الأنواع الأساسية الثلاثة لرأس المال المالي

هناك ثلاث فئات من رأس المال المالي تعتبر مهمة بالنسبة لك عند معرفتك عند تحليل نشاطك التجاري أو استثمار محتمل. ولكل منها مزاياها وخصائصها.

رأس المال

غير ذلك يعرف باسم "صافي القيمة" أو "القيمة الدفترية"، يمثل هذا الرقم الأصول ناقص الخصوم. هناك بعض الشركات التي يتم تمويلها بالكامل برأس المال (نقدية مكتوبة من قبل المساهمين أو المالكين في الشركة التي ليس لديها التزامات المقاصة). على الرغم من أنه هو النموذج المفضل لمعظم الناس لأنك لا يمكن أن تفلس، يمكن أن تكون مكلفة للغاية و تتطلب كميات هائلة من العمل لتنمو المؤسسة الخاصة بك.

تعتبر ميكروسوفت مثالا على هذه العملية لأنها تولد عوائد عالية بما فيه الكفاية لتبرير هيكل رأس مال نقي صاف.

رأس المال

هذا النوع من رأس المال هو غرست في الأعمال التجارية على أساس أنه يجب أن تدفع مرة أخرى في تاريخ محدد سلفا. وفي هذه الأثناء، يوافق مالك العاصمة (وهو عادة بنك أو حملة سندات أو شخص ثري) على قبول الفائدة مقابل استخدام أموالهم. التفكير في نفقات الفائدة كتكلفة "تأجير" العاصمة لتوسيع عملك. فإنه غالبا ما يعرف باسم تكلفة رأس المال. بالنسبة للعديد من الشركات الشبابية، يمكن أن يكون الدين أسهل طريقة للتوسع لأنه من السهل نسبيا الوصول إليها ويفهمها العامل الأمريكي العادي بفضل ملكية المنازل على نطاق واسع والطبيعة المجتمعية للبنوك. إن أرباح المالكين هي الفرق بين العائد على رأس المال وتكلفة رأس المال. على سبيل المثال، إذا كنت تقترض 100 ألف دولار وتدفع 10٪ فائدة بعد تكسب 15٪ بعد الضرائب، فإن الربح 5٪، أو 5 آلاف دولار، لن يكون موجودا دون رأس المال الديون غرست في الأعمال التجارية.

رأس المال التخصصي

هذا هو المعيار الذهبي. هناك عدد قليل من مصادر رأس المال التي لا تكاد تكون لها أي تكلفة اقتصادية ويمكن أن تأخذ حدودا من النمو.

• تحويل النقد السلبي (تمويل البائع)
  تخيل أنك تملك متجرا للبيع بالتجزئة. لتوسيع نطاق نشاطك التجاري، تحتاج إلى مليون دولار لرأس المال لفتح موقع جديد. معظم هذا هو نتيجة للحاجة إلى الخروج، وشراء المخزون الخاص بك، ومخزون الرفوف الخاصة بك مع البضائع. انتظر ونأمل أن يأتي العملاء يوم واحد في ودفع لك. في هذه الأثناء، لديك رأس المال (إما الديون أو رأس المال السهمي) مرتبطة في الأعمال التجارية في شكل المخزون.

  الآن، تخيل إذا كنت قد تحصل على الزبائن لدفع لك قبل أن تضطر لدفع ثمن البضائع الخاصة بك. وهذا من شأنه أن يسمح لك أن تحمل أكثر بكثير من البضائع الخاصة بك رسملة هيكل تسمح خلاف ذلك.أوتوزون هو مثال عظيم. فقد أقنعت بائعيها لوضع منتجاتها على رفوفها والاحتفاظ بملكيتها حتى اللحظة التي يمشي فيها العميل إلى مقدمة أحد متاجر أوتوزون ويدفع ثمن البضاعة. في تلك الثانية بالضبط، بائع يبيعها إلى أوتوزون التي بدورها تبيع إلى العميل. وهذا يسمح لهم بتوسيع نطاق أسرع بكثير وعودة المزيد من المال لأصحاب الأعمال التجارية في شكل إعادة شراء الأسهم (أرباح نقدية سيكون أيضا خيارا) لأنها لا تحتاج إلى ربط مئات الملايين من الدولارات في المخزون. في الوقت نفسه، فإن زيادة السيولة النقدية في الأعمال التجارية نتيجة لشروط البائعين أكثر ملاءمة و / أو الحصول على الزبائن لدفع لك عاجلا يسمح لك لتوليد المزيد من الدخل من الأسهم الخاصة بك أو الديون وحدها تسمح. وفي العادة، يمكن قياس تمويل البائعين جزئيا بالنظر إلى نسبة المخزونات إلى الحسابات المستحقة الدفع (كلما ارتفعت النسبة المئوية، كلما كان ذلك أفضل)، وتحليل دورة التحويل النقدي؛ والمزيد من الأيام "السلبية"، كان ذلك أفضل. كان ديل كمبيوتر مشهور لدورة تحويل النقدية السلبية السلبية ما يقرب من أسبوعين أو ثلاثة أسابيع مما سمح لها بالنمو من غرفة نوم الكلية إلى أكبر شركة كمبيوتر في العالم مع القليل أو عدم وجود ديون في أقل من جيل واحد. سام والتون بنيت وول مارت على هذا المبدأ وننظر إلى أين حصلت عليه - أسرة والتون يستحق أكثر من 100 مليار $!

  -
• تعويم
  شركات التأمين التي تجمع المال ويمكن أن تولد الدخل من خلال استثمار الأموال قبل دفعها في المستقبل في شكل دفعات حامل الوثيقة عندما تكون السيارة معطوبة، أو استبدال المنزل عندما دمرت في اعصار، هي في مكان جيد جدا. كما يصف بافيت ذلك، تعويم هو المال الذي تملكه الشركة ولكن لا تملك. له كل من فوائد الدين ولكن أيا من العيوب. وأهم اعتبار هو تكلفة رأس المال - وهذا هو، كم من المال يكلف أصحاب الأعمال التجارية لتوليد تعويم. وفي حالات استثنائية، يمكن أن تكون التكلفة في الواقع سلبية؛ وهذا هو، كنت تدفع لاستثمار أموال الناس الآخرين بالإضافة إلى الحصول على الحفاظ على الدخل من الاستثمارات. يمكن للشركات الأخرى تطوير أشكال من تعويم ولكن يمكن أن يكون من الصعب جدا.

عرق الأسهم

وهناك أيضا شكل من أشكال رأس المال يعرف باسم عرق الأسهم وهو عندما يقوم صاحب عمليات بوتسترابس من خلال وضع ساعات طويلة بمعدل منخفض من الأجر في الساعة تعويض عن نقص من رأس المال اللازم لتوظيف عدد كاف من الموظفين للقيام بعمل جيد والسماح لهم بالعمل عادة أربعين ساعة عمل أسبوع. وعلى الرغم من أنه غير ملموس إلى حد كبير ولا يعتبر رأس مال مالي، فإنه يمكن تقديره على أنه تكلفة المرتبات التي تم إنقاذها نتيجة لساعات الزائدة التي يعمل بها أصحابها.

الأمل هو أن الأعمال سوف تنمو بسرعة كافية لتعويض المالك عن انخفاض الأجور، طويلة-- الأمد عرق الأسهم غرست في المؤسسة.