هل يجب أن تتأمل مع الخيارات؟

تعليق القارئ حول كيفية نظرة المضاربين في سوق الأسهم:

يمكن أن يحدث أي شيء. العيش مع عدم اليقين هو عملنا كمضاربين، ولهذا السبب نقوم بجمع أقساط المخاطر. لا خطر، لا مال.

بالنظر إلى الصورة الكبيرة جدا (انظر الصورة)، فإن سوق الأسهم في الولايات المتحدة، مقيسا بمؤشر داو جونز الصناعي، هو الشيء الذي تتجه إليه … مع مرور العقود. ومع ذلك، فمن الواضح أيضا أن هناك فترات تشهد فيها سوق الأسهم بعض الانتكاسات الخطيرة جدا.

المستثمرون ليس لديهم الكثير من الخيارات. بحكم التعريف، هدفهم هو المشاركة في الاتجاه التصاعدي على المدى الطويل. وللقيام بذلك، يقال لهم أن يظلوا مستثمرين بالكامل في جميع الأوقات وأن يضيفوا إلى ممتلكاتهم عندما ينخفض ​​السوق. وتعمل هذه الاستراتيجية في معظمها. ومع ذلك، هناك استراتيجيات أقل خطورة للمستثمرين الذين يعتمدون استراتيجيات خيار الحد من المخاطر. .

ومع ذلك، كانت هناك فترات اصيب فيها المستثمرون، واستغرق الأمر سنوات عديدة لاسترداد الخسائر (مقاسة من أعلى مستويات سوق الأسهم.وقد حدث المثالان الرئيسيان في عامي 1929 و 1966 عندما كانت 30 سنة قبل أن يعود السوق إلى أعلى مستوياته السابقة.

هذه الإجراءات السوق تحول بعض الناس بعيدا عن الاستثمار طويل الأجل وأصبحوا المضاربين - من خلال عقد مناصب لفترة أقل من ذلك بكثير.وتتطلب هذه الاستراتيجية التنبؤ في أي اتجاه سوق الأوراق المالية (

ليست مهمة سهلة.

لن نخلط بين المضاربين والتجار، ولكن فترات عقدهم قصيرة جدا (بضع ثوان إلى بضع ساعات) - وهو أمر مستحيل بالنسبة للأشخاص الذين لديهم وظائف بدوام كامل.التجارة هي وظيفة تتطلب الاهتمام عندما تكون الأسواق مفتوحة، والقيام بواجباتها المنزلية عندما يتم إغلاق.

خيارات كأداة سبيكولاتور

بينما أنا مؤمن قوي أنه من الأفضل استخدام الخيارات كخطر الحد من أدوات الاستثمار، بل هو ممارسة شائعة جدا لتبني المضاربة (ط. ه. ، القمار مع حافة) استراتيجيات مع الخيارات. الناس الذين يفعلون ذلك دائما يعتقدون أن لديهم ميزة. وغالبا ما تكون هذه الميزة مستمدة من استخدام الرسوم البيانية (i.، التحليل الفني ) للتنبؤ بتحركات الأسعار في المستقبل. ويمكن أن يأتي أيضا من لعب حدس قوي أن مخزون معين (أو السوق كله) سيجعل خطوة جيدة الحجم على مدى فترة زمنية قصيرة.

كما لاحظنا كاتب التعليق، عندما نبيع الخيارات، نقوم بجمع "علاوة المخاطر". هذه هي الطريقة التي يعمل بها خيارات العالم: المشترين الخيار دفع قسط ونقل المخاطر إلى البائع الخيار. بدوره، يمكن للبائع الخيار تقليل المخاطر الخاصة به عن طريق إنشاء انتشار موقف . على سبيل المثال، عند بيع وضع، يمكن للمضارب شراء آخر وضع - واحد هو أبعد من المال - وخلق انتشار انتشار .هذا هو أقل خطورة بكثير (وأقل مجزية) من بيع عارية وضع الخيار.

المضاربين أيضا شراء خيارات . وهذا يمثل استراتيجية محدودة الخسارة، لكنه يأتي مع فرصة لكسب عائد ضخم. ودعونا نكون صادقين - أن الحلم هو القوة الدافعة وراء المضاربة.

الجانب السلبي هو أن المشترين يجب أن يكون صحيحا على اتجاه سوق الأسهم - بالإضافة إلى أن تغيير الأسعار يجب أن يحدث في غضون فترة زمنية محدودة (قبل انتهاء صلاحية الخيار).

على الرغم من أن فكرة وضع الرهان على اتجاه السوق تعرف باسم المضاربة، عند استخدام الخيارات، هناك طريقتان أساسيتان للذهاب.

• خيارات الشراء. هذه الاستراتيجية تسمح بأرباح كبيرة، ولكن يأتي مع احتمال أصغر لكسب الربح.
• خيارات البيع. الحصول على أموال لقبول المخاطر. وفي مقابل ذلك الخطر، يفوز البائع عادة بنسبة عالية من الصفقات - ولكن دون إدارة مخاطر دقيقة، يمكن أن تكون الخسائر مدمرة. وبالتالي، أوصي بيع ينتشر بدلا من بيع خيارات عارية.

الخيارات هي أداة مفيدة للمضاربين والمستثمرين والتجار.