قادة قادة الشركات ونحن نناقش عقد أسهم إيستمان كوداك، التي ذهبت إلى تقريبا $ 0 قبل التماس الحماية من محاكم الإفلاس. ومع ذلك، على الرغم من أن تنتهي في قيمة محطة من ~ $ 0 للسهم الواحد، إيستمان كوداك لا تزال تجعل أصحاب الثقة كمية هائلة من المال على مدى عقود نتيجة 1.) أرباح مدفوعة على مر السنين، 2.) تدور من قسم الكيماويات و 3) اعتمادات الخسائر الضريبية التي تم تحقيقها من ملف الإفلاس، مما يحمي الدخل من الحيازات الاستثمارية الأخرى الأكثر نجاحا. بطريقة أو بأخرى، يتم نسيان مريح (أو، على الأرجح، غير معروف) من قبل غير المهنيين الذين ننظر حماقة في شيء ولكن مخطط الأسهم، وتجاهل الواقع الاقتصادي.

من هو أفضل مناسبة لهذه الاستراتيجية الاستثمار السلبي؟

بصفة عامة، فإن المستثمرين الأفراد الذين يمكن أن يستفيدوا على أفضل وجه من فوائد هذه المدرسة إدارة الأموال الفكر هم أولئك الذين:

• لا تريد أن تنفق الكثير من الوقت في إدارة أصولها. إنهم لا يستمتعون بفكرة قراءة الإيداعات التي تبلغ 10 آلاف من الموقد ولكنهم يفضلون القيام بأشياء أخرى مع أصدقائهم وعائلاتهم.
• هي مستقرة عاطفيا ويمكن أن تدع رأسها يحكم قلبها، لا تفقد غمزة من النوم عندما تحطم الأسهم (شريطة أن تتكون المحفظة الأساسية تتكون من رقائق زرقاء عالية الجودة التي لا تتغير كثيرا من سنة إلى أخرى، أو حتى العقد إلى العقد؛ على سبيل المثال، سواء كان 1900، 1950، 2000، أو 2050، لا يزال الناس من المرجح أن تستخدم بعض أشكال كلوروكس لتطهير الأسطح).
• لا تشعر بالحاجة إلى "فعل" شيء ما. ويمكنهم الجلوس على خلفهم واتخاذ إجراءات الصفر تماما، حتى لو كانوا يعتقدون أن هناك استخدامات أفضل لأموالهم، والتمسك بالخطة على الرغم من الملل من تويدلينغ الإبهام حياتهم كلها.
• لا تشعر بالحاجة إلى أن تبدو ذكية أمام أصدقائهم أو زملاء العمل. قد يبدو من الصعب أن نصدق، ولكن لقد شاهدت عدد لا يحصى من الناس رمي بعيدا محافظ الاستثمار المثالي لأنها شعرت أنهم كانوا في عداد المفقودين على نوع من الذروة الذهب سمعوا عن عندما الاستيلاء على المشروبات مع زملاء الجامعات القديمة.انها كما لو أنها تنسى وظيفة محفظتها هي لكسب المال في أسلم طريقة ممكنة، لا تجعلها تبدو أكثر إثارة للاهتمام.
• لا يهمني ما إذا كانوا تحت أو فوق أداء فهرس معين في سنة معينة. انها بديهية ولكن محفظة مثل إنغ قادة قادة الشركات سوف تتناقض بشكل كبير في أي فترة زمنية معينة من S & P 500 أو أي مؤشر يهمك لأنه، بحكم التعريف، وتمتلك مجموعة مختلفة من الأسهم. وطالما كنت مرتاحا للسبب الكامن وراء إدراج الشركات الأساسية في المحفظة في المقام الأول، يجب أن تكون سعيدا باستراتيجية الاستثمار حتى إذا كانت الأرقام المبلغ عنها تختلف عن ما تقرأه في الصحيفة.

تعلم المزيد عن استراتيجيات الاستثمار

خذ لحظة لقراءة المزيد من المقالات ذات الصلة على ثيبالانس. كوم لمعرفة ما إذا كان هناك استراتيجية الاستثمار التي تناسب مزاجه الخاص بك بشكل أفضل. على سبيل المثال، قد تفضل نهجا مركزا يدعو إلى شراء حفنة من الشركات الممتازة حقا مع المالية القوية والاستفادة من اقتصاديات متفوقة. بدلا من ذلك، قد تفضل شراء قائمة من الأسهم المشتركة التي زادت أرباحها كل عام لمدة 10 أو 25 عاما، وسعادة شنقا على طالما الشيكات تحصل في البريد تنمو أكبر مع كل موسم يمر.