رسملة الأسهم سوق للمبتدئين

إن القيمة السوقية لسوق الشركة هي مفهوم مهم يجب على كل مستثمر فهمه. وعلى الرغم من أن رأس المال السوقي يناقش في كثير من الأحيان عن الأخبار الليلية المستخدمة في الكتب المالية، فإنه يستخدم تقريبا للتأثير النسبي وأهمية الأعمال التجارية، بل ويحدد قائمة المكونات والأوزان لمختلف صناديق مؤشرات سوق الأسهم أو المحافظ الفردية التي تتبع الأصول الرئيسية قد لا تعرف كيف يتم احتساب رسملة سوق الأسهم أو كيف يختلف عن قيمة قيمة الشركات ذات الصلة الوثيقة التي تنشأ في مناقشات عمليات الاندماج والاستحواذ.

- <>>

في اللحظات القليلة القادمة، سأساعد على تغيير ذلك، وتمكينك من

تعريف رأس المال السوقي

ببساطة، قيمة سوق الأسهم هي مبلغ المال فإنه سيكلف إذا كنت ستشتري كل سهم من الأسهم التي أصدرتها الشركة بسعر السوق الحالي.

كيفية حساب القيمة السوقية للأسهم

صيغة حساب القيمة السوقية للأسهم هي بسيطة كما يبدو. لا توجد حيل أو المراوغات غريب للنظر فيها. هذا هو مباشر:

سوق الأسهم المالية = الأسهم الحالية المعلقة x سعر السهم الحالي .

العالم الحقيقي أمثلة عن كيفية حساب رأس المال السوقي

على سبيل المثال، عندما كتبت هذه المقالة لأول مرة منذ سنوات عديدة، فإن شركة كوكا كولا لديها 2، 317، 441، 658 سهم من الأسهم القائمة وأغلق السهم عند 49 $. 60 للسهم الواحد. إذا كنت ترغب في شراء كل حصة واحدة من الأسهم كوكا كولا في العالم، فإنه يكلفك 2، 317، 441، 658 سهم س 49 $. 60 = 114، 945، 106، 236. 80.

كان هذا مجرد خجولة من 115 مليار دولار. في وول ستريت، كان الناس قد أشاروا إلى القيمة السوقية لشركة كوكا كولا بمبلغ 115 مليار دولار. التباين أن الحاضر. وتمتلك شركة كوكا كولا 4 و 316 و 029 و 450 سهما وتم إغلاق السهم عند 43 دولارا. 32 اعتبارا من يوم الجمعة 26 أغسطس 2016. وهذا يعني رسملة فحم الكوك في سوق الأسهم هو 186 $، 970، 395، 774، أو 187 مليار $.

نقاط القوة والضعف في سوق الأسهم

يمكن أن تسمح رسملة البورصة للمستثمرين بفهم الحجم النسبي لشركة واحدة مقابل أخرى، متجاهلين تفاصيل هيكل رأس المال الذي يتسبب في سعر سهم شركة واحدة أن تكون أعلى من شركة أخرى. على سبيل المثال، مقارنة كوكاكولا في 43 $. 32 للسهم الواحد مع تجزئة أوتوزون بسعر 753 $. 47 للسهم الواحد. وعلى الرغم من وجود سعر أسهم أكبر من ذلك بكثير، فإن هذا الأخير له رسملة سوقية تبلغ 22 مليار دولار؛ مجرد جزء صغير من فحم الكوك. سعر السهم كما هو معروض هو حصر محاسبي ناتج عن إجمالي الأسهم القائمة التي سمح مجلس إدارة الشركة بوجودها من خلال استخدامه لأشياء مثل انشقاقات الأسهم.لمعرفة المزيد حول هذا الموضوع، راجع مقالتي كيف تفكر في سعر السهم، الذي يمشي لكم من خلال الرياضيات، موضحا كيف أن الأسهم 300 $ قد تكون أرخص من 10 $ الأسهم.

على الجانب الآخر، فإن قيمة سوق الأسهم محدودة في ما يمكن أن تخبرك به. وأكبر هبوط لهذا المقياس هو أنه لا يأخذ في الاعتبار ديون الشركة. النظر في كوكا كولا مرة أخرى. الشركة لديها حوالي 67 مليار $ في الديون وغيرها من الخصوم التي، كنت لشراء كامل الأعمال التجارية، وكنت مسؤولا عن خدمة وسداد.

وهذا يعني أنه في حين أن القيمة السوقية لسوق كوكاكولا تبلغ 187 مليار دولار، فإن قيمة المؤسسة هي 254 مليار دولار لأنه مبسط وكل شيء آخر متساوي، وهذا الرقم الأخير هو ما ستحتاج إليه ليس فقط لشراء جميع الأسهم المشتركة ولكن تسديد جميع الدين أيضا. لمعرفة المزيد حول هذا الموضوع، اقرأ مقالتي إنتيربريس فالو - تحديد قيمة الاستحواذ للشركة.

ضعف رئيسي آخر في استخدام رسملة البورصة كبديل لأداء الشركة هو أنه لا يعاني من التغيرات في قيمة السهم أو توزيعاته مثل الفوائد العرضية أو التقسيمات أو توزيعات الأرباح، والتي تعتبر بالغة الأهمية في حساب مفهوم يعرف باسم العائد الكلي. يبدو غريبا لكثير من المستثمرين الجدد ولكن العائد الإجمالي يمكن أن يؤدي إلى المستثمر كسب المال حتى لو كانت الشركة نفسها مفلسة.

لمثال تاريخي واحد، انظر إلى الأداء الطويل الأجل لانهيار إيستمان كوداك. وبصرف النظر عن الأرباح التي تم جمعها على مر السنين، انتهى أصحاب الأسهم مع شركة كيميائية بحيث القيمة السوقية الحقيقة ذهبت إلى الصفر لا يعني أنها فقدت بالضرورة كل شيء.

استخدام رأس المال السوقي لبناء محفظة

يقوم العديد من المستثمرين المحترفين بتقسيم محفظتهم حسب حجم رسملة السوق. هؤلاء المستثمرين يفعلون ذلك لأنهم يعتقدون أنه يسمح لهم للاستفادة من حقيقة الشركات الصغيرة قد نمت تاريخيا بشكل أسرع ولكن أكبر الشركات لديها المزيد من الاستقرار ودفع أرباح أكثر جرأة.

فيما يلي تفصيل لنوع فئات القيمة السوقية التي من المحتمل أن تشاهدها عند بدء الاستثمار. لاحظ أن التعريفات الدقيقة تميل إلى أن تكون غامضة قليلا حول حواف لذلك تأكد من إيلاء الاهتمام لمنهجية محددة، وخصوصا عندما تدعو المنهجية لمعالجة الرقم الفعلي للسوق القيمة لشيء يسمى تعديل تعويم الوزن، والتي حتى S & P 500 بدأت صناديق المؤشرات تفعل في السنوات الأخيرة.

• ميكرو كاب: يشير مصطلح ميكرو كاب إلى شركة ذات رأس مال سوقي أقل من 250 مليون دولار.
• كاب الصغيرة: يشير مصطلح كاب الصغير إلى شركة ذات رأس مال سوقي بقيمة 250 مليون دولار إلى 2 مليار دولار.
• ميد كاب: يشير المصطلح ميد كاب إلى شركة ذات رأس مال سوقي بقيمة 2 مليار دولار إلى 10 مليار دولار.
• كاب الكبير: يشير مصطلح كاب الكبير إلى شركة ذات رأس مال سوقي بقيمة 10 مليارات دولار إلى 100 مليار دولار.
• ميغا كاب: يشير مصطلح ميغا كاب إلى شركة ذات رأس مال سوقي يزيد عن 100 مليار دولار.

مرة أخرى، تأكد من التحقق من التفاصيل عند استخدام هذه التعاريف. على سبيل المثال، قد يشير الشخص إلى شركة ذات رأس مال سوقي بقيمة 5 مليارات دولار كغطاء كبير في ظل ظروف معينة.

المزيد من المعلومات حول الاستثمار في الأسهم

لمزيد من المعلومات حول الأسهم، اقرأ دليلنا الكامل للاستثمار في الأسهم.