الأساس المنطقي لكتابة المكالمة المغطاة

الكتابة المكتوبة المكتوبة هي استراتيجية الخيار الشعبي بين المستثمرين الأفراد، وهي ناجحة بما فيه الكفاية لأنها جذبت أيضا انتباه صناديق الاستثمار المشترك ومديري إتف. ويعتمد عدد من الصناديق على كتابة المكالمة المغطاة كاستراتيجية استثمار رئيسية. وأود أن أقدم قائمة قصيرة من هذه الأموال، ولكن لا أستطيع أن أوصي بأن أي شخص يستخدم هذه الأموال (لأنها تقارب تغطية المكالمة مغطاة، دون اعتماده بالكامل)

إذا كان لديك الوقت والرغبة في التداول بأموالك الخاصة (كما يفعل ملايين المستثمرين في الأوراق المالية)، فإن كتابة المكالمات المغطاة أمر يجب مراعاته. انها ليست أفضل خيار الاستثمار للجميع.

عند كتابة المکالمات المغطاة، یکون اختیار المخزون ھو العامل الأکثر أھمیة في تحدید نجاحك أو فشلك. نعم، اختيار خيار الكتابة يلعب دورا كبيرا في أدائك، ولكن إذا كنت تملك الأسهم التي تؤدي أداء الأسواق بشكل منتظم، ثم لا يمكنك أن تتوقع لكسب الكثير (إن وجدت) المال.

من سيكتب المكالمات المغطاة؟

تغطى جميع الكتابة تبدأ بملكية الأسهم وبالتالي، فإن هذه المقالة يقصد بها أن يقرأها المساهمون. والفكرة هي تقديم إيجابيات وسلبيات اعتماد تغطية المكالمات المشمولة (سسو) كجزء من محفظتك الاستثمارية.

يمكن استخدام سسو من قبل المستثمرين الذين ليس لديهم وضع الحالي في الأسهم الفردية، ولكن الذين سوف تشتري أسهم مع نية كتابة خيارات المكالمة وجمع الأقساط.

لماذا يكتب أي شخص المكالمات المغطاة؟

كما هو الحال مع أي قرار تداول آخر، يجب أن تقارن مزايا وعيوب الاستراتيجية ثم تقرر ما إذا كان ملف المخاطر مقابل المكافأة يناسب منطقة الراحة والأهداف الاستثمارية.

ماذا لديك لكسب؟

• الدخل . عند بيع خيار مكالمة واحدة لكل 100 سهم من الأسهم المملوكة، المستثمر يجمع قسط الخيار. هذا النقد هو لك للحفاظ على، بغض النظر عما يحدث في المستقبل.
• السلامة . قد لا يكون هناك الكثير من النقد (على الرغم من أنه في بعض الأحيان هو)، ولكن أي قسط تم جمعها يوفر المساهم حماية محدودة ضد خسارة فقط في حالة انخفاض سعر السهم. على سبيل المثال، عند شراء الأسهم بسعر 50 دولارا للسهم وبيع خيار الاتصال الذي يدفع قسطا قدره 2 دولار للسهم الواحد، إذا انخفض سعر السهم، كنت $ 2 للسهم الواحد أفضل حالا من المساهم الذي قرر عدم كتابة المكالمات المشمولة.
  يمكنك أن تنظر إليه من منظورين متكافئين: يتم تخفيض أساس التكلفة بمقدار $ 2 للسهم الواحد. أو يتحرك سعر التعادل من 50 دولارا إلى 48 دولارا.
• احتمال زيادة الأرباح . وغالبا ما يتم تجاهل هذه الميزة، ولكن إذا كنت تملك الأسهم في 48 $ للسهم الواحد، يمكنك كسب الربح في أي وقت السهم فوق 48 $ عند انتهاء الصلاحية.إذا كنت تملك الأسهم في 50 $ للسهم الواحد، يمكنك كسب الربح في أي وقت السهم هو فوق 50 $ للسهم الواحد. ولذلك، فإن صاحب الأسهم ذات أساس التكلفة المنخفضة (أي الشخص الذي يكتب المكالمات المغطاة) يكسب المال في كثير من الأحيان (كلما كان السعر فوق 48 $ ولكن أقل من 50 $).

ماذا يجب أن تخسر؟

• أرباح رأس المال. عند كتابة مكالمة مغطاة، أرباحك محدودة. يصبح سعر البيع الأقصى سعر الإضراب من الخيار. نعم، تحصل على إضافة قسط جمعها إلى أن سعر البيع، ولكن إذا ارتفع السهم بشكل حاد، كاتب المكالمة مغطاة يفقد على إمكانية تحقيق أرباح كبيرة.
• المرونة . طالما كنت قصيرة خيار المكالمة (ط.، كنت قد باعت المكالمة، ولكن لم ينتهي ولا تغطيتها) لا يمكنك بيع الأسهم الخاصة بك. القيام بذلك سوف أترك لكم "عارية قصيرة" خيار المكالمة. لن يسمح الوسيط بذلك (إلا إذا كنت مستثمرا / متداولا من ذوي الخبرة). وبالتالي، على الرغم من أنها ليست مشكلة كبيرة، يجب عليك تغطية خيار الاتصال في نفس الوقت، أو قبل، بيع الأسهم.
• أرباح الأسهم. يمتلك مالك المكالمة الحق في ممارسة خيار الاتصال في أي وقت قبل انتهاء صلاحيته. يدفع / يدفع سعر الإضراب للسهم ويأخذ أسهمك. إذا اختار مالك الخيار هذا "ممارسة أرباح الأسهم" وإذا حدث ذلك قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق، فإنك تقوم ببيع أسهمك وبيعها. في هذا السيناريو، لا تملك أسهم في يوم توزيعات الأرباح السابقة ولا يحق لنا الحصول على الأرباح. هذا ليس دائما شيئا سيئا، ولكن من المهم أن تكون على بينة من إمكانية.

الوجبات الجاهزة

سسو هي استراتيجية جيدة للمستثمر الذي هو صاعد بما فيه الكفاية لخطر ملكية الأسهم، ولكن من غير الصعودي حتى انه / انها تتوقع زيادة كبيرة في الأسعار. في الواقع، فإن الفكرة الكاملة وراء اتفاقية الأسلحة التقليدية هي مبادلة بسيطة:

يدفع المشتري المكلف قسطا مقابل إمكانية لكسب 100٪ من أي زيادة في سعر السهم فوق سعر الإضراب.

يحتفظ البائع المكلف بالتغطية (الكاتب) بالعلاوة. في المقابل يتم التضحية بجميع المكاسب الرأسمالية فوق سعر الإضراب. ينتهي هذا العقد عند انتهاء صلاحية الخيار.

هذه هي الصفقة. بل هو "الحب أو الكراهية" اقتراح.

هل تهتم بهذه الاستراتيجية؟ في ما يلي مثال على كيفية كتابة خطة تجارية عند كتابة المكالمات المغطاة .