يفضل الأسهم: ديفينيتيون، فس كومون ستوك، تايبيس

التعريف: الأسهم المفضلة هي حصة ملكية في شركة عامة. لديها بعض الصفات من الأسهم المشتركة وبعض السندات. ويختلف سعر السهم من الأسهم المفضلة والأخرى المشتركة مع أرباح الشركة. كلا التجارة من خلال شركات الوساطة. أما أسعار السندات من جهة أخرى فتختلف باختلاف قدرة الشركة على دفع السند، حسب تصنيف ستاندرد آند بورز.

الأسهم المفضلة تدفع توزيعات أرباح مثل الأسهم العادية.

الفرق هو أن الأسهم المفضلة تدفع توزيعات أرباح متفق عليها على فترات منتظمة. هذه النوعية هي مماثلة لتلك التي من السندات. الأسهم المشتركة قد تدفع أرباحا اعتمادا على مدى ربحية الشركة. أرباح الأسهم المفضلة غالبا ما تكون أعلى من الأسهم العادية الأسهم. يمكن أن تكون أرباح قابلة للتعديل وتختلف مع ليبور أو يمكن أن يكون مبلغ ثابت لا يختلف أبدا.

الأسهم المفضلة هي أيضا مثل السندات في أنك سوف تحصل على الاستثمارات الأولية الخاصة بك مرة أخرى إذا كنت الاحتفاظ بها حتى النضج. هذا هو 30 سنوات إلى 40 عاما في معظم الحالات. ويمكن أن تنخفض قيم الأسهم العادية إلى الصفر. إذا حدث ذلك، فلن تحصل على أي شيء.

الشركات التي تصدر الأسهم المفضلة يمكن أن نتذكرها قبل النضج من خلال دفع سعر الإصدار. وعلى غرار السندات وعلى عكس الأسهم، لا تمنح الأسهم المفضلة أي حقوق تصويت.

عند شراء الأسهم المفضلة

عليك أن تنظر في الأسهم المفضلة عندما تحتاج إلى دفق مستمر من الدخل.

هذا صحيح على وجه الخصوص عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة. وذلك لأن أسهم الأسهم المفضلة تدفع تيار دخل أعلى من السندات. على الرغم من انخفاض، والدخل هو أكثر استقرارا من الأسهم الأسهم.

يجب أن تبيعها عندما ترتفع أسعار الفائدة. وذلك لأن ذلك عندما تبدأ في فقدان القيمة. هذا صحيح مع السندات أيضا.

يصبح تدفق الدخل الثابت أقل قيمة حيث تزيد أسعار الفائدة من عوائد الاستثمارات الأخرى.

قد يفقد المفضلون أيضا قيمة عندما ترتفع أسعار الأسهم. وذلك لأن الشركة قد تتصل بهم، وهذا يعني أنها تشتري الأسهم المفضلة يعود منك قبل أن تحصل على أي أسعار أعلى. (999)> الأسهم المفضلة مقابل الأسهم المشتركة

يوضح هذا الجدول الفرق بين الأسهم المفضلة والأسهم العادية والسندات. (المصدر: "كيفية تفضيلات المفضلة"، وول ستريت جورنال، 7 مايو 2012)

المفضلة

مشترك	مشترك	السندات	ملكية الشركة
نعم	نعم	لا	حقوق التصويت
لا	نعم < لا	سعر الأمن يعتمد على:	الأرباح
الأرباح	S & P راتينغ	توزيعات الأرباح	ثابت
يختلف	ثابت	>	السعر
كامل	السعر	كامل	طلب الدفع إذا كانت الشركة الافتراضية
الثانية	الثالث	الأولى	أنواع الأسهم المفضلة

لديها خيار تحويلها إلى أسهم عادية في مرحلة ما في المستقبل.ما الذي يحدد متى يحدث ذلك؟ ثلاثة أشياء:

يجوز لمجلس إدارة الشركة التصويت للتصويت. قد تقرر التحويل. سوف تمارس هذا الخيار فقط إذا كان سعر الأسهم العادية أكثر من صافي القيمة الحالية من المفضل لديك. تتضمن القیمة الحالیة الصافیة مدفوعات توزیعات الأرباح المتوقعة والسعر الذي ستحصل علیھ عندما تنتھي أعمار الأ فضل.

1. قد يكون السهم قد تم تحويله تلقائيا في تاريخ محدد سلفا. (المصدر: "الأسهم المفضلة للتحويل للمبتدئين"، جوشوا كينون، 03 يونيو 2016).
2. الأسهم التراكمية المفضلة
3. تسمح للشركات بتعليق دفعات الأرباح عندما تكون الأوقات سيئة. ولكن يجب عليهم دفع جميع مدفوعات توزيعات الأرباح المفقودة عندما تكون الأوقات جيدة مرة أخرى. في الواقع، يجب عليهم القيام بذلك قبل أن يتمكنوا من دفع أي توزيعات أرباح إلى المساهمين العاديين. وتسمى الأسهم المفضلة دون هذه الميزة الأسهم غير التراكمية.

استرداد المخزون المفضل

يعطي الشركة الحق في استرداد المخزون في أي وقت بعد تاريخ معين. ويصف هذا الخيار عادة السعر الذي ستدفعه الشركة للسهم. عادة ما يكون التاريخ القابل للاسترداد ليس لبضع سنوات. وتدفع هذه الأسهم أرباحا أعلى للتعويض عن مخاطر الاسترداد المضافة. لماذا؟ يمكن للشركة أن تطلب الاسترداد إذا انخفضت أسعار الفائدة. وسيصدرون تفضيلات جديدة بأسعار أقل، ويدفعون أرباحا أقل بدلا من ذلك. وهذا يعني ربحا أقل للمستثمر. لماذا تصدر الشركات الأسهم المفضلة؟

تستخدم الشركات الأسهم المفضلة لرفع رأس المال من أجل النمو. قدرة الشركة على تعليق أرباحها هي أكبر ميزة على السندات. فإنه يتطلب فقط تصويت المجلس. وهم لا يتعرضون لخطر التقاضي بسبب التقصير. إذا كانت الشركة لا تدفع الفائدة على سنداتها، فإنه التخلف عن السداد.

تستخدم الشركات أيضا الأسهم المفضلة لنقل ملكية الشركات إلى شركة أخرى. لشيء واحد، الشركات الحصول على شطب الضرائب على دخل أرباح الأسهم المفضلة. في الواقع، ليس عليهم أن يدفعوا الضرائب على أول 80٪ من الدخل المستلم من أرباح الأسهم. المستثمرون الأفراد لا يحصلون على نفس الميزة الضريبية. ثانيا، يمكن للشركات بيع الأسهم المفضلة أسرع من الأسهم العادية. ذلك لأن أصحاب يعرفون أنها سوف تدفع مرة أخرى قبل أصحاب الأسهم المشتركة سوف.

وكانت هذه الميزة لماذا اشترت الخزانة الأمريكية أسهم الأسهم المفضلة في البنوك كجزء من برنامج الإغاثة الأصول المضطربة. ورسمت البنوك حتى لا تفلس. وفي الوقت نفسه، أرادت الخزانة حماية الحكومة. وسوف يحصل دافعو الضرائب على رواتبهم قبل المساهمين العاديين إذا تعثرت البنوك على الإطلاق.

غالبا ما تصدر الأسهم المفضلة كملجأ أخير. وتستخدمها الشركات بعد أن تحصل على كل ما يمكنها من إصدار أسهم وسندات مشتركة. وذلك لأن الأسهم المفضلة هي أكثر تكلفة من السندات. توزيعات الأرباح المدفوعة من الأسهم المفضلة تأتي من أرباح الشركة بعد خصم الضرائب. هذه المصاريف غير قابلة للخصم.الفائدة المدفوعة على السندات قابلة للخصم من الضرائب. هذا يعمل أرخص للشركة. (المصدر: "قوة الأسهم المفضلة"، موتلي فول، 24 أبريل 2001).