القيمة السوقية: الأنواع، كيف قيم الشركات

التعريف: القيمة السوقية هي القيمة الإجمالية للشركة. ويقاس سعر السهم عدد الأسهم المصدرة. على سبيل المثال، فإن الشركة التي لديها 1 مليون سهم التي تبيع مقابل 10 دولارات لكل منها ستبلغ قيمتها السوقية 10 ملايين دولار. وهذا يعني أنك يمكن أن تشتري تلك الشركة مقابل 10 مليون دولار، إذا كان لديك المال وجميع المساهمين الحاليين على استعداد لبيع لك أسهمهم.

عادة ما تسمى القيمة السوقية بالسمعة السوقية. ويشير أيضا إلى القيمة الإجمالية لبورصة الأوراق المالية. على سبيل المثال، فإن سقف السوق في بورصة ناسداك سوف يساوي سقف السوق لجميع الشركات المتداولة في بورصة ناسداك مجتمعة.

غطاء صغير ومتوسط ​​وكبير

يستخدم المستثمرون سقف السوق لتقسيم سوق الأسهم إلى ثلاث فئات.

قبعة صغيرة الشركات لديها سقف السوق أقل من 1 مليار دولار. وهي شركات أصغر حجما، ذهب العديد منها مؤخرا من خلال الاكتتاب العام الأولي، أو الاكتتاب العام. فهي أكثر خطورة، لأنها أكثر عرضة للتخلف عن السداد أثناء الانكماش. من ناحية أخرى، لديهم الكثير من الغرفة للنمو، ويمكن أن تصبح مربحة للغاية.

منتصف كاب الشركات أقل خطورة، ولكن قد لا يكون لها نفس إمكانات النمو. وعادة ما يكون لديها رسملة تتراوح بين مليار و 5 مليارات دولار. وأظهرت دراسة حديثة أنها تفوقت في الواقع على كل من رأس المال الصغير والأسهم الكبيرة على مدى السنوات ال 20 الماضية.

غطاء كبير الشركات لديها أقل المخاطر، لأن لديهم عادة الموارد المالية لمواجهة التراجع. وبما أنها تميل إلى أن تكون رائدة في السوق، فإنها أيضا أقل مجالا للنمو. ولذلك، فإن العائد قد لا تكون مرتفعة مثل الأسهم الصغيرة أو المتوسطة. ومن ناحية أخرى، فإنهم أكثر عرضة لمكافأة المساهمين مع أرباح.

الحد الأقصى للسوق لهذه الشركات هو 5 مليارات دولار أو أكثر.

هل تعتبر كابيتال كاب وسيلة جيدة لقيمة الشركات؟

تعتبر القيمة السوقية وسيلة جيدة نسبيا لتقدير قيمة الشركة بسرعة. وذلك لأن أسعار الأسهم تستند عموما إلى توقعات المستثمرين من أرباح الشركة. ومع ارتفاع الأرباح، سيقدم متداولو الأسهم المزيد من الأسهم لسعر السهم. بما في ذلك عدد الأسهم في حساب تعويضات تأثير انشقاقات الأسهم.

سيكون الحد الأقصى للسوق وسيلة رائعة لتقييم الشركات إذا كانت جميعها تمتلك نفس السعر إلى نسبة الأرباح. ومع ذلك، ينظر إلى بعض الصناعات على أنها بطيئة النمو أو ستودي. وتقليل أسعار أسهمها بأقل من قيمتها، وكذلك القيود السوقية للشركات في تلك الصناعة.

هناك عدة طرق أخرى لتحديد قيمة الشركة. إحدى الطرق الجيدة هي تحديد صافي القيمة الحالية لتدفقاتها النقدية المستقبلية أو الدخل. وهذا يعطي المشتري فكرة عن عائد الاستثمار.إذا كانت القيمة السوقية للشركة أقل من القيمة الحالية الصافية لتدفقها النقدي، فإنه لا يقدر على تقديرها، ومرشح للاستحواذ.

وهناك نهج آخر أكثر تحفظا هو تحديد السعر الإجمالي لإعادة بيع جميع أصول الشركة. والعيب هو أن من الصعب تقدير بعض الأصول. وقد تكون قيمة أخرى أكثر من قيمة إعادة البيع.

ومع ذلك، هذا هو نهج جيد للشركة التي ترغب فقط في شراء الشركة وبيع الأصول النقدية السريعة. وستكون الشركة التي يقل سقفها السوقي عن قيمة إعادة بيعها هدفا لهذا النوع من الاستيلاء.

خلال أيام "الطمع الجيد" من إيفان بويسكي، كانت العديد من الشركات أقل بكثير من قيمة إعادة البيع. وعلى النقيض من ذلك، خلال سوق الثور على الإنترنت في عام 1999، كانت قيمة رؤوس أموال العديد من الشركات أكثر بكثير من قيمة الدخل أو الأصول. وقد أدى الاندفاع غير العقلاني إلى خفض أسعار الأسهم إلى ما دون التقييم المعقول. عندما انفجرت فقاعة التكنولوجيا، أدى ذلك إلى ركود عام 2001. (نيويورك تايمز، مواجهة قانون الحدود، 24 فبراير 2012)

أكبر الشركات حسب سقف السوق

في عام 2012، أصبحت شركة أبل أكبر شركة مقاسة بغطاء السوق. وكان سعر سهمها أكثر من 500 دولار للسهم الواحد، وتساءل الناس كيف يمكن أن تنمو أكثر من ذلك بكثير.

قامت شركة آبل ببناء أعمالها من خلال كونها ابتكارا تكنولوجيا، وخلقت الولاء للعلامة التجارية من خلال فهم قاعدة عملائها. في ما يلي قائمة بأكبر 20 شركة من حيث القيمة السوقية:

1. أبل - 725 مليار دولار
2. غوغل - 375 مليار دولار أمريكي.
3. إكسون موبيل - 357 مليار دولار.
4. بيركشاير هاثاواي - 357 مليار دولار.
5. مايكروسوفت - 334 مليار دولار.
6. بتروتشاينا - 330 مليار دولار.
7. ويلز فارجو - 280 مليار دولار.
8. جونسون آند جونسون - 280 مليار دولار.
9. إيكبك - 275 دولار
10. نوفارتيس - 224 مليار دولار.
11. تشاينا موبايل - 267 مليار $.
12. وول مارت - 242 مليار دولار.
13. جنرال الكتريك - 250 مليار دولار.
14. نستلة - 244 مليار دولار.
15. تويوتا - 239 مليار دولار.
16. روش القابضة - 237 مليار دولار.
17. فاسيبوك - $ 231 بیلیون
18. جبمورغان تشيس - 226 مليار دولار.
19. بروكتر أند غامبل - 221 مليار دولار.
20. شركة فايزر - 214 مليار دولار.

معظم هذه الشركات معروفة، وأسماء منزلية. وكان العديد منهم على قائمة ال 20 الأولى لسنوات. في الواقع، لم تحتل سوى 11 شركة مختلفة المرتبة الأولى منذ عام 1926. (المصدر: شركة برايس ووترهاوس كوبرز، القيمة السوقية لأهم 100 شركة، مارس 2015)