عادة البدائل المستخدمة لمخاطر الأسهم

تمت مناقشة أهمية التداول حجم الموضع المناسب. هذه المرة دعونا ننظر إلى هذه الأداة الأساسية لإدارة المخاطر من منظور مختلف.

إذا كان لديك حساب تداول بمبلغ 5 آلاف دولار مخصص لتداول الخيارات. هناك عدد من الطرق الجيدة لتحديد مقدار المخاطر التي يمكن أن تتحملها في التجارة. على سبيل المثال، قد ترغب في اعتماد استراتيجيتين أو ثلاث استراتيجيات مختلفة وتخصيص نصف أو ثلث النقد المتاح لكل إستراتيجية.

البديل الأكثر شيوعا هو المخاطرة بأكثر من مبلغ محدد (ربما 200 دولار) لأي تجارة واحدة. من المحتمل أن يستغرق الأمر بعض الصفقات قبل أن تسمح لك التجربة باكتشاف مكان تحديد الحد الخاص بك، ولكن عند إجراء الصفقات الأولى، فإن العامل المهم هو معرفة أنه يجب أن يكون هناك طريقة ذكية لتحديد عدد الخيارات، أو الخيار ينتشر ، للتداول.

ملاحظة: المخاطرة 10٪ من إجمالي قيمة الحساب على تجارة واحدة هي نسبة عالية جدا. أوصي المخاطرة لا يزيد عن 5٪، أو 250 $ في هذا المثال. ومع ذلك، فإن الاختيار النهائي يعتمد عليك ومدى الراحة كنت مع كل تجارة محددة.

ملاحظة على المدى القصير الأسهم التجار: من الممارسات الشائعة ألا تخاطر بأكثر من 2٪ من مجموع محفظتك في أي صفقة تجارية. تعيين سعر وقف الخسارة يسمح لك للخروج بأمان عندما التجارة لا يعمل كما هو متوقع.
ومع ذلك، يرجى تذكر أن الخيارات ليست مخزونات ويستحيل تداول فروق الأسعار (نقاط خيار التحوط) مع نقاط وقف الخسارة الضيقة جدا: مرتفعة جدا، وتضيف العمولات، نسأل الأسواق يمكن أن تتغير فجأة لأي سبب واضح. أمر وقف الخسارة قد يؤدي إلى بيع موقف جيد تماما. * ليس هناك طريقة فعالة للخروج مع خسارة صغيرة كما يمكنك عند تداول الأسهم.
تم تصميم خيوط الاختيارات لفترات طويلة من الانتظار - من بضعة أيام إلى بضعة أشهر. نحن نقوم بإغلاق بعض مواقفنا كجزء طبيعي من إدارة المخاطر، ومع ذلك، فإن الخروج من انتشار هو عملية غير فعالة وبالتالي، فإن وضع وقف الخسارة ضيق يسبب الكثير من مخارج المبكرة.

* عند حساب قيمة الموضع، يتم النظر في سعر كل خيار على حدة. إذا كان أحد فروق العرض / الطلب يتغير بشكل مؤقت، وقيمة التغييرات في الانتشار، والتي قد تؤدي إلى ضيق أمر وقف الخسارة. وأحثكم على عدم استخدام أوامر وقف الخسارة لانتشار الخيار.

الاعتراف المخاطر العالية عندما ترى

عندما كنت تملك $ 10، 000 قيمة الأسهم، وكنت أعلم أنه من الممكن، على الرغم من أن من المستبعد للغاية، لتفقد كامل $ 10.000. وهكذا، فإنه من الصعب قياس فقط كم من النقد في خطر. صحيح، يمكنك استخدام الحد وقف الخسارة و> 99٪ من الوقت، يجب أن تكون قادرة على الخروج من الموقف (كما انخفض سعر السهم) قريبة جدا، أن سعر وقف الخسارة .

كل مرة في حين أن الأخبار السيئة غير المتوقعة تظهر، مما تسبب في سعر السهم إلى الفجوة وفتح تحت سعر الحد. في ظل هذه الظروف - على افتراض أن النظام هو وقف الخسارة السوق النظام وليس وقف الخسارة الحد النظام - الخسارة ستكون أكبر مما كان متوقعا، ولكن لا يزال غير معروف مسبقا.

من الشائع أن يؤدي موضع الخيار إلى خسارة إجمالية. في الواقع، التجار الذين يشترون الخيارات الفردية غالبا ما ترى تلك الخيارات تنتهي لا قيمة لها. النقطة الحاسمة هي أنه لا يمكنك استثمار نفس $ 10، 000 في موقف الخيار مع الاعتقاد بأن لديك خطر مماثل كما هو الحال عند امتلاك كمية الدولار على قدم المساواة من الأسهم. بالتأكيد، هناك خسارة قصوى محتملة قدرها 10 آلاف دولار مع أي من الموقفين، ولكن احتمال فقدان كامل المبلغ هو دائما أكبر بكثير مع خيارات التجارة لأن الأسهم نادرا ما تتحرك إلى الصفر.

خلاصة القول: يجب أن تتفهم الصفقات الخيار دائما كم من المال يمكن أن تضيع قبل إجراء أي تجارة. أحداث غير متوقعة تحدث، والتاجر الناجح يفهم الرهانات. لا ننسى المكاسب المحتملة. عندما تعرف كم يمكنك كسب (لأن التجارة لديها ربح محدود أو كنت تخطط للخروج عندما يصل الربح إلى مستوى معين) - وكم يمكنك أن تفقد - أن يجعل من الاسهل لاتخاذ قرار ما إذا كان جعل التجارة سوف ترك لك داخل منطقة الراحة الخاصة بك.