كيفية كتابة المكالمات المغطاة

عند تعلم استخدام الخيارات، كتابة المكالمات المكتوبة

• هي إستراتيجية أساسية جيدة لتبنيها لأنها توفر الفرصة: لتملك أسهم أقل هبوطا مخاطر
• ، مقارنة مع المساهمين الآخرين.

لكسب المزيد من الأرباح المتكررة ولها عدد أقل من الصفقات الخاسرة مقارنة مع المساهمين الآخرين.

أرباح محدودة

هناك تكلفة للحصول على هذه الفوائد. الأرباح محدودة. ولذلك، ليس من المناسب اعتماد هذه الاستراتيجية عند الاستثمار في الشركات التي من المتوقع أن يتضاعف سعر السهم كل عام.

هذه الاستراتيجية هي للمستثمرين الذين يرغبون في كسب جيدة، ولكن الأرباح محدودة.

1. كيف يعمل اشتر 100 سهم (أو مضاعفات 100 سهم) من الأسهم التي تريد امتلاك
2. .
3. اكتب (بيع) خيار مكالمة واحدة لكل 100 سهم. هذه الدعوة هي "مغطاة" لأنك تملك الأسهم التي يمكن تسليمها إلى صاحب المكالمة، إذا ومتى كنت. ملاحظة: إذا كنت لا تملك الأسهم، ثم بيع المكالمة هو "كشف" أو "عارية".
4. النقدية (قسط) التي جمعتها عند بيع خيار المكالمة هو دائما لك للحفاظ عليها. من خلال كتابة المكالمة، فإنك توافق على شروط عقد الخيار . في هذا المثال، أنت ملزم ببيع هذا المخزون - على سبيل المثال سعر الإضراب - ولكن فقط عندما ينتقي مالك الخيار يمارس حقوقه
5. إلى شراء الأسهم الخاصة بك.

إذا انقضى انتهاء الصلاحية ولم يختار مالك المكالمة شراء الأسهم، فإن الخيار لا قيمة له وينتهي التزاماتك.

مثال

يفس (الأسهم المفضلة لديك) يتداول حاليا عند 43 $. 80 وتشتري 100 سهم.

وجهة نظركم لهذه الشركة هي إيجابية (وهذا هو السبب في أنك تشتري الأسهم)، وكنت آمل أن تكسب 10٪ إلى 15٪ سنويا مع استمرار الشركة في النمو. ومع ذلك، بدلا من مجرد التمسك بالأسهم، فإنك تعتمد استراتيجية تغطية المكالمة المغطاة

على أمل زيادة أرباحك.

هناك دائما العديد من الخيارات لخيار للبيع.

أنها تأتي مع تواريخ انتهاء مختلفة وأسعار الإضراب مختلفة. لنفترض أنك تختار بيع خيار مكالمة واحدة تنتهي صلاحيته خلال 60 يوما (19 مارس، 20XX). لنفترض كذلك أنك على استعداد للالتزام ببيع الأسهم بسعر 45 دولارا للسهم في أي وقت، أو قبل ذلك، تاريخ انتهاء الصلاحية.

ما هو خيار الاتصال للبيع

• كيف تجد خيار الاتصال الصحيح للبيع؟ اختر خيار الاتصال يفس مع
• الصحيح (ط.، فإنه يرضي احتياجاتك) سعر الإضراب.

تاريخ انتهاء الصلاحية المناسب. خيارات طويلة الأجل تأتي مع قسط أكبر، ولكن كنت ملتزمة فترة عقد أطول. وتتيح الخيارات القصيرة الأجل التزاما أقصر، إلا أن العلاوة قد لا تكون مرتفعة بما فيه الكفاية لتبرير بيع المكالمة.

مطلوب حرفين:

أ) شراء 100 سهم. لقد أجريت هذه الصفقة بالفعل، مع دفع 43 دولارا. 80

ب) بيع خيار مكالمة واحدة:

يفس مار 19 'شكس 45 اتصل

حيث:
يفس هو رمز السهم.
مارس 19 '20XX هو تاريخ انتهاء الصلاحية.
45 هو سعر الإضراب (i.، 45 $ للسهم الواحد).

كال يصف نوع الخيار (وضع أو الاتصال).

توضح الصورة في الجزء العلوي من هذه المقالة ملف الربح / الخسارة. ملاحظة: الحد الأقصى للربح المحتمل هو 320 دولارا أمريكيا كيف يتم تحقيق الحد الأقصى؟
اشترى الأسهم @ 43. 80
تباع الأسهم (عند تعيين إشعار ممارسة) @ $ 45.

بريميوم كولكتد فروم أوبتيون سيل @ $ 2. 00 للسهم الواحد، أو 200 دولار نقدا.

صافي سعر البيع هو 47 $. 00 [45 $ من بيع الأسهم زائد $ 2. 00 من بيع الخيار.]

صافي سعر البيع (47 دولارا) ناقص التكلفة الصافية (43 دولار أمريكي) = $ 3. 20 $ للسهم الواحد، أو 320 $ الربح (أقل العمولات)

وهذا هو العائد يساوي 7. 3٪ (320 $ / $ 4، 380) هو 60 يوما.

الملاحظة 1: يتم تحقيق أقصى ربح ممكن عندما يكون السهم فوق سعر الإغلاق عند إغلاق السوق للتداول في يوم انتهاء الصلاحية. هو دائما نتيجة جيدة لتحقيق أفضل نتيجة ممكنة عند إجراء أي تجارة. لا تشعر سيئة عندما يتم بيع الأسهم الخاصة بك في سعر الإضراب. نضع في اعتبارنا أن هذا كان الربح المستهدف في وقت إجراء التجارة - وتحقيق أهداف الربح الخاص بك هو الطريق إلى كونه مستثمرا ناجحا أو التاجر.

ملاحظة 2: إذا كان يفس أقل من سعر الإضراب عند إغلاق التداول في 19 مارس 20XX، ثم تنتهي صلاحية الخيار لا قيمة ولا تزال تملك الأسهم. كمساهم، يمكنك الاحتفاظ بالأسهم، بيعها، أو كتابة مكالمة مغطاة أخرى.