أسعار الفائدة والسلع

أسعار السلع الأساسية صعودا وهبوطا لأسباب كثيرة. كل سلعة لديها أساسيات العرض والطلب الخاصة بها. غير أن أسعار السلع الأساسية هي فئة أصول خاصة بها. ولذلك، فإن عوامل الاقتصاد الكلي تؤثر بالتأكيد على الأسعار، وفي بعض الأحيان، يتبع قطاع السلع الأساسية كامل مسار القيمة نفسه. الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية للعالم. عموما، فإن الدولار القوي سيؤدي إلى انخفاض أسعار السلع الأساسية، وخلال فترات ضعف الدولار، تميل السلع إلى التحرك نحو أعلى.

العملات حساسة للتحركات في أسعار الفائدة مثل أسعار السلع الأساسية.

في عام 2008، تسببت أزمة مالية عالمية في اتخاذ البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم موقفا استباقيا، حيث حاولت حماية النظام المالي من صدمة الأزمة. في السنوات التي تلت هذه السلطات النقدية خفضت أسعار الفائدة في محاولات لتحفيز الإنفاق والنشاط الاقتصادي. وعلى كل حال، فإن معدلات الفائدة المنخفضة تشجع الاقتراض والنمو. كما أنه يدفع الأفراد إلى إنفاق المال بدلا من تركه في حسابات الادخار التي توفر غلة صغيرة جدا، مما يوفر زيادة في الإنفاق الاستهلاكي.

خلال فترة انخفاض أسعار الفائدة بعد عام 2008، انطلقت أسعار السلع الأساسية مثل طلقة القمر. وقد حقق الكثيرون ارتفاعات عالية في الوقت الذي ارتفعت فيه أسعار المواد الخام في أعقاب الأزمة. وتداول الذهب إلى أعلى مستوياته عند 1920 دولار للأونصة، وتداول النحاس إلى أكثر من 4 دولار. 60 جنيه للرطل والعديد من أسعار السلع الأساسية الأخرى في السوق الثورية العلمانية التي بلغت ذروتها في عام 2011.

كان أحد الأسباب الرئيسية لقوة أسعار المواد الخام انخفاض أسعار الفائدة على الإطلاق في الولايات المتحدة وحول العالم. انخفاض أسعار الفائدة خلق المال رخيصة. وارتفعت السلع الأساسية لسببين. أولا، انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة حمل وتمويل المخزونات.

أخذت الصين، أكبر مستهلك للسلع في العالم، فرصة لزيادة المخزونات الاستراتيجية من المواد الخام اللازمة لبناء البنية التحتية. والسبب الثاني هو أن انخفاض معدلات الفائدة زاد من مخاوف التضخم كرد فعل محتمل للأموال الرخيصة. ويقلل التضخم القوة الشرائية للعملات الورقية. وكان السبب الرئيسي في ذلك هو أن انخفاض أسعار الفائدة قد غذى السوق الثورية العلمانية الكبيرة في السلع التي بلغت ذروتها في عام 2011.

بعد عام 2011، بدأت أسواق السلع الأساسية في معرفة أن أسعار الفائدة لا يمكن أن تذهب إلى حد كبير. في الولايات المتحدة، كان معدل الصناديق الفدرالية الصفرية عند الصفر. ومنذ عام 2011، تحولت أسعار السلع الأساسية نحو الانخفاض وبدأت تتحرك نحو الانخفاض. وعلى مدى السنوات القليلة الماضية، حققت أسعار السلع الأساسية العديد من القمم المنخفضة والهبوط الدنيا. وساهم ارتفاع حاد في الدولار الأمريكي، وهو العملة الاحتياطية للعالم وآلية تسعير السلع الأساسية، في انخفاض أسعار السلع الأساسية ابتداء من عام 2014.في أواخر عام 2014، بدأ البنك المركزي الأمريكي يتحدث عن رفع معدل الأموال الفيدرالية. وأدى احتمال ارتفاع أسعار الفائدة على العملة الاحتياطية في العالم إلى انخفاض أسعار المواد الخام.

معدلات الفائدة في الولايات المتحدة وحول العالم منخفضة جدا.

ليس لديهم حقا مكان للذهاب من هنا ولكن حتى. هذا لا يبشر بالخير لأسعار السلع في الوقت الحالي. وسوف يرفع الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة في نهاية المطاف، وهذا يعني أنه سيكلف أكثر من ذلك إجراء مخزونات، مما سيضيف مزيدا من الضغط الهبوطي إلى السوق الدببة في أسعار السلع الأساسية. ومن المرجح أن يكون لارتفاع سعر الفائدة الحقيقي في الولايات المتحدة أثر سلبي على أسعار المواد الخام.

العديد من العوامل المختلفة تؤثر على مسار سعر السلع. الطقس، العرض والطلب أساسيات، التركيبة السكانية، تحركات العملة وغيرها من الأحداث الخارجية كلها مدخلات هامة عند تحليل أو التنبؤ الأسعار في المستقبل. أسعار الفائدة هي واحدة فقط أكثر من هذه المدخلات. وبما أن أسعار الفائدة قد انخفضت إلى مستويات منخفضة تاريخيا، فإن الحس السليم يخبرنا بأن هناك المزيد من الاتجاه الصعودي أكثر من الهبوط عندما يتعلق الأمر بأسعار الفائدة في هذه الأيام.

وهذا يعني أن السلع الكبيرة التي تحمل السوق التي بدأت في عام 2011 لديها طريقة للذهاب على الجانب السلبي. ربما سنرى في نهاية المطاف ضغوطا تضخمية بسبب سنوات عديدة من انخفاض سعر الفائدة أو سياسة المال رخيصة. ومن المرجح أن يتسبب ذلك في سوق الثور الدوري القادم في أسعار المواد الخام.