تجنب شراء صناديق الاستثمار المشتركة قبل دفعات التوزيع

هناك خطأ شائع يقوم به المستثمرون في شراء صناديق الاستثمار قبل أن يدفعوا أرباحا وأرباحا رأسمالية. في البداية، شراء قبل توزيع يبدو وكأنه فكرة عظيمة. انها المال مجانا، أليس كذلك؟ مباشرة بعد الشراء، وتحصل على جمع الدخل من الصندوق.

لسوء الحظ، فإنه لا يعمل بهذه الطريقة في الحياة الحقيقية. في الواقع، وذلك باستخدام حساب خاضع للضريبة لشراء صندوق قبل أن يجعل التوزيع يمكن في الواقع تكلفة لك المال.

- 1>>

ميكانيكا صندوق التوزيعات

طريقة دفع الأموال توزيعاتها معقدة قليلا، ولكن من المهم أن نفهم كيف تعمل من أجل تجنب الصداع لا لزوم لها.

هناك نوعان من التوزيعات: أرباح و أرباح رأس المال .

مع األرباح األوىل، تقوم األموال بجمع اإليرادات من حيازاتها، وتحتفظ بهذا الدخل ضمن الصندوق حتى تدفع الدخل للمساهمني. مع صناديق السندات، وعادة ما يتم تمرير هذا الدخل على طول للمستثمرين مرة واحدة في الشهر. مع صناديق الأسهم، يمكن أن تحدث دفعات واحد أو اثنين أو أربع مرات في السنة. وعندما تحقق األموال هذا الدخل وتحتفظ به قبل التوزيع، ينعكس ذلك في صافي قيمة أصول الصندوق.

على سبيل المثال، صندوق بقيمة إجمالية قدرها 000 1 و 000 100 سهم، يجمع 000 50 دولار من إيرادات توزيعات الأرباح، وترتفع قيمة أصوله من 10 دولارات. 00 إلى $ 10. 05. عندما يمول الصندوق هذه الأرباح توزيعات الأرباح على المساهمين، فإن هذا المال يأتي من أصل من الصندوق، و تنخفض قيمة صافي قيمة الأصول لتعكس هذا التغيير.

ونتيجة لذلك، يتلقى المستثمر $. 05 لكل سهم في شكل توزيعات أرباح، ولكن قيمة صافي الأصول تنخفض إلى 10 دولارات.

وباختصار، في حين تلقى المستثمر الدخل، فإن القيمة الإجمالية لحسابها هي نفسها في اليوم بعد الأرباح كما كان اليوم قبل أرباح الأسهم.

تعمل المكاسب الرأسمالية بشكل أساسي بنفس الطريقة.

عندما يبيع الصندوق استثمارا في الربح، فإنه يقفل مكاسب رأس المال. وإذا تجاوزت القيمة الإجمالية لأرباح رأس المال، في نهاية السنة، قيمة خسائر رأس المال، يجب أن يمر الصندوق بصافي العائدات إلى المساهمين. وکما ھو الحال مع توزیعات الأرباح، فإن ھذه المکاسب تنعکس بالفعل في صافي قیمة أصول الصندوق قبل التوزیع. وبطريقة مماثلة، عندما يحدث عائد أرباح رأس المال ينخفض ​​سعر سهم الصندوق ليعكس النقد الذي يتم إزالته من الصندوق وإرساله إلى المساهمين. وبعبارة أخرى، فإن مكاسب رأس المال 5 $ يرافقه انخفاض 5 $ في سعر السهم.

النتيجة النهائية هي نفسها كما هو الحال مع توزيعات الأرباح: القيمة الإجمالية للأرباح الرأسمالية هي نفسها في اليوم بعد أرباح الأسهم كما كانت اليوم قبل < مكاسب رأس المال. وهذا يعني أن المستثمرين لا "جعل" المال في يوم دفع تعويضات.وقد تم هذا المبلغ بالفعل على مدار العام، وقد انعكس تدريجيا في سعر سهم الصندوق. هذا هو السبب في أن أي جهد لشراء قبل توزيع على "القبض" أرباح غير مجدية - في النهاية، فإن قيمة حساب المستثمر لا يزال هو نفسه.

تأثير الضرائب

لسوء الحظ، هناك المزيد من القصة. ويتعين على المستثمرين دفع الضرائب على هذه الأرباح وأرباح رأس المال في الحسابات "العادية" أو غير الخاضعة للضريبة (في مقابل التوزيعات في حسابات 401 (ك) أو حسابات التقاعد الفردية أو حسابات التقاعد الأخرى).

في الحسابات الخاضعة للضریبة، لا یستطیع المستثمر الاحتفاظ بجمیع التوزیع - ویتعین علیھ التخلي عن جزء من الضرائب. يتم فرض ضرائب على أرباح األرباح ومكاسب رأس المال قصيرة األجل كدخل منتظم، في حين تخضع األرباح الرأسمالية طويلة األجل للضريبة وفقا لمعدل الربح الرأسمالي المناسب.

فكر في هذا المثال. مستثمر مع حساب 10 آلاف دولار في 28 ديسمبر يتلقى توزيعات بقيمة 500 دولار. وفي اليوم التالي، يعيد استثمار العائدات في الصندوق. لا يزال الحساب يستحق 10 آلاف دولار، ولكن إذا كان معدل الضريبة هو 28٪، يتم تخفيض 500 دولار إلى 340 دولارا (أو 500 دولار - 160 دولارا = 340 دولارا) على أساس ما بعد الضريبة. يفقد المستثمر هذا الجزء من القيمة الإجمالية للحساب في شكل دفع ضريبة الدخل الاتحادية المعمول بها.

ذي تاكيواي: كن على بينة من توقيت التوزيعات

لدغة الضرائب ليست سببا لعدم الاستثمار - بعد كل شيء، ودفع الضرائب يعني أنك قد كسبت المال.

بعد كل شيء، تمثل أرباح الأسهم وأرباح رأس المال الأموال التي قدمها الصندوق خلال السنة. بالنسبة للمساهمين الذين يحتفظون بالأصول على مدار السنة، وهذا أمر جيد. ولكن بالنسبة للمستثمرين الجدد في الصندوق، ليس هناك سبب لشراء الأسهم قبل وقت قصير من التوزيع. في جوهرها، كنت تدفع الضرائب غير الضرورية على المال الذي لم تقم به في الواقع. ولذلك فمن الضروري أن تكون على بينة من توقيت التوزيعات القادمة عند تقديم استثمار جديد أو وضع أموال جديدة في صندوق كنت تملك بالفعل.

مع الصناديق السندات، وهذا ليس مشكلة كبيرة لأن عمليات التوزيع تحدث كل شهر وأرباح رأس المال صغيرة نسبيا. ومع ذلك، فإن المستثمرين ذوي الدخل المحدود الذين يملكون صناديق الأسهم بحثا عن عوائد أعلى يجب أن يكونوا على دراية خاصة بهذه المسألة.

معظم الأموال تسدد أرباحا رأسمالية في الأسبوع الأخير من شهر ديسمبر، ولكن هناك حفنة تقوم بعمليات التوزيع في أوقات أخرى من السنة. ضع في اعتبارك، بعد ذلك، أن هذه ليست مشكلة خاصة بالربع الرابع من التقويم - يجب عليك دائما التحقق من تاريخ عوائد الصندوق للتأكد من أنه ليس على وشك دفع توزيع.