تعريف البيع القصير - شرح شرح الأسهم

عندما يشارك مستثمر أو مضارب في ممارسة تعرف باسم البيع القصير، وتسمى أيضا اختصار السهم، فإنه يقترض أسهم شركة من مالك قائم، ويبيع تلك الأسهم المقترضة في السوق الحالية السعر، وجيوب النقدية. وكشرط لهذه الصفقة، وعد البائع القصير باستبدال المخزون المقترض في وقت ما في المستقبل، في حين يجري مدفوعات استبدال الأرباح من جيبه الخاص لتغطية إيرادات توزيعات الأرباح التي لم تعد متوفرة على الأسهم الأصلية.

(لسوء الحظ بالنسبة للمستثمر الذي كان له نصيبه من الأسهم المقترضة، فإن تلك التعويضات عن أرباح الأرباح لا تعامل على أنها أرباح مؤهلة، والتي يحق لها الحصول على معدلات ضريبية تقارب نصف الضريبة العادية ).

الأمل وراء تقصير الأسهم هو أن سعر السهم سوف تنخفض أو أن الشركة سوف تفلس، مما يؤدي إلى الخراب الكلي لحاملي الأسهم. يمكن للبائع القصير شراء السهم مرة أخرى بسعر أقل بكثير، استبدال الأسهم المقترضة، وجيب الفرق، تعديلها لأي مدفوعات استبدال الأرباح التي كانت مطلوبة على طول الطريق.

مثال على كيفية تقصير الأسهم قد تعمل

دعونا ننظر إلى سيناريو مبسط ينطوي على تقصير المخزون. تخيل أنك أردت أن تقصير 100 سهم من شركة كوكا كولا لأنك تعتقد أنها ستبلغ عن أرباح أقل مما كان متوقعا نتيجة لقوة الدولار التي تضعف دخله. وبلغ سعر السهم حاليا 43 دولارا. 15 للسهم الواحد.

أنت تقترض مائة سهم، بقيمة سوقية تبلغ 4، 315، وبيعها، جيبها نقدا. سيناريوهات اثنين تلعب في اثنين من الأكوان البديلة:

1. بعد عام، كنت لا تزال جالسا على الموقف، فقط كان لديك لجعل 132 $ في دفع تعويضات الأرباح. انخفض السهم بنسبة 20٪ إلى 34 $. 52 للسهم الواحد. يمكنك شرائه مرة أخرى مقابل $ 3، 452. الربح الخاص بك قبل العمولات والرسوم الصغيرة الأخرى هو 863 $ على بيع قصيرة نفسها - 132 $ في دفع تعويضات توزيع الأرباح، أو 731 $.
2. بعد يوم قصير من الأسهم، يتم الإعلان عن أن الشركة يتم الحصول عليها مقابل 80 دولار للسهم الواحد. يجب عليك الآن إعادة شراء 100 سهم، دفع 8000 دولار للاستبدال. خسارتك قبل العمولات والرسوم الصغيرة الأخرى هي $ 3، 685 ($ 8، 000 تكلفة إعادة الشراء - $ 3، 452 النقدية التي تم جمعها من البيع الأولي = $ 3، 685 خسارة على الأسهم قصيرة).

يجب على معظم المستثمرين الجدد تجنب تقصير المخزون والنظر في الاحتفاظ بأوراقهم المالية في حساب نقدي، وليس حساب الهامش

نظرا للخسائر غير المحدودة المحتملة التي يمكن أن تنتج عن البيع القصير، وتقتصر هذه الممارسة على حسابات الهامش. وفي المقابل، فإن الحسابات النقدية تحظر هذه الممارسة.(إذا كنت ترغب في وقف البائعين قصيرة من القدرة على اقتراض أسهمك دون إذنك، تحتاج إلى فتح حساب نقدي، وهذا هو الممارسة الجيدة عموما، على أي حال، كما أنه يقطع شوطا طويلا نحو القضاء على خطر إعادة التأهيل). الجمع من الخسائر غير المحدودة وحساب الهامش الذي يتطلب ضمانا شخصيا غير محدود، كما يفعل كل منهم، يمكن أن تكون كارثية خاصة للمستثمرين عديمي الخبرة والمضاربين الذين لا يفهمون تماما المخاطر التي يواجهونها كلما وضعوا موقف قصير دون نوع من الحماية تعويض ، مثل شراء خيار مناسب من خارج المال مقابل المكالمة في قسط غير مكلفة نسبيا.

إذا كنت لا تفهم الجملة الأخيرة من الفقرة السابقة بدون مساعدة، فلديك على الإطلاق أي نقص في قيمة الأعمال. على سبيل المثال: كان صاحب الأعمال الصغيرة البالغ من العمر 32 عاما في ولاية أريزونا حوالي 37 ألف دولار في حساب الوساطة. وقد تولى منصبا قصيرا في شركة أدوية صغيرة خططت للخروج من قطاع الأعمال، وبدأت المراحل الأولى للتصفية. جاء المشتري مفاجأة في وعرضت للحفاظ على الشركة تسير. في ما يصل إلى بضع دقائق، وجد الرجل نفسه يجلس على 144 $، 405. 31 في الخسائر. استغرق الوسيط كل من أسهمه ويواجه الآن ما هو له دعوة هامش تغيير الحياة من 106 $، 445. 56؛ المال الذي، إذا كان لا يمكن رفع بسرعة كافية، قد يجبره على إعلان الإفلاس. يمكنك قراءة المزيد عن تجارته الكارثية في دراسة الحالة هذه.

إذا كنت تريد أن تفهم بيع قصيرة أكثر قليلا، وقراءة أساسيات تقصير الأسهم للحصول على شرح كامل.

لا يقدم الرصيد خدمات أو استشارات ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم عرض المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق لا یشیر إلی النتائج المستقبلیة. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.