سؤال حول انتشار السعر

لقد تلقيت مجموعة من الأسئلة من تاجر الخيارات الجديدة. ردودي بخط غامق.

مارك،
فعلت الثور وضع انتشار - فقط 2 عقود.

اشترى 2 شيز جول 38 P وبيع 2 شيز يوليو 40 P

هذا أول انتشار انتشار لقد فعلت أي وقت مضى. أود التأكد من أنني أفهم ذلك.
فهم ما تقومون به هو شيء يجب القيام به قبل اتخاذ التجارة، ولكن دعونا نكون متأكدين من أنك تفهم الآن.

هذا يخفض (حدود) الخسارة المحتملة على الانتشار إلى 2 دولار للسهم إذا انخفض السهم.

نعم (تقريبا). الحد الأقصى لقيمة هذا الانتشار هو $ 2. ولكن لا ننسى أن خصم 0 $. 38 قسط تم جمعه عند بيع انتشار: الخسارة المحتملة الخاصة بك هو 'فقط' 1 $. 62 بالإضافة إلى اللجان. بيع الفارق هو وسيلة جيدة لممارسة إدارة المخاطر.

--2>>

لقد باعت 40 يضع، حتى إذا انخفض السهم أقل من 40 أنا ملزم لشرائه. انها تجارة صعودية، لذلك أنا واثق من أن السهم سوف يكون فوق 40 في تاريخ انتهاء الصلاحية.
نعم.

إذا كان السهم فوق 40 عند انتهاء الصلاحية، فإنه ينتهي مدة الصلاحية، وأبقي على الرصيد الذي استلمته (صافي الائتمان 38 سنتا للسهم الواحد).
نعم. هذه الأموال النقدية موجودة بالفعل في حسابك. وانها لك للحفاظ على أي شيء ماذا يحدث.

إذا كان السهم بين 38 و 40 سوف 38s تنتهي لا قيمة لها وسوف أكون على 40 يضع. هذا على ما يرام، وأنا الحصول عليه بسعر مخفض وأحب امتلاك الأسهم. ولكن، هل يمكنني بيع لإغلاق 38s؟
(أ) صحيح، كنت تحصل على السهم بسعر مخفض (مقارنة مع السعر الحالي). وتخفيض السعر هو 38 في المائة، أو الائتمان الذي تم جمعه في وقت سابق. في هذا السيناريو، كنت تملك الأسهم في $ 39. 62، بالإضافة إلى اللجان.

(ب) قد تحاول بيع 38s في أي وقت قبل يغلق السوق في يوم انتهاء الصلاحية يوم الجمعة 3. ومع ذلك، قد تكون الخيارات لا قيمة لها بحلول الوقت الذي تقرر بيعها ولن يكون هناك أي عروض لهذا الخيار.

(c) كن حذرا جدا. كنت قد بيعت انتشار انتشار، وبالتالي، اشترى 38 يضع للحماية ، وليس كمصدر الربح. وبالتالي، إذا كنت تبيع 38 يضع قبل انتهاء الصلاحية، كنت تفقد تلك الحماية. إذا كانت خطتك تفريغ تلك الحماية، فهل أنت متأكد من أنك تريد شراء هذه المنتجات في المقام الأول؟ ربما يجب أن تبيع فقط عارية يضع؟

ما هي أفضل استراتيجية؟
"أفضل استراتيجية" من المستحيل تحديد لأنها تختلف من التاجر إلى التاجر. الغالبية العظمى من وضع انتشار التجار ليس لديهم مصلحة في امتلاك الأسهم. فهي تتداول فروق أسعار بهدف كسب ربح على المدى القصير. نادرا ما يكون هناك مصلحة في امتلاك الأسهم. ومع ذلك، ليس هناك خطأ في شراء الأسهم في 39 $. 62 ووقف وقف الخسارة عند 38 دولارا. إذا كان السهم أقل من 38 $ عند انتهاء الصلاحية، سوف تمارس وضع الخاص بك وتفريغ أسهم في 38 $، مما يحد من الخسارة الخاصة بك.

هذا يختلف كثيرا عن عقلية التجار الذين هم على استعداد لامتلاك الأسهم. يبيعون خيارات عارية. وهكذا، يبقى السؤال: لماذا اشتريت 38 وضع؟ وشرائها لم يكن "صحيحا" ولا "خطأ". "ولكن ذلك يعتمد على الأساس المنطقي الخاص بك لجعل التجارة: أرباح التداول على المدى القصير مقابل الرغبة في شراء أسهم بسعر مخفض.

الرد، مع المزيد من الأسئلة، وصل عن طريق البريد الإلكتروني:
هذا هو قليلا من الهجين. وبالنظر إلى أنني على استعداد لامتلاك الأسهم، لا تملك 38 يضع بعض الحماية؟ أيضا، إذا كان السهم أقل من 38 بالقرب من انتهاء الصلاحية، و 38 يضع لها قيمة وأنا يمكن بيعها، وبالتالي تقليل أساس التكلفة بلدي لشراء الأسهم؟

نعم. انت على حق. امتلاك يضع يضع الحماية. ولكن هذه الحماية ليست رخيصة.

نعم مرة أخرى. بيع تلك يضع يقلل من أساس التكلفة. ومع ذلك، لا شراء يضع في المقام الأول كما يقلل من أساس التكلفة الخاصة بك.

التجار الذين يبيعون صفقات عارية - لا يسعون إلا إلى تحقيق أرباح تداول قصيرة الأجل. انهم على استعداد لامتلاك أسهم بسعر أفضل (بالمقارنة مع سعر السهم في الوقت الذي يباع بيع) - وتكاد لا تشتري أبدا الحماية.

كنت تفعل على حد سواء. تريد امتلاك الأسهم و تفضل امتلاك الحماية. لا يوجد خطأ في هذا. وأعتقد أنها دائما فكرة جيدة للحد من الخسائر. ومع ذلك، كنت جديدا على الخيارات وأريد أن أكون متأكدا من أن ندرك أن تكلفة امتلاك يضع كحماية مكلفة نسبيا - ويضر بشدة الأرباح في المستقبل. ثم هناك هذا السؤال: ماذا ستفعل لحماية (إذا كنت تفعل شراء الأسهم) بعد انتهاء يوليو؟ سيكون لديك 38 يضع انتهت لا قيمة لها. سوف تستمر في إنفاق المزيد من المال على الحماية؟ وهذا يجعل من الصعب لكسب المال.

ملاحظة: عند امتلاك الأسهم بالإضافة إلى وضع ما يعادل ما يعادل امتلاك المكالمات - مع نفس الإضراب والانتهاء كما يضع. هل تريد حقا أن تملك المكالمات بدلا من الأسهم؟ لا أستطيع الإجابة لك.