لماذا تشتري صندوق سندات بلدية؟

قد تكون قد سمعت الكثير عن فوائد صناديق السندات البلدية ولكن عندما تقوم ببحثك على السندات البلدية، تكتشف أن عوائد هذه الاستثمارات ذات الدخل الثابت أقل من أنواع أخرى كثيرة من السندات .

لذلك، لماذا تريد شراء صندوق السندات البلدية إذا كنت تستطيع شراء صندوق السندات الأخرى التي لديها عائد أعلى؟

ما هي صناديق السندات البلدية؟

تملك صناديق السندات البلدية سندات تصدرها حكومات الولايات والحكومات المحلية (والكيانات الأخرى ذات الصلة).

عادة ما يتم شراء صناديق السندات البلدية من أجل المعاملة الضريبية المواتية الممنوحة للسندات البلدية ومزايا تنويع صندوق الاستثمار المشترك. ولكن كيف يمكنك تحديد ما إذا كان العائد من صندوق السندات البلدية جذابا بالمقارنة مع صندوق السندات الخاضع للضريبة؟ كل شيء آخر يساوي، الجواب يكمن في العائد المعادل للضريبة.

طبيعة أموال السندات البلدية الخالية من الضرائب

عموما، فإن الدخل المتولد ضمن صناديق السندات البلدية لا يخضع للضرائب على المستوى الاتحادي. إذا كان الصندوق يملك سندات البلدية الصادرة في الدولة الأم للمستثمر، ثم هذه الفائدة هي أيضا معفاة من الضرائب على مستوى الدولة.

نظرا لطبيعة السندات البلدية الخالية من الضرائب، يمكن للمصدر (في هذه الحالة البلديات) أن يقدم عائد أقل من السندات الخاضعة للضريبة (على سبيل المثال، سندات الشركات، سندات الخزانة الأمريكية) ذات خصائص مماثلة (أي الاستحقاق، الائتمان الجودة) في حين لا يزال جذب المستثمرين.

حساب سريع من العائد المعادل للضريبة سيساعد المستثمر على أن يقرر ما إذا كان مرشحا جيدا لصندوق السندات البلدية.

العائد المعادل للضريبة من صناديق السندات البلدية

على افتراض نفس الاستحقاق وجودة الائتمان، هل تفضل شراء سند خاضع للضريبة يدفع 5٪ أو السندات البلدية الخالية من الضرائب التي تدفع 4٪؟ الحل البسيط هو حساب العائد المعادل للضريبة. والعائد المعادل من الضرائب هو العائد قبل الضريبة الذي يجب أن تدفعه السندات الخاضعة للضريبة من أجل تساوي عائد السندات البلدية الخالية من الضرائب.

على سبيل المثال، إذا كان المستثمر في الشريحة الضريبية الهامشية 35٪ يقارن بين السندين المذكورين أعلاه، فإن المستثمر سيقسم العائد السندات البلدية الخالية من الضرائب بمقدار واحد مطروحا منه معدل ضرائبه:

العائد المكافئ =. 04/1 -. 35 = 6. 15٪

الحساب يقول لنا أن العائد بنسبة 15٪ على السندات الخاضعة للضريبة يعادل عائدات معفاة من الضرائب بنسبة 4٪. لذلك، إذا كنت تقارن صناديق السندات الخاضعة للضريبة مع صناديق السندات البلدية، فإن العائد المعادل من الضرائب هو مكان معقول لبدء عملية البحث.

يمكنك أيضا مضاعفة عائد السندات الخاضعة للضريبة بنسبة 5٪ بواحدة ناقص معدل الضريبة (05 مرة 1. 35 = 0325). هذا الحساب يقول لنا أن العائد السندات الخاضعة للضريبة من 5٪ يعادل عائدات صندوق السندات البلدية الخالية من الضرائب من 3. 25٪.

هل صناديق السندات البلدية بالنسبة لك؟

صناديق السندات البلدية عادة ما تكون جذابة للمستثمرين في الأقساط الضريبية العالية وخارج حسابات التقاعد المؤجل الضريبي (ه.ز. ، إيراس، 401ks) حيث يتم تأجيل الضريبة على السندات الخاضعة للضريبة. ومع ذلك، يجب عليك استخدام حساب العائد المعادل للضريبة لتحديد ما إذا كان العائد بعد خصم الضرائب جذابا.

قد ترغب أيضا في إعادة النظر في الأساسيات حول كيفية فرض الضرائب على الصناديق المشتركة.

أوبداتد جوون 7، 2016 بي كينت ثيون.