خيارات الأسهم - التعريف والوصف

الخيار هو عقد يمنح المالك الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع ضمان بسعر معين في أو قبل تاريخ معين.

المستثمرون يشترون ويبيعون الخيارات تماما مثل الأسهم. هناك خياران أساسيان من الخيارات:

• خيار الاتصال
• خيار الشراء

خيار الاتصال

خيار الاتصال هو الحق في شراء الضمان الأساسي بسعر معين في أو قبل تاريخ معين .

يمكنك شراء خيار الاتصال إذا كنت تتوقع أن سعر الضمان الأساسي سوف يرتفع قبل أن ينتهي الخيار.

على سبيل المثال:

شركة شيز في التداول بسعر 25 دولار للسهم الواحد وتعتقد أن السهم يتجه لأعلى. هل يمكن شراء أسهم الأسهم أو يمكنك شراء خيار المكالمة. يقول خيار المكالمة التي تمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء 100 سهم من شيز في أي وقت في 90 يوما القادمة ل $ 26 للسهم الواحد يمكن شراؤها مقابل 100 $.

إذا كنت على حق وارتفع السهم إلى 30 دولارا للسهم قبل انتهاء صلاحية الخيار، فيمكنك ممارسة الخيار وشراء 100 سهم بسعر 26 دولارا للسهم الواحد وبيعها مقابل ربح فوري قدره 3 دولارات للسهم الواحد ( $ 30 - $ 26 = $ 4 - $ 1 للخيار = $ 3 للسهم الربح).

يمكنك أيضا ببساطة تداول خيار الربح دون شراء أسهم الأسهم.

إذا كنت قد برزت خطأ وذهب السهم إلى أي مكان أو انخفض من الأصلي 26 $ للسهم الواحد إلى 24 $ للسهم الواحد، وكنت ببساطة السماح للخيار تنتهي ويعاني فقط خسارة 100 $ (تكلفة الخيار).

خيار الشراء

خيار الشراء هو الحق في بيع الضمان الأساسي بسعر معين في أو قبل تاريخ معين.

يمكنك شراء خيار الشراء إذا شعرت أن سعر السهم قد انخفض قبل أن ينتهي الخيار.

مع استمرار المثال شيز، إذا شعرت أن السهم على وشك أن دبابة من 25 $ للسهم الواحد، فإن السبيل الوحيد للربح سيكون لتقصير الأسهم، والتي يمكن أن تكون خطوة محفوفة بالمخاطر إذا كنت على خطأ. انظر البيع القصير - ليس للضعاف قلوب.

يمكنك شراء خيار الشراء بسعر 24 دولار للسهم مقابل 100 دولار (أو 1 دولار للسهم الواحد)، مما يمنحك الحق في بيع 100 سهم من شيز بسعر 24 دولار للسهم الواحد.

إذا انخفض السهم إلى 19 $ للسهم الواحد، هل يمكن، من الناحية النظرية شراء 100 سهم في السوق المفتوحة ل 19 $ للسهم الواحد، ثم ممارسة كنت وضعت الخيار مما يتيح لك الحق في بيع الأسهم في 24 $ للسهم الواحد - مما يجعل $ 5 للسهم الواحد، مطروحا منها تكلفة الخيار.

من الناحية العملية، كنت تتداول الخيار الخاص بك وضع، والتي من شأنها أن تكون الآن يستحق شيء قريب من 5 $ للسهم الواحد أو 500 $.

حقائق الخيارات الأساسية

فيما يلي بعض الحقائق السريعة حول الخيارات:

• يتم عرض الخيارات في أسعار السهم، ولكن تباع فقط في 100 حصة سهم. على سبيل المثال، قد يتم اقتباس خيار مكالمة بقيمة 2 دولار، ولكنك ستدفع 200 دولار لأن الخيارات تباع دائما في 100 حصة سهم.
• سعر الإضراب (أو سعر التمرين) هو السعر الذي يمكن شراء أو بيع الضمان الأساسي له على النحو المفصل في عقد الخيار. يمكنك تحديد الخيارات حسب الشهر الذي تنتهي فيه، سواء كانت خيارا للدعوة أو المكالمة، وسعر الإضراب. على سبيل المثال، فإن "دعوة شيز أبريل 25" سيكون خيار الاتصال على الأسهم شيز مع سعر المخالفة من 25 التي تنتهي في أبريل.
• تاريخ انتهاء الصلاحية هو الشهر الذي ينتهي فيه الخيار. تنتهي جميع الخيارات في يوم الجمعة الثالث من الشهر ما لم تكن يوم الجمعة عطلة، ثم تنتهي الخيارات يوم الخميس.

الاستنتاج

هذه نظرة سريعة على خيارات تعطيك فكرة عن ما هم كل شيء، ولكن هو طرف جدا من فيض المثل. الخيارات ليست للمستثمر بداية، ولكن لا تقدم التجار المتطورة أداة أخرى لترسانة الاستثمار.
ملاحظة: جميع خيارات الأسعار في هذه المقالة هي للتوضيح فقط. التسعير من الخيارات عملية معقدة تنطوي على العديد من العوامل.