انتشار الائتمان والخصم

سؤال من القارئ: لاحظت في دليل الصاعد لديك فصل على "فروق الائتمان"، ولكن ليس واحدا مكرسا على نحو مماثل لفوارق الخصم، سترادلز، الخ سؤالي هو ، هل هناك بعض الاجهزة التي تبقى بعيدا عن كليا، وإذا كان الأمر كذلك، وهذا هو السبب في هذه فروق لا تملك فصول مخصصة؟

على سبيل المثال، هل تكتب فروقات الائتمان ولكن لا تشتري فروق أسعار الفائدة؟ على سبيل المثال، أنا - على الأقل في اللحظة الحالية في خياراتي مهنة - لا يمكن التنبؤ بكتابة خط قصير، كما يبدو مخاطرة كبيرة بالنسبة لي.

وعلاوة على ذلك، وأنا أعرف الكثير من الناس مجنون الحديد كوندورس ، ولكن أنا لا أحب أن تجعل الصفقات على أساس الأسهم البقاء محايدة أو ضمن معايير معينة. تركيزي الخاص هو على الأسهم التي كنت أشاهد لفترة طويلة، التي لديها عموما تقلب أعلى (أنا أحب قطاع التكنولوجيا الحيوية)، وحيث يمكنني توقع تحولات برايس كبيرة. أنا أفهم أن كل مستثمر له أهداف مختلفة، ولكن هل هناك فروق معينة يمكنك تجنبها بالمثل تماما؟ شكر.

- 2>>

الرد

هوامش الخصم ما يعادلها إلى انتشار الائتمان - في ظل ظروف محددة - لذلك ليس من الضروري أن يكتب عنهم بشكل منفصل. كل ما عليك أن تفهم ما هي تلك الشروط.

بعض المؤلفين يكتبون عن هذه الاستراتيجيات كما لو أنها لا علاقة لها ببعضها البعض. في الواقع، أنها توفر نفس الربح / الخسارة.

من المهم أن تميل إلى أن يكون لديك تحيز اتجاهي عند الدخول في التجارة. وهذا يجعل الائتمان (أو الخصم المقابل) انتشار التجارة المثالي بالنسبة لك.

في رأيي، فإن التجار سوف يفعلون أفضل إذا اختاروا واحدا مما يلي، استنادا إلى طريقهم للنظر في ينتشر. هناك ميزة نفسية لبعض التجار لبيع علاوة الخيار، على أمل أن يفقد موقع الانتشار قيمة ويقترب من الصفر. ويفضل البعض الآخر شراء شيء ما، ومن ثم فهو أفضل حالا (مرة أخرى، نفسيا، وليس ماليا) يسدد دينا لامتلاك منصب (ويأمل) أن يشاهده زيادة في القيمة.

طالما أن الخيارات يتم تسعيرها بكفاءة، لا يوجد فرق حقيقي بين الفرعين التاليين. [هذا صحيح عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة. عندما تكون المعدلات مرتفعة، وتكلفة استخدام الأموال مرتفعة، فإن معظم التجار يفضلون انتشار الائتمان، على الرغم من عدم وجود ميزة لأحد على الآخر لأن تكلفة انتشار يأخذ تكلفة المال في الاعتبار.] > على سبيل المثال، اتخاذ موقف صعودي على الأسهم شيز، يمكنك:

بيع 1 نوفمبر 100 وضع وشراء نوفمبر 90 وضع؛ جمع $ 2 في قسط. هذا هو انتشار الائتمان.

• اشتر نوف 90 كال أند سيل نوف 100 كال؛ دفع $ 8 الخصم هذا هو انتشار الخصم.
• عند انتهاء الصلاحية، عندما يكون شيز أقل من 999 <أقل من 90، يفقد كل انتشار 800 دولار

فوق 100، ويكتسب كل منها 200 دولار

• بين 90 و 100، يكسب الموضع أو يفقد مبالغ متساوية.على سبيل المثال، بسعر 98 دولار. 50، وانتشار وضع يستحق 1 $. 50 - لكسب $ 0. 50 (أو 50 دولارا). ويبلغ انتشار المكالمة 8 دولارات. 50 للربح المتطابق.
• وهكذا، فإن شراء انتشار المكالمة هو ما يعادل بيع انتشار انتشار عندما تكون الأسعار الأساسية، وأسعار الإضراب، وتاريخ انتهاء الصلاحية متطابقة.
• وبالمثل، فإن بيع انتشار المكالمة هو ما يعادل شراء انتشار انتشار، مع نفس الأساسية، والإضرابات، وتاريخ انتهاء الصلاحية.

ستراديلز مختلفة جدا لأنها تأتي مع الربح غير محدود أساسا (أو الخسارة) المحتملة.
أبقى بعيدا عن هذه الاستراتيجيات للسبب الذي ذكرته: مخاطرة كبيرة جدا. يرجى أن نفهم أن هذه الاستراتيجيات يمكن التعامل معها من قبل التجار المنضبطين مع إدارة المخاطر المهرة في مكان - ولكن فتحات الفجوة يمكن أن تدمر سترادل (أو الخنق) البائع عندما يكون حجم الموقف كبير جدا. عند شراء سترادلز، الوقت تسوس سريع جدا بالنسبة لي. هذه هي القرارات الشخصية و سترادلز التجارة إذا غرامة إذا كنت التجارة الصغيرة الحجم و فهم كيفية إدارة المخاطر.

الحديد كوندورس تشبه الى حد كبير ينتشر الائتمان. بعد كل شيء، و إيك هو بيع في وقت واحد من اثنين ينتشر الائتمان - انتشار المكالمة وانتشار وضعت على نفس الأسهم. ومع ذلك، إذا كنت تتداول الأسهم التي تعرفها جيدا، فمن الأفضل أن تبيع فقط المكالمة أو نشر انتشار، بدلا من كليهما. لذلك مرة أخرى، أسلوب التداول الخاص بك والتسامح للمخاطر تشير إلى أن إيك ليس لك.

شكرا على السؤال.