استخدم نموذج دوبونت لتحليل عائد الاستثمار

نموذج دوبونت هو أداة قيمة لأصحاب الأعمال لاستخدامها من أجل تحليل عائد الاستثمار (روي) أو العائد على الأصول (روا). نموذج دوبونت الموسعة يسمح أيضا لتحليل العائد على الأسهم. هناك الكثير من النسب المالية لصاحب العمل لتحليل أنه غالبا ما يكون من السهل أن تضيع في التفاصيل. باستخدام نموذج دوبونت يسمح لصاحب العمل لكسر ربحية الشركة وصولا الى أجزاء المكون لمعرفة أين يأتي فعلا من.

فيما يلي الخطوات المتبعة في استخدام نموذج دوبونت لحساب العائد على الاستثمار والعائد على حقوق الملكية.

الصعوبة: متوسط ​​

الوقت المطلوب: إنديترمينات

هاو هاو

1. أولا، انظر إلى العائد على الاستثمار أو العائد على الأصول (روا)

   عائد الاستثمار = صافي الدخل / إجمالي الأصول = _____٪ حيث يؤخذ صافي الدخل من بيان الدخل ويتم أخذ إجمالي الأصول من الميزانية العمومية. وتخبرك هذه النسبة بكفاءة استخدام قاعدة أصولك لإنشاء المبيعات.

   على سبيل المثال، لنفترض أن شركة أبك، Inc.، شركة الأجهزة الصغيرة، قد ولدت 113 دولارا. 5 مليون في المبيعات في عام 2009 وكان مجموع الأصول من 2 مليون دولار. بعد ذلك، سيكون حساب عائد الاستثمار:

   العائد على الاستثمار (روا) = 113 دولارا. 5 / $ 2، 000 = 5. 7٪

   هذا لا يخبرك كثيرا، لكنك تنظر إلى مصدر لمتوسطات الصناعة مثل بيزمينر. كوم، يمكنك مقارنة عائد الاستثمار الخاص بك مع تلك الصناعة الخاصة بك. إذا كان متوسط ​​القطاع الخاص بك، على سبيل المثال، هو 9٪ بالنسبة لشركات الأجهزة الصغيرة، فأنت تعلم أن عائد الاستثمار أقل من متوسط ​​الصناعة.

2. بما أن العائد على الاستثمار (روا) لشركة أبك، Inc. أقل من متوسط ​​الصناعة، فأنت تريد معرفة السبب. للقيام بذلك، يمكنك استخدام نموذج دوبونت وكسر عائد الاستثمار إلى أجزاءه المكونة. سوف يكون عائد الاستثمار كما يلي:

   عائد الاستثمار = صافي الدخل / المبيعات X المبيعات / إجمالي الأصول = _____٪ حيث صافي الدخل / المبيعات هو هامش صافي الربح، ويأتي من بيان الدخل والمبيعات / إجمالي الأصول هو إجمالي قيمة التداول والمبيعات تأتي من بيان الدخل ويأتي مجموع الأصول من الميزانية العمومية.

   يتكون العائد على الاستثمار من جزأين: هامش ربح الشركة ودوران الأصول أو قدرتها على توليد الأرباح وإجراء المبيعات استنادا إلى قاعدة أصولها.

3. بعد ذلك، تريد معرفة أي جزء من عائد الاستثمار يتسبب في مشكلة نشاطك التجاري - هامش الربح أو معدل دوران الأصول. إذا كان من المعطى أن هامش الربح الصافي هو 3. 8٪ وإجمالي قيمة التداول هو 1. 5X، ثم:

   العائد على الاستثمار (روا) = 3. 8٪ X 1. 5 = 5. 7٪ وهو ما كنت حصلت في الخطوة 1. الآن نحن نعرف ما ساهم كل جزء من المعادلة في العائد على الاستثمار للشركة. حصلت شركة أبك، Inc. على 3 سنتات مقابل كل دولار من المبيعات وتحولت أصولها إلى أكثر من 1.5X سنويا. إذا كان هامش نمو صافي ربح شركة صناعة الأجهزة الصغيرة بنسبة 5. 0٪ وكان إجمالي قيمة التداول 1.X، أبك، Inc. منخفضة على كلا التهم، وخاصة هامش صافي الربح.

4. لقد قررنا أن الشركة التي نستخدمها كمثال على ذلك، أبك، وشركة أداء ضعيف فيما يتعلق عائد الاستثمار ومتوسط ​​الصناعة. نموذج دوبونت الموسعة يسمح لنا بفحص العائد على الأسهم بنفس الطريقة.

   العائد على حقوق المساهمين = صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين / حقوق الملكية العادية = _____٪ حيثما يأتي صافي الدخل من بيان الدخل وحقوق الملكية المشتركة هي مجموع جميع حسابات الملكية في الميزانية العمومية.

   العائد على حقوق الملكية يمكن تعديله:

   العائد على الاستثمار = العائد على الاستثمار X مضاعف الأسهم أو

   العائد على حقوق المساهمين = العائد على الاستثمار X إجمالي الأصول / الأسهم العادية حيث يتم أخذ إجمالي الأصول من الميزانية العمومية كما هو الحال في الأسهم العادية. ومضاعف الأسهم يجعل العائد على حقوق الملكية مختلفا عن عائد الاستثمار بإضافة آثار الدين إلى المعادلة.

5. باستخدام الأرقام من مثال حساب عائد الاستثمار، هذه هي الخطوة التالية في حساب العائد على الأسهم أو العائد على حقوق المساهمين:

   العائد على حقوق المساهمين = 5. 7٪ X $ 2، 000 / $ 896 (الأسهم العادية من الميزانية العمومية) = 12. 7٪

   إذا كان العائد على حقوق المساهمين لشركة أي بي سي، وشركة هي 12. 7٪ ونحصل على متوسط ​​الصناعة لصناعة الأجهزة الصغيرة، وأنه هو 15. 0٪، أبك، وشركة أداء ضعيف فيما يتعلق روي وكذلك روي. ويمثل العائد على حقوق المساهمين مقياسا لثروة مساهمي الشركة، وهو نسبة الربحية التي ينظر إليها المساهمون في أغلب الأحيان.

6. هذه هي معادلة دوبونت الموسعة:

   العائد على حقوق المساهمين = (هامش الربح الصافي) (إجمالي مضاعف الأصول)

   = صافي الدخل / المبيعات X المبيعات / إجمالي قيمة الأصول X الأصول الإجمالية / ثلاثة عناصر تتفاعل لتشكيل العائد على حقوق المساهمين للشركة. هذه العناصر هي هامش الربح، والكفاءة التي تستخدم بها الشركة أصولها لتوليد المبيعات (إجمالي معدل دوران الأصول)، وتأثير الديون على الشركة (مضاعف الأسهم). وبالنسبة لشركة أبك، فإن ھامش صافي الربح ودوران الأصول، علی وجھ الخصوص، ضعیفان ویخفضان العائد علی حقوق الملکیة.

   ما تحتاجه

الميزانية العمومية

• قائمة الدخل
• تحليل النسب المالية لشركتك