المكالمات المغطاة للمستثمر طويل الأجل

أسئلة من قارئ:

بعد قراءة الكثير عن بيع المكالمات المشمولة، أتساءل عن استخدام هذه الاستراتيجية على المدى الطويل. إذا استثمرت 20 ألف دولار في سبي، على سبيل المثال، وخطط للاحتفاظ بها للسنوات 20-30 المقبلة، سيكون من المنطقي لبيع مكالمة مغطاة التي هي بعيدة كل البعد عن المال من أجل ضمان عدم الاضطرار إلى بيع الأسهم؟ وأنا أعلم أن القسط سيكون منخفضا، ولكن هل هذا الدخل قسط إضافي يحدث فرقا على المدى الطويل؟

أيضا، هل سأحصل على توزيعات أرباح إذا استمر استخدام هذه الإستراتيجية حيث لم يكن المشتري يمارس؟

الأجوبة:

لا يوجد ضمان بأن السوق لن تشهد مسيرة كبيرة، وأنه من الممكن دائما أن يكون خيار الاتصال يمارس من قبل مالكها. الاستراتيجية التي تصفها هي بيع أقل من 999 <دلتا خيارات، بحيث تكون احتمالات عالية جدا أن الخيار سوف تنتهي بلا قيمة. ولكن يرجى تذكر أن "احتمال كبير جدا" أبدا 100٪.

بعد ذلك، من المهم النظر في هذه الاستراتيجية من وجهة نظر المشتري الخيار: إذا كان الخيار (يكاد يكون) مضمونة لإنهاء لا قيمة له، لماذا أي شخص يدفع أي شيء لامتلاكها؟ وبالتالي، فإنك سوف تضطر إلى إيجاد حل وسط مناسب بين فرصة صغيرة جدا أن يكون الخيار في المال مقابل قسط التي يمكنك جمعها. على افتراض أن كنت تفضل بيع على المدى القصير (تنتهي في 2 إلى 5 أسابيع) خيارات لأنها تقدم عوائد سنوية أعلى بكثير، ثم يجب أن تقبل حقيقة أن قسط سيكون صغيرا.

- <->

لذلك، يجب اتخاذ قرارك من خلال النظر في هذه الحقائق:

لديك 1000 سهم سبي (ما يقرب من 20،000 $) وسوف يكتب 10 لوت في كل مرة أن الخيار السابق تنتهي لا قيمة لها.

• إذا قمت بجمع $ 0. 10 لكل خيار ودفع عمولة 10 $، أن يترك لك مع 90 $. كسب $ 90 في
• أربعة أسابيع على 20،000 $ الاستثمار يعطيك العائد من 0. 45٪. هذا صغير جدا، ولكن هو 5. 4٪ عندما سنوية. هذا هو أرباح سنوية إضافية لطيفة ولكن هو أقل بكثير من معظم الناس الذين يعتمدون تغطية المكالمة المكالمة في محاولة لكسب. ملاحظة: علاوة الخيار
  لا أرباح، ولا يتم احتساب الضريبة كتوزيعات أرباح، ولكن لأغراض هذه المناقشة، قد تفكر في ذلك كأرباح إضافية. ملاحظة: اخترت عشرة سنتات قسط لأنها منخفضة تقريبا من قسط يمكنك التفكير معقول. أنها لا تشعر الحق (بالنسبة لي) لبيع الخيارات لأقل - على الرغم من أنك تريد احتمال صغير من ممارسة الرياضة. بيع عشر مكالمات @ $ 0. 05 شبكة فقط 40 $ بعد العمولات.
  إذا كان هدفك الرئيسي هو تجنب
• تعيين إشعار ممارسة ، فلا تحصل على الجشع. الجواب على سؤالك الرئيسي هو "نعم"."يمكنك بيع المكالمات خارج نطاق معقول نسبيا من المال بأسعار منخفضة إلى حد ما، ولكن إذا كنت تخطط للقيام بذلك مرارا وتكرارا لعقود، ثم يجب أن تقبل حقيقة أنه سيكون هناك على الأقل مناسبة واحدة حيث يمكنك (إذا إذا كنت ترغب في الاحتفاظ بسهم سبي) سوف تضطر لتغطية (أي إعادة الشراء في حيرة) هذه الخيارات على مدى 240 إلى 360 أشهر، وتبحث في الإحصاءات يخبرنا أنه سيحدث أكثر من مرة. < إذا كنت تفهم أن وصف واحد من "دلتا" هو أنه يمثل احتمال أن يكون الخيار في المال عند انتهاء الصلاحية، ثم تعلم أنه عند بيع مكالمة التي دلتا 1، يمكنك أن تتوقع أنه سيكون في المال عند انتهاء الصلاحية تقريبا مرة واحدة من كل 100 الصفقات.إذا اخترت لبيع الخيارات التي دلتا 1، والتي تنتهي في 4 أسابيع، ثم تكون على استعداد لرؤية هذا الخيار في المال (عند انتهاء الصلاحية) على الأقل 2 إلى 3 وإذا كنت تبيع خيارات لمدة أسبوعين، فسوف تكتب المكالمات ما بين 500 إلى 700 مرة على مدى 20 إلى 30 عاما ، وهذا يعني أن الخيارات الخاصة بك يجب أن تكون في المال (عند انتهاء) حوالي مرة واحدة كل 100 إكسيراتيونس - أو مرة واحدة كل سنتين.

أعتبر إلى البنك أن الخيارات لن تنتهي دائما بلا قيمة.

وبالتالي، فإن القرار بسيط: هل قسط 90 دولار يكفي لجعل هذه استراتيجية جيدة

لك

؟ والحقيقة هي أنه ليس لدي أي فكرة. هو منطقة الراحة التي تهم، وليس لي. في الغالبية العظمى من الحالات، وخطتك تعمل كما صممت. إذا كنت تستطيع قبول هذا السيناريو، ثم أرى خطأ في اعتماد هذه الاستراتيجية. ولكن، سيكون من الضروري الحفاظ على الانضباط على مر السنين. إذا كنت تحصل على أكثر جرأة (وصدقوني عندما أقول لكم أنه سيكون مغريا جدا) مع مرور الوقت، ونعرف فقط أن جمع قسط أكبر سوف يؤدي إلى مهام أكثر تواترا. توزيعات الأرباح : نعم، سوف تتلقى أرباحا، إلا إذا تم تعيينك إشعار ممارسة قبل يوم توزيع الأرباح السابق. كن حذرا جدا: سبي يذهب الأرباح السابقة على انتهاء الصلاحية الجمعة، كل 3 أشهر.

لذلك، إذا كان مالك الخيار يريد أرباح الأسهم، وقال انه / انها سوف تمارس ليلة الخميس، قبل يوم واحد من تاريخ انتهاء الجمعة. عندما يحدث ذلك، لا تحصل على الأرباح. وبالتالي، إذا كان الخيار الخاص بك هو في المال يوم الخميس، قد يتم تعيين وفقدان الأرباح. سوف مالك الدعوة ممارسة فقط عندما يكون الخيار هو ما يكفي من المال في الحد من المخاطر له (لها قصة ليوم آخر). إحداث فرق

. نعم، وهذا يحدث فرقا، ولكن الفرق يصبح كبيرا فقط عند إعادة استثمار الأرباح الإضافية. عندما (لا إذا) يمكنك إعادة استثمار الأرباح العادية، تأكد من إضافة قسط جمعها من كتابة المكالمات المشمولة إلى إعادة الاستثمار. أنا لا أعرف كم مرة سوف تختار لإعادة استثمار الأرباح، ولكن مرة واحدة في السنة يجب أن يكون الحد الأدنى.

كتابة المكالمات المغطاة هي إستراتيجية الخيار

للمستثمر الذي يريد كسب أرباح إضافية. ولكن ذلك يأتي مع احتمال أن تكون الأرباح محدودة (بسبب إمكانية بيع أسهم بسعر سعر الإضراب من خلال التنازل).استراتيجية الخاص بك يقلل ولكن لا يزيل هذا الخطر. نصيحتي: اذهب لذلك.