فيديو: ZEITGEIST: MOVING FORWARD | OFFICIAL RELEASE | 2011 2024
من أهم مقاييس الربحية العائد على الأسهم أو العائد على الاستثمار لفترة قصيرة. العائد على حقوق الملكية يكشف عن مقدار الأرباح بعد الضريبة التي حققتها الشركة بالمقارنة مع المبلغ الإجمالي لحقوق المساهمين المدرجة في الميزانية العمومية. إذا كنت تعتقد العودة إلى الدرس الثالث، سوف نتذكر أن حقوق المساهمين تساوي إجمالي الأصول مطروحا منها مجموع الخصوم. إنه ما يملكه المساهمون.
حقوق المساهمين هي عبارة عن محاسبة تمثل الأصول التي تم إنشاؤها من قبل الأرباح المستبقاة من الأعمال ورأس المال المدفوع للمالكين.
السبب العائد على حقوق الملكية أمر مهم
من المرجح أن تكون الأعمال التجارية ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية واحدة قادرة على توليد النقد داخليا. وفي الغالب، كلما ارتفع العائد على حقوق المساهمين مقارنة بصناعتها، كان ذلك أفضل إذا لم يتم تحقيق ذلك بمخاطر شديدة. وينبغي أن يكون ذلك واضحا للمستثمرين الأقل من المستحقين إذا كنت تملك أعمالا ذات قيمة صافية (حقوق المساهمين) بقيمة 100 مليون دولار، وحققت أرباحا قدرها 5 ملايين دولار، فستحصل على 5٪ من حقوق المساهمين (5 دولارات أمريكية) ÷ $ 100 = 05، أو 5٪). وارتفاع يمكنك الحصول على "العودة" على الأسهم الخاصة بك، في هذه الحالة، 5٪، كان ذلك أفضل. في الواقع، فإن مفتاح العثور على الأسهم التي سوف تجعلك غنيا على المدى الطويل غالبا ما ينطوي على إيجاد الشركات قادرة على توليد عائد مستدام، على الحجم الكبير على الأسهم على مدى عقود عديدة والحصول عليها بسعر معقول.
صيغة حساب العائد على حقوق الملكية
صيغة العائد على حقوق الملكية هي:
صافي الربح ÷ متوسط حقوق المساهمين للفترة = العائد على حقوق الملكية
مثال على العائد على حساب الأسهم
ألق نظرة على نفس البيانات المالية التي قدمتها من مارثا ستيوارت ليفينغ أومنيميديا في أسفل الصفحة.
والآن بعد أن أصبح لدينا بيان الدخل والميزانية العمومية أمامنا، فإن وظيفتنا الوحيدة هي سد الأرقام في معادلتنا. وبلغت أرباح عام 2001 ما مقداره 21،906 ألف دولار (لأن المبالغ بالألف، تأخذ الرقم المبين في هذه الحالة، 21،906 دولار، وتضاعف بمقدار 000 1. تقريبا جميع الشركات المتداولة في البورصة تعرقل بياناتها المالية في الآلاف أو الملايين لتوفير مساحة). ويبلغ متوسط حقوق المساهمين للفترة 209 و 154 ألف دولار ([222 $، 192، 000 + 196، 116000] ÷ 2].
دعونا إدخال الأرقام في صيغة العائد على حقوق الملكية.
$ 21، 906، 000 الأرباح ÷ $ 209، 154، 000 متوسط حقوق المساهمين للفترة = 0. 1047 العائد على حقوق المساهمين، أو 10. 47٪
هذا 10. 47٪ هي العائد الذي تكسبه الإدارة على المساهمين القيمة المالية. هل هذا جيد؟ بالنسبة لمعظم القرن العشرين، كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وهو مقياس لأكبر وأفضل الشركات العامة في أمريكا، متوسط العائد على حقوق المساهمين من 10٪ إلى 15٪.وفي التسعينيات، كان متوسط العائد على حقوق الملكية يتجاوز 20 في المائة. ومن الواضح أن هذه الأرقام ال 24 في المئة من المرجح لن تحمل إلى الأبد إلا إذا كنت تعتقد أن زيادات الإنتاجية الناجمة عن التكنولوجيا قد غيرت بشكل جذري في النموذج الاقتصادي بنفس الطريقة الثورة الصناعية تحولت بشكل دائم خط الأساس الإنتاجية.
العائد على حقوق الملكية مهم بشكل خاص لأنه يمكن أن تساعدك على قطع من خلال القمامة تسرب من قبل معظم الرئيس التنفيذي في تقاريرها السنوية حول "تحقيق أرباح قياسية". وأشار وارن بافيت منذ سنوات إلى أن تحقيق أرباح أعلى كل عام مهمة سهلة. لماذا ا؟ كل عام، شركة ناجحة يولد الأرباح. إذا لم تفعل الإدارة شيئا أكثر من الاحتفاظ بتلك الأرباح والتمسك بها حساب التوفير دفتر بسيط العائد 4٪ سنويا، فإنها ستكون قادرة على الإبلاغ عن "أرباح قياسية" بسبب الفائدة المكتسبة. هل كان المساهمون أفضل حالا؟ على الاطلاق. وكان بإمكانهم أن يتمتعوا بعوائد أكثر فعالية لو أن الأرباح قد دفعت كأرباح نقدية. وهذا يجعل من الواضح أن المستثمرين لا يستطيعون النظر إلى ارتفاع الأرباح لكل سهم كل عام كدليل على النجاح. ويأخذ العائد على حقوق المساهمين في الاعتبار الأرباح المحتجزة من السنوات السابقة، ويخبر المستثمرين مدى فعالية إعادة استثمار رأس مالهم.
وهكذا، فإنه بمثابة مقياس أفضل بكثير من الإدارة المالية بارع من الأرباح السنوية للسهم الواحد في العزلة.
الاختلافات في حساب العائد على الأسهم
العائد على حساب الأسهم يمكن أن تكون مفصلة كما تريد. وتحسب معظم املواقع واملوارد املالية العائد على حقوق املساهمني املشرتكة من خالل أخذ الدخل املتاحة للمساهمني املشرتكني ملدة اثني عرش شهرا األخرية وتقسيمها إىل متوسط حقوق املساهمني خالل األرباع الخمسة األخرية. بعض المحللين "في الواقع" سنويا "الربع السنوي من خلال مجرد اتخاذ الدخل الحالي وضربه من قبل أربعة. النظرية هي أن هذا سوف يساوي الدخل السنوي للشركة. في كثير من الحالات، وهذا يمكن أن يؤدي إلى نتائج كارثية وغير صحيحة على الإطلاق. تأخذ متجر بيع بالتجزئة مثل الرب وتايلور أو النسر الأمريكي، على سبيل المثال. في بعض الحالات، يتم إنشاء 50 في المئة أو أكثر من دخل المتجر والإيرادات في الربع الرابع خلال فترة التسوق عيد الميلاد التقليدية. يجب على المستثمر أن يكون حذرا إلى حد كبير لعدم تحقيق أرباح سنوية للأعمال التجارية الموسمية.
إذا كنت تريد أن تفهم حقا أعماق العائد على الأسهم، تحتاج إلى فتح علامة تبويب متصفح جديدة، وترك هذا الدرس في الخلفية، وتذهب قراءة العائد على الأسهم - نموذج دوبونت. هذه المادة سوف تفسر الأمور الثلاثة التي تدفع العائد على الاستثمار وكيف يمكنك التركيز على كل واحد لزيادة عملك أو تحديد مصدر النمو في شركة أخرى. ه. ز. ، يمكنك معرفة ما إذا كانت التحسينات الأخيرة في الأرباح تعزى إلى ارتفاع مستويات الديون بدلا من الأداء الأفضل من قبل الإدارة.
هذه الصفحة جزء من درس الاستثمار 4 - كيفية قراءة بيان الدخل. للعودة إلى البداية، راجع جدول المحتويات.
مقتطفات من البيانات المالية لشركة مسو
| مقتطفات من الميزانية الموحدة لعام 1999 (بالآلاف باستثناء بيانات السهم الواحد) | ||
| 2001 | 2000 | الإجمالي حقوق المساهمين |
| 222، 192 | 196، 116 | مجموع الخصوم وحقوق المساهمين |
| 311، 621 | 287، 414 |
صافي العائد العائد العائد للمستثمرين العقاريين
يعتقد الكثيرون أن عوائد أفضل باستمرار على الاستثمار يمكن أن تتحقق في الممتلكات الإيجارية مما يمكن الحصول عليه في الأسهم أو السندات الاستثمارات. العائد على حقوق المساهمين للالمستثمرين العقاريين
العائد على حقوق المساهمين هي نسبة العائد على الاستثمار لديك في الممتلكات. ويمكن حسابها على السنوات الأولى أو السنوات اللاحقة المملوكة. كيفية حساب العائد على الأصول أو العائد على الأصول
تعلم كيفية حساب العائد على الأصول. روا يخبر المستثمر مقدار الأرباح التي تولدها الشركة لكل دولار من الأصول المستثمرة في الأعمال التجارية. |