المخاطرة: رأي أحد المتداولين

عندما يتعلق الأمر بالتداول مع مخاطر غير محدودة، فإن موقفي هو أن الغالبية العظمى من التجار يجب تجنبها. المنطق الأساسي هو أن مثل هذه المواقف تتطلب إدارة المخاطر بعناية، وأنا قلق من أن التجار الجدد - لم يدركوا بعد أهمية تطوير مهارات جيدة لإدارة المخاطر - سوف يميل إلى اعتماد هذه الاستراتيجيات قبل فهم كم من المال يمكن أن تضيع. المهرة إدارة المخاطر هي مهارة ضرورية لأي تاجر.

بناء على خبرتي كخيار للتداول (من 1973 حتى 2014)، فقد شكلت رأي بأن إدارة المخاطر تمثل أهم جانب من جوانب التداول لكل تاجر. هذا ليس شيئا قبلت بسهولة خلال سنواتي كبوي صانع السوق . واليوم، أشجع فكرة إيلاء اهتمام دقيق للمخاطر - ويشمل ذلك اعتماد استراتيجيات محدودة المخاطر والحرص على التداول على حجم موقف مناسب .

نحن جميعا نريد كسب المال الآن، ومع ذلك، فمن المهم جدا أن نفهم كيفية كسب المال على المدى الطويل، وهذا يعني أنه من الضروري معرفة كيفية عمل الخيارات قبل وضع الخاص بك المال المعرض للخطر.

يجب على كل واحد منا أن يقرر أي استراتيجيات الخيار مناسبة لتداولنا الشخصي والتي تمر التسامح للمخاطر . ولكي تكون هناك معلومات كافية لاتخاذ مثل هذا القرار، يجب فهم الاستراتيجيات وممارستها. وهذا يمثل مشكلة كبيرة بالنسبة لأولئك الذين هم في عجلة من امرنا للبدء.

قد لا يرغب المتداولون الجدد في الإزعاج باستخدام حساب التداول الورقي ويقررون التداول بأموال حقيقية - وخطر حقيقي. ولهذا السبب، أرى أن من الأفضل تجنب أي ذكر للاستراتيجيات التي تنطوي على قدر كبير من المخاطر.

ومع ذلك، كونها واقعية، وأنا أعلم أن المستثمرين الصاعدة تقبل دائما المزيد من المخاطر مما يدركون.

على سبيل المثال، عندما يكون المتداول صعودي، نادرا ما يعترف بأن شراء الأسهم هو "خطير". بعد كل شيء، يتم تشجيع المستثمرين الحصيفين لشراء الأوراق المالية (والتمسك بها على المدى الطويل). لا أحد يعتقد أن سعر أسهمه المختارة قد يكون فجأة أقل بنسبة 50٪ - ولا يعتقد أصحاب الأسهم أن إمكانية خفض حساباتهم إلى النصف. ولكنه يحدث، حتى وإن لم يكن في كثير من الأحيان.

يشعر معظم المستثمرين بالأمان عند امتلاك الأسهم ويعتقد الكثيرون أن تداول الخيارات هو للأشخاص الذين يحبون مخاطر كبيرة. وهذا ليس هو الحال ببساطة. وتستخدم الخيارات بسهولة للحد من المخاطر. في ما يلي مثال بسيط على ذلك:

• بيع خيارات عارية يبدو وكأنه شيء فظيع القيام به - للشخص الذي لا يفهم كيف تعمل الخيارات.
• الناس يعتقدون أن شراء الأسهم هو الحكمة ولكن بيع خيارات وضع ليست كذلك.
• ومع ذلك، امتلاك 100 سهم من الأسهم ينطوي على فرصة لفقدان المال أكثر من البائع من خيار واحد عارية.

لا تسيء فهم. أنا لا أقترح أن يبيع الجميع يضع. أنا لا أريد أن أكون متأكدا من أن القراء الحصول عليه: شراء الأسهم هو مجرد محفوفة بالمخاطر مثل بعض استراتيجيات الخيار أعلى المخاطر. ومع ذلك، يمكن للتجار الخيار بسهولة التحوط المخاطر. على سبيل المثال، بدلا من بيع عارية يضع، التاجر يمكن شراء واحدة وضعت لكل بيع تباع.

وهذا قد يحد من الأرباح، لكنه يخفض الحد الأقصى للخسارة المحتملة للتجارة إلى عدد صغير نسبيا (مقارنة مع بيع عارية يضع).

مثال : شيز هو 93 دولارا. 10 لكل سهم:

أ) بيع 1 شيز 18 نوفمبر 1816 وضع
ب) شراء 1 شيز 18 نوفمبر '16 80 وضع

ويشار إلى هذا المزيج باسم انتشار انتشار. في هذا المثال، كنت تبيع شيز نوف 80/90 انتشار انتشار، مع خيارات تنتهي بعد إغلاق السوق في 18 نوفمبر 2016. أسوأ حالة السيناريو يؤدي إلى فقدان $ 1 للفارق (مخفضة من قسط جمعها عندما الشروع في الموقف). وهذه تجارة محدودة المخاطر.

البائع من عارية شيز 18 نوفمبر '16 90 وضع يمكن أن تفقد ما يصل إلى 4 $، 500 (أقل قسط جمعها) إذا كان السهم يتراجع على طول الطريق إلى 45 $. 00

يمكن للمساهم أن يخسر $ 4، 810 إذا انخفض السهم إلى 45 $. 00- ومن الواضح أن الخسارة يمكن أن تكون أكبر عندما يستمر سعر السهم في الانخفاض.

ولكن لا يمكن لنقطة البيع المنتشرة أن تفقد المزيد من المال - مهما كان سعر السهم منخفضا.

خلاصة القول: بيع الخيارات العارية ينطوي على خطر تكبد خسارة كبيرة. ولكن حتى لا شراء الأسهم.