مخاطر السلع - رسم الخرائط، النمذجة، المخاطر التشغيلية

في مقالة سابقة، قدمت لمحة عامة عن موضوع المخاطر في أسواق السلع الأساسية. في تلك القطعة، وصفت الفرق بين المخاطر المقدرة وغير المقدرة. أعطت هذه القطعة وجهة نظر من 30، 000 قدم. هذا العرض هو استمرار للسلسلة التي تدرس المخاطر على أساس الحبيبية. وهناك ثلاثة مخاطر مهمة جدا بالنسبة لأولئك الذين يتاجرون في أسواق السلع الأساسية وهي رسم الخرائط ووضع النماذج. والمخاطر التشغيلية.

قد تكون مخاطر رسم الخرائط مسألة معقدة. العديد من الصفقات السلع لديها مكونات مختلفة. في بعض الأحيان هناك اعتبارات التمويل كجزء من صفقة. في بعض الأحيان، اللوجستية أو النقل يلعب دورا هاما في الارتياح النهائي للصفقة. وبما أن إنتاج السلع غالبا ما يحدث في مكان واحد في جميع أنحاء العالم والاستهلاك في بلد آخر، فإن القوانين والقواعد واللوائح الحكومية تشكل عنصرا هاما في العديد من المعاملات. وبطبيعة الحال، فإن نقل المواد الخام من البائع إلى المشتري بسعر يشكل أيضا خطرا. كل خطر يحمل تكلفة. ومن ثم، فإن خطر رسم الخرائط هو خطر أن تكون خريطة الصفقة من البدء إلى تدفقات التسوية بالطريقة التي كان يتوخى في الأصل كل من المشتري والبائع. على سبيل المثال، قد تنطوي معاملة النحاس قبل التصدير على معاملة النحاس بين مشتر في الصين وبائع في بيرو على توفير الأموال مقدما، والتسعير على صيغة السوق، وشحن المعدن من دولة أمريكا الجنوبية للتسليم في ميناء الوصول على الساحل الصيني.

هذه الصفقة لديها العديد من مستويات المخاطر. ويعكس السعر النهائي لمعاملة النحاس تلك المخاطر. مخاطر رسم الخرائط هي مخاطر أن الصفقة بأكملها يعمل كما يتوقع الطرفان. التفكير في الصفقة كما اللغز النهائي والمكونات والقطع التي تشكل ككل.

مخاطر النمذجة هي مخاطر أن التسعير أو التحوط أو أي نموذج كمي يحرف النتائج المتوقعة.

تسعير المشتقات هو مسعى رياضي. إن الصيغ أو البرامج أو الجوانب الكمية الأخرى للتسعير ومخاطر المراقبة هي الجوانب الرئيسية للربحية المحتملة لصفقة السلع. خطأ واحد يمكن أن تتحول الربح إلى خسارة. سعر خاطئ يمكن أن يؤدي إلى كارثة مالية. وأكبر الصفقة، والمزيد من المخاطر لأن التبسيط الصغيرة يمكن أن يؤدي إلى نتائج مكبرة. على سبيل المثال، النظر في شركة طيران تتطلع إلى تحوط استهلاك وقود الطائرات على أساس طويل الأجل. إذا كانت شركة الطيران تخطئ في حساب السعر الآجل وأنها فوق السوق، فإن شركة الطيران سوف تدفع أكثر من اللازم للوقود وضعه في وضع أقل قدرة على المنافسة من شركات الطيران الأخرى. وقد تخلق آثار وضع أقل قدرة على المنافسة كارثة مالية.خطأ في بناء منحنى إلى الأمام على انتشار داخل السلع مع نظيره يمكن أن يسبب طرف واحد لتفقد الملايين.

المخاطر النهائية التي يجب مراعاتها هي مخاطر التشغيل. هذه هي المخاطر التي يفشل فيها النظام أو العملية في العمل من أجل دعم معاملة أو نشاط تجاري. وتشمل المخاطر التشغيلية أداء أنظمة الحواسيب الفعلية، ولكنها يمكن أن تعني أيضا العمليات الأخرى اللازمة للوفاء بالتزامات العمل.

إذا كانت السفينة غير قادرة على الإرساء في ميناء في تاريخ متفق عليه لأن العمل الورقي ليس في النظام من شأنه أن يشكل مخاطر تشغيلية. إن عدم القدرة على تحويل الأموال في تاريخ متفق عليه بسبب وجود مشكلة في التعليمات أو خطأ من قبل الموظف سيكون مشكلة تشغيلية.

رسم الخرائط، والنمذجة، والمخاطر التشغيلية هي ثلاثة مستويات مختلفة من المخاطر عندما يتعلق الأمر بالسلع التجارية. رسم الخرائط هو الخطر الذي ينطوي على البناء الأولي للمعاملة، والتجارة أو العقد الذي يحدد جميع مسؤوليات الأطراف والاحتمالات التي تتعلق بتلك الصفقة. ويضمن التحديد السليم أن التسعير يتناسب مع المخاطر. ويرتبط النمذجة مع خطر تسعير الصفقة الفعلية ورصده خلال فترة المعاملة. ويعتمد السعر المبدئي في كثير من الأحيان على نموذج كمي مثبت، كما أن السعر إلى السوق لأغراض الهامش والرصد هو جانب هام من جوانب إدارة المخاطر.

المخاطر التشغيلية هي مخاطر تنفيذ المعاملة. وفي كل صفقة، يتحمل كل طرف مسؤولية الوفاء بمسؤولياته التشغيلية.