ما هو العائد الجيد على استثماراتك؟

أحد الأسباب الرئيسية التي يفقدها المستثمرون الجدد المال لأنهم يطاردون معدلات عائد غير واقعية على استثماراتهم سواء كانوا يشترون الأسهم أو السندات أو الصناديق الاستثمارية أو العقارات أو بعض فئات الأصول الأخرى . يحدث هذا بسبب نقص الخبرة. معظم الناس فقط لا يفهمون كيف يعمل يضاعف. كل زيادة نسبة في الربح كل عام يعني زيادات كبيرة في ثروتك في نهاية المطاف مع مرور الوقت.

لتوفير توضيح صارخ، 10 آلاف دولار استثمرت في 10٪ لمدة 100 سنة يتحول إلى 137 $. 8000000. نفس $ 10، 000 استثمرت في ضعف معدل العائد، 20٪، لا مجرد مضاعفة النتيجة، فإنه يتحول إلى 828 $. 2 مليار . يبدو بديهية أن الفرق بين العائد 10٪ وعائد 20٪ هو 6، 010x الكثير من المال، ولكن من طبيعة النمو الهندسي.

ما هو معدل العائد الجيد؟

عندما يتعلق الأمر بالإجابة على السؤال: "ما هو" العائد الجيد "على استثماراتك"، أجد نفسي في كثير من الأحيان يكرر التأكيد على أن الأداء السابق ليس ضمانا للنتائج المستقبلية، وأنه حتى أفضل منظم محفظة أو خطة الاستثمار يمكن أن يؤدي إلى خسائر رأسمالية دائمة. أعتقد في خطر الكثير. انها في طبيعتي. في الواقع، وأعتقد أن الناس لا يفكرون في المخاطر بما فيه الكفاية. وحدثت أشياء مثل الإهلاك الكلي لسوق الأوراق المالية النمساوية عند ضم النمسا من قبل ألمانيا النازية، ويمكن أن يحدث، وسيحدث مرة أخرى في مرحلة ما في المستقبل.

لا توجد ضمانات من أي نوع في الحياة.

ومع ذلك، أعتقد أن الموقف الأكاديمي المعقول الوحيد الذي يمكن للشخص أن يتخذه إذا افترض أن الحضارة ستبقى مستقرة نسبيا هي الإجابة على أن تحديد معدل "جيد" للعائد على استثماراتك هو على الأرجح أسهل إذا فحصنا ما يقرب من 200 سنة من البيانات من إبوتسون وشركاه، وهي شركة أبحاث البيانات التي تتتبع تاريخ السوق المالية.

انها ليست مثالية للأسباب التي ناقشناها للتو، فضلا عن العديد من الآخرين، ولكن هذا هو أفضل لدينا.

لإنجاز ذلك، أول شيء نحتاج إلى القيام به هو الخروج من التضخم. والواقع أن المستثمرين مهتمون بزيادة قوتهم الشرائية. أي أنهم لا يهتمون "بالدولار" أو "الين" في حد ذاتها، أنها تهتم كم عدد الجبن، والسيارات، البيانو، وأجهزة الكمبيوتر، أو أزواج من الأحذية التي يمكن شراء.

عندما نقوم بذلك وننظر من خلال البيانات، ونحن نرى معدل العائد يختلف حسب أنواع الأصول:

• الذهب: عادة الذهب لم يقدر من حيث القيمة الحقيقية على مدى فترات طويلة من الزمن. بدلا من ذلك، هو مجرد مخزن القيمة التي تحافظ على قوتها الشرائية. على الرغم من ذلك، يمكن أن يكون الذهب متقلبا إلى حد كبير، على الرغم من أن العقد قد يكون متقلبا للغاية، حيث ينتقل من مستويات هائلة إلى مستويات منخفضة منذ سنوات، مما يجعله بعيدا عن مكان آمن لتخزين الأموال التي قد تحتاج إليها في السنوات القليلة القادمة.(لتوضيح كيف أن الذهب نفسه نادرا ما يتغير في القيمة - هو الأشياء حول الذهب تتقلب - أنا مرة واحدة بحثت خمسة عشر عاما من أسعار الذهب في مختلف العملات على بلدي بلوق الشخصية لصالح بلدي.)
• النقدية: تم تصميم عملات فيات لتخفيض قيمتها بمرور الوقت. في الواقع، 100 $ في 1800 يستحق فقط 8 $ اليوم، وهو ما يمثل خسارة قدرها 92٪ من القيمة. دفن النقدية في علب القهوة في ساحة الخاص بك هو خطة استثمار فظيعة على المدى الطويل. إذا تمكنت من البقاء على قيد الحياة العناصر، فإنه لا يزال لا قيمة لها نظرا ما يكفي من الوقت.
• السندات: تاريخيا، تميل السندات الجيدة والجودة إلى العودة من 2٪ إلى 4٪ بعد التضخم في الظروف العادية. وكلما ازدادت مخاطر السندات، كلما ارتفع الطلب على المستثمرين.
• ملكية الأعمال، بما في ذلك الأسهم: بالنظر إلى ما يتوقعه الناس من ملكية أعمالهم، من المدهش كيف يمكن أن تكون الطبيعة البشرية متسقة. وقد مالت الأسهم ذات الجودة العالية والأكثر أمانا والأكثر ثباتا في الأرباح إلى العائد بنسبة 7٪ في عائدات حقيقية ومعدلة حسب التضخم للمالكين لعدة قرون. ويبدو أن هذا هو الرقم الذي يجعل الناس على استعداد للاشتراك مع أموالهم على أمل المزيد من المال غدا. وبالتالي، إذا كنت تعيش في عالم من التضخم 3٪، فإنك تتوقع معدل عائد 10٪ (7٪ العائد الحقيقي + 3٪ التضخم = 10٪ العائد الاسمي). كلما كان العمل أكثر خطورة كلما ارتفع العائد المطلوب. وهذا ما يفسر لماذا قد يطلب شخص ما اطلاق النار على عوائد مزدوجة أو ثلاثية أرقام على بدء التشغيل بسبب حقيقة خطر الفشل وحتى مجموع مسح-- هي أعلى من ذلك بكثير. لمعرفة المزيد حول هذا الموضوع، اقرأ مكونات معدل العائد المطلوب للمستثمر .
• العقارات: دون استخدام أي دين، والعقارات العودة مطالب من المستثمرين تعكس تلك من ملكية الأعمال والأسهم. وبلغ معدل العائد الحقيقي للخصائص الجيدة غير المستدانة نحو 7٪ بعد التضخم. وبما أننا قد مرنا بعقود من التضخم بنسبة 3٪، على مدى العشرين عاما الماضية، يبدو أن هذا الرقم قد استقر عند 10٪. وتتطلب المشاريع الأكثر خطورة معدلات عائد أعلى. بالإضافة إلى ذلك، من المعروف أن المستثمرين العقاريين لاستخدام الرهون العقارية، والتي هي شكل من أشكال الرافعة المالية، لزيادة العائد على استثماراتهم. وقد أدت بيئة أسعار الفائدة المنخفضة الحالية إلى بعض الانحرافات الكبيرة في السنوات الأخيرة، حيث يقبل المستثمرون معدلات الحد الأدنى التي تقل كثيرا عما يعتبره كثيرون من المستثمرين على المدى الطويل معقولا.

حافظ على توقعاتك معقولة

هناك بعض الدروس الوجبات الجاهزة من هذا. إذا كنت مستثمرا جديدا وكنت تتوقع أن تكسب، ويقول، 15٪ أو 20٪ تفاقمت على الاستثمارات الأسهم الأسهم الخاصة بك على مدى عقود، كنت الوهمية. انها لن يحدث.

قد يبدو ذلك قاسيا، ولكن من المهم أن تفهم: أي شخص يعد بعودته من هذا القبيل يستفيد من جشعك وانعدام الخبرة. بناء أساس مالي على افتراضات سيئة يعني أنك سوف تفعل شيئا غبيا من خلال الإفراط في الأصول المحفوفة بالمخاطر، أو الوصول إلى التقاعد الخاص بك مع أقل بكثير من المال مما كنت متوقعا.كما أنها ليست نتيجة جيدة، لذا حافظ على افتراضات عائدك المحافظين ويجب أن يكون لديك تجربة استثمار أقل إرهاقا.

ما يجعل الحديث عن معدل "جيد" للعودة أكثر مربكة للمستثمرين عديمي الخبرة هو أن هذه المعدلات التاريخية للعودة - والتي، مرة أخرى، ليست مضمونة لتكرار أنفسهم! - لم تكن سلسة، مسارات التصاعدي. إذا كنت مستثمرا في األسهم خالل هذه الفترة، فقد عانيت في بعض األحيان من الفك، وخسائر قلبية في تقييم السوق المدرج، والتي استمر الكثير منها سنة . إنها طبيعة الرأسمالية السوقية الحرة الديناميكية. ولكن على المدى الطويل، هذه هي معدلات العائد التي شهدها المستثمرون تاريخيا.

لا يقدم الرصيد خدمات أو استشارات ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم عرض المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق لا یشیر إلی النتائج المستقبلیة. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.