إستراتيجية بيتر لينش لاستثمار أفضل

من خلال كتبه الأكثر مبيعا وان أوب أون وول ستريت أند تعلم كيفية كسب،

بيتر لينش يدرس إستراتيجيته الاستثمارية للجماهير. أنت تعرف بالفعل أن لينش "شراء ما تعرفه" فلسفة يمكن أن تقودك إلى الأسهم الكبيرة التجزئة قبل أن يمسك وول ستريت. ولكن "شراء ما تعرفه" هو مجرد "خطوة واحدة"؛ وسوف يقودك إلى الأسهم التي تتطلب المزيد من البحث. لا يزال يجب تحليل الأسهم من هناك.

فيما يلي اثنين من اللؤلؤ الأخرى من الحكمة من بيتر لينش التي سوف تساعدك على اختيار الأسهم التجزئة كبيرة.

"الشركات الكبيرة لديها تحركات صغيرة؛ الشركات الصغيرة لديها خطوات كبيرة."

كل سهم تمتلكه يمثل حصة ملكية في عمل حقيقي. وقد اعتبرت السوق بالفعل ما تستحقه الشركة عن طريق سعر السهم الحالي. لذلك، إذا كنت تتوقع الشركة أن ترتفع في قيمة واحدة من ثلاثة أشياء يجب أن يحدث.

• توسع الشركة. وبالنسبة لتجار التجزئة، يفضل أن يتم ذلك من خلال المبيعات العضوية ونمو المخزن.
• تحسن أداء الشركات (الأرباح، المبيعات، هوامش الربح، الخ).

السوق بأقل من قيمتها بأقل من قيمتها الحقيقية، أو جودتها ليست محل تقدير كامل.

غالبا ما يناسب تجار التجزئة الكبيرة والصغيرة اثنين من هذه الفئات. إذا كان يمكن أن تنمو عضويا والعملاء يحبونهم، وسوف تتوسع لسنوات. كما أنها لا تتبعها المحللون بشكل كبير، وبالتالي فإن فرص كونها تحت تقدير مرتفعة.

--3>>

غالبا ما يتجنب المستثمرون المؤسسيون قبعات صغيرة لسنوات، لأنهم لا يستطيعون شراء أسهم كافية للتأثير على أرباحهم. عندما تبدأ أخيرا في تلتهم كمية صغيرة نسبيا من الأسهم، وسعر التجزئة الصغيرة كاب يمكن أن ترتفع فجأة.

أنا لا أقول أنك لا ينبغي شراء تجار التجزئة الكبيرة كاب؛ أنا ببساطة أقول يجب أن يكون لديك توقعات مختلفة بالنسبة لهم.

خذ هوم ديبوت على سبيل المثال. انها شركة رائعة، ولكن مع أكثر من 2 000 متاجر أيامها من النمو السريع ومن المرجح أكثر. وهو ما سيكون على ما يرام ولكن لديها حاليا سعر للأرباح (P / E) 22، مما يعني أنه هو سعر للنمو.

وبعبارة أخرى، إذا كان هوم ديبوت لديه مجال أكبر للنمو أو تقييم أكثر معقولية، فإنه يمكن أن تجعل استثمارا جيدا. ومع ذلك، كونها قيمة غنية مع فرص النمو محدودة هو مزيج سيئة. عليك أن تعرف ما هي فئة أسهمك تقع في (مسرحيات القيمة ودافعي الأرباح والمزارعين سريعين، الخ) بحيث يمكنك معرفة ما يمكن توقعه من منهم، وحتى تعرف عندما يكون تقييمهم "غنية جدا." > "إذا كان يمكنني تجنب مخزون واحد، سيكون سخونة الأسهم في سخونة الصناعة."

الأسهم الساخنة، في الصناعات الساخنة، وغالبا ما تكون ساخنة جدا للتعامل معها. تقييم الأسهم مثل الأمازون. كوم يكاد يكون مستحيلا. وبما أن الجميع يجب أن يكون ذلك، يتم تسعير الكمال في تقييمها الحالي.أي ميسكو يمكن أن ترسل الأسهم تراجع. جزء من السبب لم تتراجع الأسهم حتى الآن، لأن الثيران تتنبأ أشياء عظيمة من المنتجات والخدمات الجديدة (سحابة، الجري، الخ) التي لا تولد الكثير من الأرباح اليوم. هذا ليس من غير المألوف. الصناعات الساخنة تتغير دائما.

الأمازون. كوم قد تستمر بشكل جيد في الارتفاع، ولكن تحليل حيث سيكون في المستقبل يأخذ قفزة الإيمان.

إذا كنت لا تشعر بالارتياح لتحقيق هذه القفزة، فقد تفضل مخزنا مع خصائص "لينش المعتمدة".

• انها في صناعة مملة، يمكن التنبؤ بها، والتي لن تتغير أو تعادل المنافسة الدنيئة.
• إنها أرباح متزايدة على مستوى مستدام (15-25٪).
• أنه يحتوي على مكانة وسرور العملاء.
• هو خارج الرادار. لن تسمع العديد من المحلل المفاخرة حول التوصية به، ولا أحد في حفل كوكتيل سوف اقول لكم انها اختيار الأسهم الساخنة.

مثال رائع لهذا النوع من الأسهم هو قطع غيار السيارات المتقدمة. ولديها مكانة ومكاسب ثابتة ونموذج أعمال بسيط ويمكن التنبؤ به. في حين لا أحد يتوقع عظمة من هذا المخزون، وارتفعت أرباحها حوالي 20٪ سنويا على مدى خمس سنوات.

أرباح ثابتة، تؤدي إلى نتائج استثنائية؛ ارتفع السهم أكثر من 200٪ في السنوات الخمس (مقابل 78٪ ل S & P 500).

في وقت ما قريبا، قد تصل إلى نقطة تشبع السوق مثل هوم ديبوت المذكورة أعلاه. في نهاية المطاف كل من الأسهم P / E سوف تنزلق وأنها سوف تكون على بلدي الرادار كما يلعب قيمة. كل بائع بالتجزئة في نقطة مختلفة في دورة نموه، وكل واحد يمكن أن يكون استثمارا جيدا بالسعر المناسب.

أفضل الفائزين سيكون قطع غيار السيارات المتقدمة القادمة. لحسن الحظ، إذا كنت تتذكر هذه القواعد، يمكنك العثور عليها. تقدم طار تحت رادار الشوارع الشوارع لسنوات. على طول الطريق، كان دائما مجالا للنمو، أرباح ثابتة، ومكانة كبيرة. لقد كان في صناعة نمو متستر، الأميركيون يقودون السيارات القديمة وتثبيت لهم، وأنها تسيطر على هذه الصناعة. والأهم من ذلك، أن صناعتها لم تتعرض أبدا للعوائق المعاكسة أو التغيرات الكبيرة، لذلك كان من الأسهل التنبؤ بالأرباح.

تعلم من أسطورة

في حين لا يمكنك أن تتوقع أن تتطابق مع أداء بيتر لينش، وقال انه تراكمت العائد السنوي 29.2٪ لمدة 13 عاما، يمكنك أن تتعلم من استراتيجيته. الحكمة وراء هذه الاقتباسات يمكن أن تساعدك على اختيار الأسهم التجزئة كبيرة لسنوات قادمة.

الإفصاح: أنا لا أملك أي من الأسهم المذكورة في هذه المادة وليس لدي أي خطط لشراء أسهم في ال 72 ساعة القادمة. أبدا شراء أي من الأسهم المذكورة هنا (أو في أي مكان آخر) دون القيام البحوث الخاصة بك.