وضع سوق الأسهم تعطل في المنظور

في 24 أغسطس 2015، شهد مؤشر داو جونز الصناعي أكبر انخفاض له خلال اليوم (على أساس نقطة) في التاريخ، حيث كان المستثمرون عديمي الخبرة المروعون الذين لم يسبق لهم التعرض بشكل مباشر إلى النوع العادي من التقلب الموجود في سوق الأسهم. في نهاية ذروة سوق الثور ست سنوات رائعة التي تمثل واحدة من أطول وأهم ارتفاع في سجلات كل من التجارة الأمريكية والعالمية، والمستثمرين في الولايات المتحدة الذين تتراوح تكلفة الدولار بانتظام متوسط، إعادة استثمار أرباحهم، تنوع بذكاء ، وإدارة شؤونهم مع الحكمة نمت أكثر ثراء مما يعتقد كثير ممكن.

رأوا ليس فقط أرباحهم الرأسمالية غير المحققة توسع مع مرور كل عام، وأنها تتمتع مذهلة ارتفاع الأرباح التي تحولت عائدات الأرباح الأولية الغنية بالفعل إلى دفعات مربحة حقا. كان، بصراحة، واحدة من أكثر الأوقات المناسبة، أسهل للحصول على الأغنياء في الأجيال.

الكثير من الناس فعلوا. وكان هذا ينطبق بشكل خاص على أصحاب الأكثر الملكي من رقائق زرقاء. اعتبروا أنه على مدى السنوات الست أو السبع الأخيرة، فإن السائقين الكبيرين في رأس المال الكبير في سوق الأسهم قد حققوا أرباحا نقدية من الأرباح التي نادرا ما ينظر إليها. لاحظ مالكي جونسون آند جونسون دفعاتهم للسهم الواحد تسلق نحو 55٪. كوكا كولا 61٪؛ كلوروكس 64٪؛ ماكدونالدز 66٪؛ إكسون موبيل 76٪؛ كولجيت بالموليف 77٪؛ هيرشي 96٪؛ هوم ديبوت 162٪. ستاربكس، أكبر سلسلة قهوة في العالم، ذهبت من دفع أي أرباح على الإطلاق لبدء واحد. منذ بداية فترة القياس، كنت قد حصلت على ما يقرب من 25٪ من أساس التكلفة بأكملها مرة أخرى في شكل أرباح إجمالية يمكن إعادة توزيعها في أماكن أخرى، وقضاء، هدية للجمعيات الخيرية، أو القيام بأي شيء آخر تريد (وهذا يفترض أن تأخذ السعر العالي والمنخفض يحدد هذا العام ومتوسطها معا، مما يتيح لك لا نقطة دخول كبيرة ولا رهيبة بالنسبة لتلك التي كانت متاحة لمدة 52 أسبوعا).

بالإضافة إلى تلك الحقيقة الجميلة، ستتمكن الآن من جمع عائد نقدي على أساس التكلفة الأولية بنسبة 9. 1٪ (إذا قمت بالتعديل لتوزيع الأرباح "الحسومات"، إنها أكثر من 12 2٪ على صافي رأس المال كنت قد وضعت في حصة).

هذه ليست مخزونات أو غير متطرفة، فهي تدل على خبرة أصحاب الأسهم من خلال الاستثمار في سوق الأسهم خلال معظم العقد الماضي.

إنها حكاية قديمة. هناك قول مأثور قديم في وول ستريت من عصر الآن: "سوق الأسهم يتسلق جدار قلق". من خلال الكثير من اليد وريتينغ، والبؤس، والقلق، والخوف الناجمة عن عناوين عن كل شيء من أرقام البطالة إلى الديون الوطنية، وأرباح الشركات أبقى التسحق.هذه الأرباح - التي هي أساس القيمة الجوهرية لكل مؤسسة - طريقها إلى أيدي أصحابها، وإثراء لهم كما المليارات من الناس في جميع أنحاء العالم نحى أسنانهم، وأكلت الشوكولاته بار، أمرت القهوة وشرب صودا ، تزود بالوقود مع البنزين، توقفت لجبن الجبن، وغسل ملابسهم، أو استبدال السجاد.

- 3>>

سوق الأسهم تعطل 33٪ أو أكثر ليس هذا غير عادي

عندما ننظر إلى الوراء من خلال التاريخ، تعطل سوق الأسهم من 33٪ أو أكثر، من ذروة إلى الحوض الصغير، ليست فريدة من نوعها بشكل رهيب. عندما وصل مؤشر داو جونز الصناعي إلى أعلى مستوى له في 18، 351. 40، يجب أن يكون لديك فكر عقلي، "حسنا، أي شيء بين هنا وخفض إلى 12، 111. 92 هو العمل كالمعتاد، لا شيء خاص، قد يحدث إحصائيا ". إذا كان لديك 500000 دولار في حساباتك التقاعدية الموحدة، فإن ذلك يعني خسارة في الورق بقيمة مقتبسة تبلغ 170 ألف دولار، مما ينقلك إلى 330،000 دولار أمريكي.

نظرا لتخصيص الأصول الخاصة بك على حق، وأنت لا تكهنات بكثافة في الأوراق المالية الفردية، وهذا لا ينبغي أن تثير أكثر من مجرد نوبة تقديرا من الاعتراف. انها ببساطة لا يستحق الإشارة مرة واحدة كنت قد حول كتلة أي أكثر من شخص عقلانية النزوات عندما عاصفة رعدية الاستحمام الأرض مع الماء أو كسوف يغطي الشمس.

يشير الملياردير تشارلي مونجر، الشريك التجاري لشركة وارن بافيت لمعظم نصف القرن الماضي، إلى أنه وبافيت شاهدوا القيمة السوقية المعلنة لأسهمهما في شركة بيركشاير هاثاواي، الشركة القابضة التي يمارسون من خلالها معظم أعمالهم، بنسبة 50٪ أو أكثر، الذروة إلى الحوض الصغير، ثلاث مرات مختلفة في حياتهم المهنية، في كثير من الأحيان مع قليل أو لا تغيير في قوة الكسب من المؤسسة الأساسية نفسها. مونجر، الذي يعرف عن تسليمه المباشر، لا معنى له، ويعتقد أنك أحمق إذا كنت تدعها تقلق. إذا وجدت أنه غير مقبول، فإنك لا تستحق أن تعود الأسهم ذات العائد المرتفع مع مرور الوقت، ويجب أن تكون محتوى لا تستخدمها أبدا كآلية لتحقيق الثراء أو تحقيق الاستقلال المالي.

في حين أن ذلك قد يخرج قليلا قاسية، وقال انه هو الصحيح في أن لم يكن لديك للاستثمار في الأسهم لبناء الثروة.

كتب بنجامين جراهام، معلمه بافيت والد التحليل الأمني، عن الطريقة التي يفضل بها بعض المستثمرين بشكل غير عقلاني الأصول دون سيولة، مثل العقارات، حتى عندما تكون العائدات أدنى أو متطابقة لأنها لم تكن تعاني من بؤس مع العلم أن شخص آخر - آخر من أصحابها - كان يخطئ عن طريق البيع بأقل من القيمة الحقيقية الحقيقية. في الواقع، كيف نفس الشخص الذي يضحك على كرة منخفضة عرض لقطعة من الآلات الزراعية أو مبنى سكني من شأنه أن سحب شعره أو تطوير قرحة إذا فعل شخص ما نفسه لمالكه كسور في الأعمال التجارية العظيمة. البشر غريبون. المنطق ليس دائما الطريقة الافتراضية للنظر في العالم بالنسبة لمعظم الناس.

أصغر تعطل سوق الأسهم هي أقل نادرة، إن لم يكن بشكل متكرر صريح.كما قال بن كاسلمان في فيفثيرتيايت:

منذ عام 1950، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ليوم واحد بنسبة 3٪ أو أكثر من 100 مرة تقريبا. كان هناك اثنان عشر يوما حيث انخفض بنسبة 5 في المئة أو أكثر. أما الحوادث البطيئة الحركة، حيث تنتشر التراجعات الكبيرة خلال عدة أيام تداول، فهي أكثر شيوعا.

ولكن كل واحد من تلك الانخفاضات أعقبه انتعاش. في بعض الأحيان يأتي على الفور. في بعض الأحيان يستغرق أسابيع أو أشهر. ولكن عندما يتعلق الأمر، فإنه يأتي بسرعة. إذا كنت تنتظر حتى انتعاش واضح للعيان، كنت قد غاب بالفعل أكبر المكاسب.

كيفية البقاء على قيد الحياة في سوق الأسهم المقلقة

ماذا يجب أن تفعل إذا كان التصحيح الأخير يتحول إلى انهيار كامل في سوق الأسهم يستمر لسنوات ويأخذ نصف قيمة حسابك معه؟ نفس الشيء أصحاب شركة هيرشي فعل بين عامي 2005 و 2009 عندما ذهب السهم من 67 $. 40 إلى 30 دولارا. 30 للسهم الواحد: التركيز على العمليات الأساسية (إذا استمرت الأرباح وتوزيعات الأرباح في الارتفاع، يجب أن تكون على ما يرام في النهاية، وخاصة كجزء من محفظة متنوعة حيث الفشل في مكون يمكن أن تتأثر نجاح غير متوقع في آخر)، وشراء المزيد بانتظام، وإعادة استثمار الأرباح. قد يبدو مملة. قد تكون بسيطة. انها الطريقة الوحيدة ثبت أكاديميا لجعل كميات كبيرة من المال على مر الزمن لأنك ببساطة لا يمكن أن الوقت سوق الأسهم ولا يمكن التنبؤ أبل المقبل أو جوجل مع أي درجة من اليقين.

هذا كل شيء. أو، كما أنا أحيانا مولعا بالقول: شراء أصول كبيرة، ودفع أسعار معقولة، والجلوس على [خلف]. هذه هي الوصفة. تفعل ذلك عاما بعد عام، عقد بعد عقد، وخاصة في طريقة فعالة من حيث الضرائب مع انخفاض معدل دوران والنفقات، وانها كلها ولكن من المستحيل رياضيا لا ينتهي غنية على مدى 25 إلى 50 سنة. إذا فشل من أي وقت مضى، على الأقل سيكون لديك تعزية من معرفة أن أي شيء آخر يهم، على أي حال، لأن أمريكا قد سقطت.

وأخيرا، إذا وجدت نفسك تندلع في عرق بارد، وإعادة تقييم خطيرة الاستراتيجية الخاصة بك وعملية التفكير. كنت تفعل شيئا خاطئا. إذا كنت شخص بنفسك وتعيش بالقرب من مكاتب الطليعة، فكر في دفع رسوم إضافية قدرها 30٪ من الرسوم السنوية لعقد يدك والعمل معك على استراتيجية شخصية في إطار برنامجها الاستشاري؛ أن نتحدث لكم من الحافة عند الفوضى. إذا كنت لا تريد أو تريد أكثر ملاءمة، نهج اللمس عالية (والتي تتطلب عادة صافي قيمة أكبر)، والعثور على قسم كبير من البنوك الثقة أو مستشار مستقل للاستثمار المسجل مع مدير محفظة المؤهلين تأهيلا عاليا يمكنك الثقة ودفع 1٪ إلى 2٪ رسوم. (بالإضافة إلى ذلك، هناك في كثير من الأحيان فوائد إضافية؛ على سبيل المثال، يمكنك في كثير من الأحيان الحصول على أوتماس الحرة التي أنشئت لأطفالك، والأحفاد، وأبناء، وأبناء، أو غيرها من الأحباء إذا كان رصيد حسابك عالية بما فيه الكفاية، في كثير من الأحيان مع انخفاض التفاوض أو التنازل عن الرسوم.) < عدد قليل من الأفكار النهائية بشأن تعطل سوق الأسهم

إذا كنت لا تزال تشعر بالتوتر بشأن تعطل سوق الأسهم، فقد ترغب في تغيير تخصيصك للأصول التي تنجح في البقاء على قيد الحياة دون توقف، مثل مزيج أثقل من النقد والسندات بالنسبة إلى مخازن.وضمن جزء الأسهم من محفظتك، تميل الأسهم المدفوعة الأرباح إلى الانخفاض خلال أسواق الدب بسبب شيء يعرف بدعم الغلة. وبدلا من ذلك، فكر في الاستفادة من برامج إعادة استثمار أرباح الأسهم حتى تتمكن من شراء الأسهم مباشرة من الشركات ووكلاء نقلها، والحصول على فحص مادي في البريد، ولا داعي للقلق بشأن شيء واحد فقط مع تجاهل سعر السوق: هل يحصل الشيك على زيادة أكبر كل عام؟ وضع معا مجموعة من 25 + الشركات مع مرور الوقت باستخدام هذه الطريقة - نفس الأسلوب الذي يستخدمه الحارس رونالد قراءة عندما جمعت ثروة 000 000 8 دولار على وظيفة الحد الأدنى الأدنى للأجور - وأنه من السهل تجاهل الضجيج.