ما هو استثمار الأرباح وكيف يعمل؟

توزيعات الأرباح هي واحدة من مواضيع الاستثمار المفضلة لمناقشتها. إذا كنت قد قرأت دليلي النهائي لتوزيعات الأرباح وتوزيعات الأرباح الاستثمار كنت قد تعلمت أن الشركة تنقسم إلى أسهم الأسهم، وأحيانا، يقرر مجلس الإدارة تقسيم جزء من الأرباح التي حققتها الأعمال بين مختلف المساهمين و (أكثر دقة في هذه الأيام، وإرسال إيداع مباشر إلى حساب الوساطة أو حساب الاستثمار الأخرى مثل روث إيرا)، لخفض تلك الأرباح.

على سبيل المثال، إذا حقق نشاط تجاري 100 مليون دولار في الأرباح بعد خصم الضرائب، فقد يقرر مجلس الإدارة دفع 50 مليون دولار كأرباح، وإعادة استثمار 50 مليون دولار أخرى في التوسع، مما يقلل من الديون، والبحوث ، أو إطلاق منتج جديد.

إذا كان السهم يدفع أرباحا بقيمة $ 1، ويمكنك شراء أسهم بقيمة 20 دولارا لكل سهم من خلال وسيط الأسهم، يقال أن الأسهم لديها عائد توزيعات أرباح بنسبة 5٪ لأن ذلك هو سعر الفائدة المكافئ الذي تكسبه على أموالك [أرباح $ 1 مقسوما على $ 20 سعر السهم =. 05، أو 5٪]. وهذا يعني أنه إذا كنت ستستثمر $ 1، 000، 000 في الأسهم توزيعات الأرباح مع 5٪ أرباح توزيعات الأرباح، سوف تحصل على 50، 000 $ في البريد، أو إيداعها مباشرة في حساب التوفير الخاص بك أو التحقق من الحساب.

- 2>>

أساسيات توزيعات الأرباح إستراتيجيات الاستثمار ابحث عن الأمان في توزيعات الأرباح

يميل المستثمرون الجيدون للتوزيعات إلى البحث عن عدة أشياء في أسهمهم المفضلة.

أولا، يريدون سلامة الأرباح.

ويقاس هذا أساسا من خلال نسبة تغطية توزيعات الأرباح. إذا كانت الشركة تكسب 100 مليون دولار وتدفع 30 مليون دولار في أرباح الأسهم، فإن الأرباح قد تكون أكثر أمانا مما لو كانت الشركة تسدد 90 مليون دولار من الأرباح. في الحالة الأخيرة، إذا انخفضت الأرباح بنسبة 10٪، لن يكون هناك أي وسادة تركت للإدارة لاستخدامها.

كقاعدة عامة جدا لا تنطبق بالتأكيد في جميع الحالات ولكن لا تزال تستحق معرفة كنوع من الاختيار الأول تمرير، لا يرغب المستثمرون توزيعات الأرباح لرؤية أكثر من 60٪ من الأرباح تدفع كأرباح.

عند التفكير في سلامة الأرباح، من المهم عدم الإساءة إلى شعور خاطئ بالراحة من خلال نسبة توزيع أرباح منخفضة. وكما لاحظ أحد المستثمرين المشهورين، لا يهم كيف تبدو الأرقام جيدة إذا كنت تقوم بتحليل محطة طاقة واحدة في نيو أورلينز لأن هناك مخاطر جغرافية هائلة. إن الإعصار الرهيب المنخفض الاحتمال الذي يضرب الحق فقط يمكن أن يمسح كل شيء. إن استقرار الدخل والتدفق النقدي، بعبارة أخرى، لهما أهمية. وكلما ازدادت ثبات الاموال القادمة لتغطية الأرباح، كلما ارتفعت نسبة العائد يمكن أن تكون دون التسبب في الكثير من القلق.

استراتیجیات استثمار توزیعات أرباح جیدة الترکیز علی إما عائد توزیعات أرباح مرتفعة أو نھج معدل نمو توزیعات أرباح عالیة

بعد ذلك، یرکز مستثمرو توزیعات الأرباح الجیدة علی الترکیز علی مقاربة عائد توزیعات أرباح عالیة أو إستراتیجیة معدل نمو أرباح عالیة.كلاهما يخدم أدوارا مختلفة في محافظ مختلفة ولها أتباعها. وقد أدت النتائج السابقة إلى دخل نقدي كبير الآن ، وغالبا ما يكون ذلك من الشركات البطيئة النمو التي لا تستفيد كثيرا من كمية التدفق النقدي الفاحشة التي تنتجها، وغالبا ما يتم إرسالها إلى الباب، في حين تشتري الأخيرة الشركات التي قد تكون مع دفع أرباح أقل بكثير من المتوسط ​​إلى أن تنمو بسرعة، أو خمس أو عشر سنوات على الطريق، فإن المطلقة مبالغ الدولار المحصلة من الحصة تساوي أو أعلى بكثير مما كان سيتم استلامه وذلك باستخدام طريقة العائد المرتفع البديلة.

مثال مثالي من تاريخ سوق الأوراق المالية هو وول مارت ستورز، Inc. خلال مرحلة توسعها، تداولت على أنها نسبة عالية من السعر إلى الأرباح أن عائد توزيعات الأرباح بدا مثير للشفقة قليلا. ومع ذلك، فإن المتاجر الجديدة كانت تفتح بسرعة كبيرة، وزادت نسبة توزيعات الأرباح للسهم بسرعة كبيرة حيث ارتفعت الأرباح على الإطلاق، حيث كان من الممكن أن يحولك وضع شراء وشراء إلى أرباح مليونير في الوقت المناسب.

وبطبيعة الحال، في حالات نادرة، عندما تكون جميع النجوم محاذاة والعالم يتناقص، يمكنك أحيانا الحصول على حد سواء - عائد توزيعات الأرباح المرتفعة بشكل لا يصدق ومعدل نمو أرباح مستقبلية عالية بالتأكيد تقريبا مرة واحدة في الاقتصاد تعافى. وعندما تحدث مثل هذه الحالات، على الرغم من أنها لا تخلو من المخاطر، وفي بعض الحالات، تنطوي على مخاطر كبيرة، فإنها تنطوي على احتمال حدوث خسائر كبيرة في الدخل السلبي في المستقبل.

هذا هو السبب في أن بعض شركات إدارة الأصول متخصصة في استراتيجيات توزيع الأرباح.

المستثمرون في الأرباح الذكية هيكل حساباتهم حتى دخل توزيعات الأرباح غير مؤهل وغير محصل في حساب الهامش

أولا، دعونا نتحدث عن أرباح مؤهلة. الأرباح المؤهلة هي واحدة من تلك المناطق الباطنية أكثر من قانون الضرائب معظم الناس لا يهتمون ولكن، كل شيء مساويا، إذا كنت تستثمر في معظم الحسابات، وأنت تريد الذهاب إلى أرباح أرباحك لتكون "مؤهلة". القواعد معقدة حتى لا ندخل فيها ولكن كل شيء آخر يساوي، انها فكرة سيئة لتداول الأسهم الأسهم إذا كنت بعد دخل الأرباح. السبب؟ إن أسهم التوزيعات النقدية المحتفظ بها لفترة قصيرة من الزمن لا تحصل على الفائدة من معدلات ضريبة الأرباح المنخفضة. وترغب الحكومة في تشجيع الناس على أن يكونوا مستثمرين على المدى الطويل، لذلك يقدم حوافز كبيرة لعقد أسهمكم.

بعد ذلك، علينا أن نتحدث عن أحد المخاطر الخفية للاستثمار من خلال حساب هامش بدلا من حساب نقدي. إذا كنت تملك أسهم الأسهم في حساب الهامش، فمن الممكن نظريا وسيط الخاص بك تأخذ الأسهم من الأسهم التي تملكها وإقراضها للتجار الذين يرغبون في الأسهم قصيرة. هؤلاء التجار، الذين سوف يباعون الأسهم التي تحتفظ بها في حسابك دون أن تعرفوا ذلك، هم مسؤولون عن تعويض أي أرباح تفتقدها لأنك لا تفعل ذلك، فعليك أن تحتفظ بالأسهم في الوقت الحالي على الرغم من أنك تعتقد أنك وبيان الحساب يظهر أنك تفعل. ويأتي المال من حسابهم طالما أنها تبقي موقفها القصير مفتوحة وتحصل على وديعة تساوي ما كنت قد حصلت في دخل الأرباح الفعلية.عندما يحدث هذا، نظرا لأنه ليس في الواقع أرباح توزيعات الأرباح التي تلقيتها، فإنك لا تحصل على التعامل مع الدخل كإيرادات توزيعات أرباح مؤهلة. وهو ما يعني بدلا من دفع معدل ضريبة الأرباح المنخفض، عليك أن تدفع معدل ضريبة الدخل الشخصي الخاص بك والذي، في بعض الحالات، يمكن أن يكون ضعف ما كنت قد تضطر لدفع خلاف ذلك.

الحل بسيط. لا تشتري الأسهم من خلال حسابات الهامش. ليس فقط تجنب المخاطر ريهيبوثيكاتيون، ولكن لا داعي للقلق حول مكالمة الهامش. ما الذي لا يعجبك؟ بالتأكيد، يمكن أن يكون قليلا أقل ملاءمة انتظار تسوية التجارة للحصول على النقدية الخاصة بك بعد بيع الأسهم ولكن من يهتم؟ إذا كنت تقطع ذلك إغلاق، أموالك لا ينبغي أن تكون قد استثمرت في سوق الأسهم، على أي حال. في الواقع، أنت تعرف أنني مؤيد قوي أنه يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا تنوي الحفاظ على متوقفة ل أقل خمس سنوات. وإلا، فإنك تقدم عنصرا ذا مغزى من المقامرة إلى ما يمكن أن يكون حيازة ذكية.

ما هي أنواع المستثمرين التي تفضل توزيعات الأرباح؟

هناك العديد من أنواع المستثمرين الذين يفضلون إستراتيجية توزيع الأرباح. بالنسبة للبعض، هو شيء الحشوية، على مستوى الأمعاء. يمكنك ان ترى النقدية التي تأتي في حساباتك ويصل في صندوق البريد. وطالما أن الشيكات والودائع تحافظ على أكبر مع مرور الوقت، كل شيء على ما يرام. أما بالنسبة للآخرين، فهو قلق عملي. إذا كنت متقاعدا وتحتاج إلى نقد لدفع فواتيرها، فإن جميع النمو المستقبلي في العالم لا تفعل لك الكثير من الخير، وخاصة إذا كان العالم ينهار والأسهم تنخفض. آخر شيء تريد القيام به هو اضطر لبيع ملكيتك بسعر يعرفون هو أقل من قيمتها إلى حد كبير، وتوزيعات الأرباح مما يتيح لك القدرة على الاستمرار من خلال الأوقات العصيبة.

يميل المستثمرون المحافظون إلى تفضيل توزيعات الأرباح لأن هناك أدلة كثيرة على أن كفئة ، فإن أرباح الأسهم تحقق أفضل بكثير مع مرور الوقت. هناك عدة أسباب لهذا ربما يحدث. من جهة، عندما ترسل الشركة نقدا من الباب، إما أن يكون المال أو لا. الشركات التي تدفع أرباحا ثابتة ومرتفعة، كمجموعة، لديها ما يسمى "مستحقات" أقل بالنسبة للتدفقات النقدية من الشركات التي لا تدفع توزيعات الأرباح. كما يمكنك أن تصبح مستثمر أكثر تقدما، وهذا سيكون مفهوما هاما للغاية بالنسبة لك أن نفهم. وهناك بعض النظريات التي مفادها أن الشركة التي تضع سياسة توزيع األرباح تجبر اإلدارة على أن تكون أكثر انتقائية في عمليات االستحواذ وسياسات تخصيص رأس المال، مما يؤدي إلى عائدات أفضل بشكل عام. من ناحية أخرى، من الممكن أيضا أن تتدهور أرصدة الأسهم في الأسهم أقل مقارنة بالمخزونات غير الربحية خلال الأسواق الدب تلعب دورا في الحفاظ على القيمة السوقية للشركة عالية بما يكفي للاستفادة من أسواق الأسهم و / أو الديون خلال الأوقات من الإجهاد، مما يسمح لها لتجنب تخفيف المساهمين والبقاء على قيد الحياة لاكتساب المنافسين ضعيفة. كل ذلك ربما يلعب دورا، بدرجات متفاوتة في أوقات مختلفة، لشركات مختلفة، في مختلف القطاعات والصناعات.