أساسيات خيارات التداول

العديد من التجار اليوم الذين يتداولون العقود الآجلة، خيارات التجارة أيضا، إما في نفس الأسواق أو في الأسواق المختلفة. الخيارات مشابهة للعقود الآجلة، حيث أنها غالبا ما تقوم على نفس الأدوات الأساسية، ولها مواصفات عقود مماثلة، ولكن يتم تداول الخيارات بشكل مختلف تماما. تتوفر الخيارات في أسواق العقود الآجلة، وعلى مؤشرات الأسهم، وعلى الأسهم الفردية، ويمكن تداولها من تلقاء نفسها باستخدام استراتيجيات مختلفة، أو يمكن دمجها مع العقود الآجلة أو الأسهم واستخدامها كشكل من أشكال التأمين التجاري.

عقود الخيارات

خيارات عقود عقود خيارات التجارة، مع أصغر وحدة تجارية هي عقد واحد. تحدد عقود الخيارات معلمات التداول في السوق، مثل نوع الخيار، أو تاريخ انتهاء الصلاحية أو تاريخ التمرين، وحجم القراد، وقيمة القراد. على سبيل المثال، مواصفات العقد ل زغ (الذهب 100 تروي أوقية) سوق الخيارات هي كما يلي:

-

• رمز (يب / سييرا تنسيق الرسم البياني): زغ (أوزغ / أوزب)
• تاريخ انتهاء الصلاحية (اعتبارا من فبراير 2007): 27 مارس 2007
• إكسهانج: إكبوت
• العملة: أوسد
• المضاعف / قيمة العقد: $ 100
• حجم القراد / الحد الأدنى لتغيير السعر: 0.
• قيمة القيد / الحد الأدنى لقيمة السعر: $ 10
• فترات الإضراب أو التمرين: $ 5، $ 10، $ 25
• أسلوب التمرين: أوس
• > العقود الآجلة

يتم تحديد مواصفات العقد لعقد واحد، وبالتالي فإن قيمة القراد المبينة أعلاه هي قيمة القراد لكل عقد. إذا تمت التجارة مع أكثر من عقد واحد، ثم يتم زيادة قيمة القراد وفقا لذلك.

على سبيل المثال، فإن التجارة التي تتم في سوق الخيارات زغ مع ثلاثة عقود ستكون لها قيمة علامة مكافئة قدرها 3 X $ 10 = 30 $، مما يعني أنه بالنسبة لكل 0. 1 تغيير في السعر، فإن أرباح أو خسائر التجارة قد تتغير بمقدار 30 دولارا.

الاتصال ووضع

تتوفر الخيارات إما كال أو a بوت، اعتمادا على ما إذا كانت تعطي الحق في الشراء، أو الحق في البيع.

خيارات الاتصال تعطي صاحب الحق الحق في شراء السلعة الأساسية، وتعطي الخيارات خيارات الحق في بيع السلعة الأساسية. لا يسري حق الشراء أو البيع إلا عند ممارسة الخيار، والذي يمكن أن يحدث في تاريخ انتهاء الصلاحية (الخيارات الأوروبية)، أو في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية (خيارات الولايات المتحدة).

مثل أسواق العقود الآجلة، يمكن تداول أسواق الخيارات في كلا الاتجاهين (صعودا أو هبوطا). إذا كان المتداول يعتقد أن السوق سوف ترتفع، فإنها سوف تشتري خيار المكالمة، وإذا كانوا يعتقدون أن السوق سوف تنخفض، فإنها سوف تشتري خيار بوت. هناك أيضا استراتيجيات الخيارات التي تنطوي على شراء كل من الدعوة ووضع، وفي هذه الحالة، التاجر لا يهتم الاتجاه الذي يتحرك السوق.

طويلة وقصيرة

مع أسواق الخيارات، كما هو الحال مع أسواق العقود الآجلة، طويلة وقصيرة تشير إلى شراء وبيع واحد أو أكثر من العقود، ولكن على عكس أسواق العقود الآجلة، فإنها لا تشير إلى اتجاه التجارة.على سبيل المثال، إذا دخلت التجارة الآجلة عن طريق شراء عقد، فإن التجارة هي تجارة طويلة، ويريد التاجر أن يرتفع السعر، ولكن مع الخيارات، يمكن إدخال التجارة عن طريق شراء عقد بوت، ولا يزال على الرغم من أن التاجر يريد أن ينخفض ​​السعر.

في المستقبل

نوع الإدخال

شراء

• الاتجاه: أعلى
• نوع التجارة: طويل
• نوع الإدخال بيع
• الاتجاه: أسفل
• نوع الصفقة: قصيرة
• خيارات نوع الإدخال

اتصل

• الاتجاه:
• طويل نوع الإدخال:
• طويل نوع الإدخال
• نوع التداول:
• طويل مخاطر محدودة أو مخاطر لا حدود لها < يمكن أن تكون طويلة أو قصيرة ويمكن أن يكون لها خطرين مختلفين لنسب المكافأة.
• لونغ تريد نوع الإدخال

شراء مكالمة أو وضع

احتمال الربح:

غير محدود

• احتمال المخاطر : سعر البيع نوع الصفقة
• بيع المكالمة فرص الربح
• مقصورة على الخيارات احتمال المخاطرة: <

غير محدود

• كما هو مبين أعلاه، تجارة الخيارات الطويلة لديها إمكانات ربح غير محدودة، ومحدودية المخاطر، ولكن التجارة خيارات قصيرة لديها إمكانات الربح محدودة وخطر غير محدود. ومع ذلك، فهذا ليس تحليلا كاملا للمخاطر، وفي الواقع، فإن خيارات الخيارات القصيرة لا تنطوي على مخاطر أكثر من صفقات الأسهم الفردية (ولديها في الواقع مخاطر أقل من شراء صفقات الأسهم والاحتفاظ بها).
• أوبتيونس بريميوم عندما يشتري المتداول عقد خيارات (إما مكالمة أو وضع)، لديهم الحقوق التي يمنحها العقد، وهذه الحقوق، يدفعون رسوما مقدما إلى المتداول الذي يبيع الخيارات عقد. وتسمى هذه الرسوم علاوة الخيارات، التي تختلف من سوق خيارات إلى أخرى، وأيضا في نفس سوق الخيارات اعتمادا على الوقت الذي يتم فيه احتساب العلاوة. يتم احتساب علاوة الخيارات باستخدام ثلاثة معايير رئيسية هي:
• في، أو، أو خارج المال - إذا كان الخيار في المال، فإن قسطه سيكون له قيمة إضافية لأن الخيار هو بالفعل في الربح، وسوف تكون الأرباح متاحة فورا للمشتري من الخيار. إذا كان الخيار هو في المال، أو من أصل المال، فإن قسطها لن يكون أي قيمة إضافية لأن الخيارات ليست حتى الآن في الربح. ولذلك، فإن الخيارات التي تكون في المال، أو من المال، يكون دائما أقساط أقل (أي تكلفة أقل) من الخيارات التي هي بالفعل في المال.

قيمة الوقت

- جميع عقود الخيارات لها تاريخ انتهاء الصلاحية، وبعد ذلك تصبح لا قيمة لها. وكلما زاد الوقت الذي كان فيه الخيار قبل تاريخ انتهاء صلاحيته، كلما زاد الوقت المتاح للخيار للوصول إلى الربح، وبالتالي فإن قسطه سيكون له قيمة زمنية إضافية. وكلما قل الوقت الذي يكون فيه الخيار متاحا حتى تاريخ انتهاء صلاحيته، كلما قل الوقت المتاح للخيار للوصول إلى الربح، وبالتالي فإن قسطه سيكون له قيمة وقت إضافي أقل أو لا قيمة زمنية إضافية.

التقلب

- إذا كان سوق الخيارات متقلبا للغاية (أي إذا كان نطاق السعر اليومي كبيرا)، فإن القسط سيكون أعلى، لأن الخيار لديه القدرة على تحقيق المزيد من الأرباح للمشتري. وعلى العكس من ذلك، إذا كان سوق الخيارات غير متقلب (أي إذا كان نطاق السعر اليومي صغيرا)، فإن القسط سيكون أقل. يتم احتساب تقلب سوق الخيارات باستخدام النطاق السعري على المدى الطويل، ومدى سعري الأخير، ومدى السعر المتوقع قبل تاريخ انتهاء صلاحيته، وذلك باستخدام نماذج التسعير المختلفة للتقلبات.

• الدخول والخروج من التجارة يتم إدخال خيارات تداول طويلة عن طريق شراء عقد الخيارات ودفع القسط إلى الخيارات البائع. إذا كان السوق ثم يتحرك في الاتجاه المطلوب، فإن عقد الخيارات تأتي في الربح (في المال). هناك نوعان من الطرق المختلفة التي في خيار المال يمكن أن تتحول إلى أرباح محققة. الأول هو بيع العقد (كما هو الحال مع العقود الآجلة) والحفاظ على الفرق بين أسعار الشراء والبيع كأرباح. بيع عقد الخيارات للخروج من التجارة طويلة آمنة لأن البيع هو عقد مملوكة بالفعل. الطريقة الثانية للخروج من التجارة هي ممارسة الخيار، وتسليم العقد الآجلة الكامنة، والتي يمكن بعد ذلك بيعها لتحقيق الربح. الطريقة المفضلة للخروج من التجارة هي بيع العقد، لأن هذا هو أسهل من ممارسة، ومن الناحية النظرية هو أكثر ربحية، لأن الخيار قد لا تزال لديها بعض الوقت المتبقي القيمة.