الأسهم المفضلة في قائمة الدخل

العديد من المستثمرين، الجدد والمستجدين على حد سواء، ليسوا قادرين على تفسير ما هو المخزون المفضل وكيف أنها عوامل في تقييمهم لقيمة الشركة. مع ذلك، دعونا نناقش دور الأسهم المفضلة على بيان الدخل. كيف تؤثر على الأرباح والخسائر المبلغ عنها في الشركات التي لديها قضايا الأسهم المفضلة الكبيرة. على الرغم من أننا لمست على ذلك في الدرس الماضي عندما أدخلت لك الأسهم المشتركة، الأسهم المفضلة، والأوراق المالية القابلة للتحويل، والسبب انها قادمة الآن هو لأنه إذا كنت قد تم متابعة جنبا إلى جنب مع دروس الماضي من خلال النظر في الدخل الحقيقي بيان من تقرير سنوي أو نموذج 10-K الإيداع، وكنت قد واجهت الرقم صافي الدخل.

يمثل صافي الدخل إجمالي الربح بعد خصم الضريبة الذي تم القيام به للفترة السابقة لخصم الأرباح المطلوبة التي تم دفعها على الأسهم المفضلة للشركة. فهم الفكر وراء خصم أرباح الأسهم المفضلة إذا كنت تريد أن تكون مستثمرا جيدا.

السبب في أننا لا نستطيع الاعتماد على صافي الدخل المبلغ عنه كما يبدو في هذه المرحلة يتعلق بطبيعة الأسهم المفضلة والأرباح الأسهم المفضلة. إن توزیعات الأرباح النقدیة المنتظمة علی السھم العادي العادي ھي <لا <یتم خصمھا من بیان الدخل. وبعبارة أخرى، إذا حققت الشركة أرباحا بقيمة 10 ملايين دولار ودفعت أرباحا بقيمة 9 ملايين دولار، فإن بيان الدخل سيظهر 10 ملايين دولار، والميزانية العمومية مليون دولار، وبيان التدفقات النقدية 9 ملايين دولار توزيعات أرباح موزعة. ومن ناحية أخرى، فإن أرباح الأسهم المفضلة تشبه الفائدة المدفوعة على الدين من حيث ما تعنيه لمالك الأسهم العادية؛ والالتزامات التي يجب أن تدفع دائما تقريبا ولا يمكن تخطيها دون بعض العواقب غير السارة في السوق، والدعاوى القضائية المحتملة، والضرر كبير السمعة التي تجعل من الصعب زيادة رأس المال في المستقبل.

وهذا هو السبب في أن العديد من الشركات تدرجها في بيان الدخل ثم تقدم تقريرا آخر صافي الدخل المعروف باسم "صافي الدخل المطبق على المشترك"، والتي سوف تتعلم عن لاحقا في هذه المقالة. إذا حصلت الشركة على 10 ملايين دولار بعد الضرائب ودفعت مليون دولار في أسهم الأسهم المفضلة، فإن صافي الدخل المطبق على المشترك سيظهر فقط 9 مليون دولار على بيان الدخل.

فهم طبيعة الأسهم المفضلة

- <->

أن تكون أكثر تحديدا، وبناء على ما علمتكم في مقالة تسمى

العديد من النكهات من الأسهم المفضلة

و كيفية حساب القيمة الجوهرية للأسهم المفضلة < ، الأسهم الفانيلا عادي دون ميزات فريدة مثل الحق في تحويلها إلى الأسهم العادية (المعروف بشكل مناسب بما فيه الكفاية كما الأسهم المفضلة للتحويل) هو نوع من الأبدية.في جوهره، فإنه يعمل مثل خليط من الأوراق المالية والسندات مع كل حصة فضل عادة دفع أرباح مضمونة، مرتفعة نسبيا. في حالة إفلاس الشركة أو تصفيتها، فإن الأسهم المفضلة أعلى في هيكل رأس المال، خلف حاملي السندات وبعض الدائنين الآخرين، لتلقي أي توزيعات متبقية من ويندوب أو إعادة التنظيم. في مقابل هذا الدخل الأعلى والسلامة النسبية، لا يحق للأسهم الممتازة أن تشارك في نجاح الأعمال ما بعد توزيع الأرباح ما لم يكن ذلك النوع الخاص المعروف باسم الأسهم المفضلة المشاركة. وحتى ذلك الحين، فإن المشاركة لن تكون قابلة للمقارنة مع الأسهم المشتركة، وسوف تشمل نوعا من حساب رأسا على عقب التي قد تثري دفع الأرباح خلال فترات الازدهار. بدلا من ذلك، في مؤسسة ناجحة للغاية، طالما تسير الامور بشكل جيد، عاما بعد عام، يمكنك جمع أرباحك المفضلة في حين أن المساهمين العاديين الحصول على الغني بشكل غامض. قد يكون الأسهم المفضلة أو لا تملك حقوق التصويت. بعض الشركات لديها العديد من القضايا الأسهم المفضلة مختلفة في آن واحد. سعر قابل للتعديل الأسهم المفضلة، الأسهم المفضلة للتحويل، الأسهم المفضلة الأولى، المشاركة الأسهم المفضلة، المشاركة الأسهم المفضلة للتحويل، الأسهم المفضلة السابقة، والمخزون المفضل الثاني؛ ومعدلات أرباح مختلفة، وربما القيم الاسمية المختلفة. ویجب خصم الأرباح من جمیع ھذه الأرباح من صافي الدخل في بیان الدخل قبل الوصول إلی صافي الدخل المطبق علی الرقم المشترك. ويعزى ذلك في جميع الحالات تقريبا إلى منع الأنظمة الداخلية للشركة من دفع أي توزيعات أرباح على الأسهم العادية ما لم يتم دفع الأرباح على الأسهم المفضلة. وهذا هو، من وجهة نظر المستثمر الأسهم المشتركة، والأرباح الأسهم الأسهم المطلوبة المدفوعات التي يجب أن يتم قبل أن يصبح من الممكن أن تأخذ بعض الأرباح من الأعمال والتمتع بها، كل شيء حقيقي مثل الرواتب أو الضرائب.