فخ السيولة: تعريف، أمثلة، 5 علامات، 5 علاجات

التعريف: فخ السيولة هو عندما يكون هناك الكثير من رأس المال في الاقتصاد، ولكن لا يستخدم للاستثمار أو الإنفاق. بدلا من ذلك، يتم اكتنازها أو استخدامها للأنشطة غير المنتجة. ونتيجة لذلك، فإن معدلات الفائدة المنخفضة والمال السهل لا تترجم إلى نمو اقتصادي سليم، أو وظائف جيدة الأجر، أو أسعار أعلى. وبعبارة أخرى، فإن الطلب المطلوب لدفع الاقتصاد باهت.

مجلس الاحتياطي الاتحادي هو المسؤول عن إدارة السيولة مع سياستها النقدية.

لتعزيز النمو الاقتصادي، فإنه يخفض أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض والإقراض. وهو يخفض أسعار الفائدة قصيرة الأجل مع سعر الفائدة على بنك الاحتياطي الفدرالي والمعدلات طويلة الأجل مع عمليات السوق المفتوحة التي تشتري سندات الخزانة الأمريكية. لمزيد من المعلومات، راجع السياسة النقدية التوسعية.

عادة ما يحدث فخ السيولة بعد الركود الشديد. الأسر والشركات تخشى أن تنفق، بغض النظر عن مقدار الائتمان هو متاح.

انها مثل محرك السيارة غمرت الفيضانات. عند دفع دواسة الغاز، السيارة يذهب. ولكن إذا كنت قد ضخ بالفعل دواسة، وصدر الغاز في المحرك، كنت قد غمرته. وكلما كنت الاستمرار في ضخ دواسة، وكلما الفيضانات المحرك. عليك أن تتوقف وترك الغاز تتبخر قبل دفع دواسة مرة أخرى.

هذا ما يحدث في فخ السيولة. إن بنك الاحتياطي الفدرالي "الغاز" - بفضل الائتمان بفضل انخفاض أسعار الفائدة - لا يعيد المحرك الاقتصادي. بغض النظر عن مقدار الاحتياطي الفدرالي دواسة دواسة، لا شيء يحدث.

وذلك لأن الشركات والأسر اكتناز نقودهم. ليس لديهم الثقة لإنفاقه، لذلك لا يفعلون شيئا.

أعلى خمسة لافتات

كيف يمكنك أن تعرف إذا كنت في فخ السيولة؟ أشياء غريبة يحدث. أولا، الشركات لا تستثمر في التوسع. بدلا من شراء معدات رأس المال الجديدة، فإنها تجعل مع القديم.

يستفيدون من أسعار الفائدة المنخفضة ويقترضون المال، لكنهم يستخدمونها لإعادة شراء الأسهم وزيادة أسعار الأسهم بشكل مصطنع. وقد يشترون أيضا شركات جديدة في عمليات الاندماج والشراء، أو شراء مبالغ نقدية. هذه الأنشطة تعزز سوق الأسهم، ولكن ليس الاقتصاد.

ثانيا، الشركات لا تستأجر كما ينبغي، لذلك تبقى الأجور راكدة. وبدون ارتفاع الدخل، فإن الأسر تشتري ما تحتاجه فقط، وتحفظ ما تبقى. ويؤدي انخفاض الأجور إلى تفاقم عدم المساواة في الدخل.

ثالثا، تظل أسعار المستهلك منخفضة . وبدون التضخم، لا يوجد حافز للأسر لشراء الآن قبل أن ترتفع الأسعار.

رابعا، ص أو قد تحصل حتى الانكماش بدلا من التضخم. سيؤجل الناس شراء الأشياء لأنهم يعرفون أن الأسعار ستكون أقل لاحقا. كثير من الناس يفعلون ذلك الآن مع مشتريات كبيرة. انهم ينتظرون حتى موسم التسوق في عطلة الجمعة الأسود يوم الجمعة لانخفاض الأسعار أنهم يعرفون قادمون.

خامسا، البنوك لا تزيد الإقراض . ومن المفترض أن تأخذ المال الاضافي المضخات الاحتياطي الفيدرالي في الاقتصاد وإقراضها في الرهون العقارية، وقروض الأعمال الصغيرة، وبطاقات الائتمان. ومع ذلك، إذا لم يكن الناس واثقين، فإنها لن تقترض. وعلاوة على ذلك، إذا لم تكن البنوك واثقة، فإنها سوف تبقي على نقدية إضافية يعطيها مجلس الاحتياطي الفدرالي.

سيكتبون إما الديون المعدومة أو يزيدون رأس مالهم للحماية من الديون المعدومة في المستقبل. وقد يرفعون متطلبات إقراضهم أيضا.

خمسة حلول

خمسة أشياء يمكن الحصول على الاقتصاد من فخ السيولة.

أولا، هو بنك الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة . وتشجع الزيادة في المعدلات قصيرة الأجل الناس على الاستثمار وحفظ أموالهم بدلا من اكتنازها. وتشجع المعدلات المرتفعة الأجل البنوك على الإقراض لأنها ستحصل على عائد أعلى. وهذا يزيد من سرعة المال. (المصدر: "فخ السيولة"، بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس.)

ثانيا، عندما أسعار تسقط إلى هذه النقطة المنخفضة أن الناس فقط لا يمكن أن تقاوم التسوق. يمكن أن يحدث مع السلع المعمرة أو الأصول مثل الأسهم. المستثمرون يبدأون الشراء مرة أخرى لأنهم يعرفون أنهم يستطيعون التمسك بالأصل لفترة كافية لتجاوز الركود.

أصبحت المكافأة المستقبلية أكبر من المخاطر.

ثالثا، زيادة في الإنفاق الحكومي . وهذا يخلق الثقة بأن قادة الأمة سيدعمون النمو الاقتصادي. كما أنه يخلق فرص عمل مباشرة، ويقلل من البطالة واكتظاظ.

رابعا، هو عندما الابتكار المالي يخلق سوقا جديدة تماما. حدث ذلك مع ازدهار الإنترنت في عام 1999.

خامسا، عندما الحكومات تنسيق إعادة التوازن العالمي . هذا عندما الدول التي لديها الكثير من شيء واحد التجارة لتلك التي لديها القليل جدا. فعلى سبيل المثال، تمتلك الصين ومنطقة اليورو مبالغ نقدية كبيرة في المدخرات. هذا هو نتيجة الإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة على الصادرات الصينية. يجب على الصين أن تستثمر المزيد في الولايات المتحدة لإعادة تلك الأموال إلى التداول. وبالمثل، ينبغي للبلدان التي لديها الكثير من الشباب العاطلين عن العمل (الشرق الأوسط وأمريكا اللاتينية) أن ترسلهم إلى بلدان ذات شيخوخة سكانية (أوروبا والولايات المتحدة) حتى يمكن أن تصبح منتجة. (المصدر: "إكسيت، بيرسويد بي بير"، ذي إكونوميست، جانوري 2، 2016.)