هل يجب أن أبيع فهرسا عاريا؟ ؟

سؤال من القارئ:

أريد فقط أن أعرف ما هو رأيك في توليد الدخل من بيع خيارات مؤشر بعيدا عن المال، مثل على مؤشر أمستردام أو سبس فهرس قراءة كتاب واحد يقترح بيع مؤشر فوتم وضع الخيارات مع انتهاء 2-6 أشهر. وأعتقد أن هذا أمر آمن لأن سعر الإضراب البعيد وانتهاء الصلاحية، جنبا إلى جنب مع استراتيجية خروجنا من الخروج من الموقف إذا تم ضرب سعر الإضراب، أو قسط الزوجي أو ثلاث مرات.

بيع مؤشر فوتم عارية يضع

هناك طريقتان مختلفتان جدا للتفكير في الاستراتيجية.

1. أنها آمنة إلى حد ما، وسوف تولد ربحا بين 70 و 90٪ من الوقت - اعتمادا على استراتيجية الخروج التي تعتمدها (خروج عند مضاعفة الخيار أو ثلاث مرات؛ أو الخيار يتحرك في المال، أو عندما يكون الخيار < دلتا تصل إلى مستوى معين (أفضل)) ومدى بعيدا عن المال أن الخيارات هي عندما يتم بيعها.
   هذه الاستراتيجية محفوفة بالمخاطر بحيث لا بد من تجنبها لأنها رهان نقي - مع خطر غير محدود أساسا - أن سوق الأسهم لن تتعثر بعيدا جدا.

في رأيي، # 2 هو أفضل طريقة - في الواقع السبيل الوحيد - للتفكير في هذه الاستراتيجية. ما لم تكن

من ذوي الخبرة الذين أبدا لديه مشكلة في إدارة المخاطر، لا تبيع عاريا فهرس وضع الخيارات. لا يزال بإمكانك بيع أوتم يضع على الأسهم التي تريد امتلاكها - طالما لديك النقدية لجعله شراء. ولكن خيارات الفهرس مختلفة.

مجرد إلقاء نظرة على العالم كما هو عليه اليوم. ماذا سيحدث لو تمكن الإرهابيون من اغتيال اثنين أو ثلاثة من زعماء العالم في نفس الوقت؟ أو كانت قادرة على تفجير قنبلة نووية في نيويورك أو لندن؟ أو إذا كانت اليونان قد تعثرت واضطرت إلى التسرب من منطقة اليورو؟ ماذا عن المواجهة النووية بين بعض الأعداء منذ فترة طويلة؟

غيرها. ليس فقط أن تراجع سوق الأسهم - مما يؤدي إلى خسارة - ولكن

تقلب ضمني سوف يتضاعف أو ثلاثة أضعاف - وهذا من شأنه أن يزيد من سعر عارية يضع بمقدار كبير جدا. الناس الذين يتبنون هذه الاستراتيجية دائما يعتقدون أنه يمكنهم الخروج عندما يكون سعر الخيار الزوجي أو ثلاث مرات. ومعظم الوقت يمكن. ولكن إذا حدث شيء سيئ، فإن الأسواق تكون في وضع الذعر. وغالبية التجار يريدون شراء يضع لحماية أصولهم، وبالتالي زيادة سعر جميع الخيارات. وخسارتك في هذه الحالة ستكون ضخمة. اللعب مع

الخيار التسعير آلة حاسبة لنرى كم النقدية على الخط. في أكتوبر 1987 ، تحركت تقلبات ضمنية تصل إلى 150. وهذا قد لا يحدث مرة أخرى، ولكن عندما يكون هناك الذعر، والتجار الذين هي خيارات وضع قصيرة تعاني. المشكلة هي أن أحد هذه الخسائر قد يؤدي إلى إفلاس حسابك - وربما يتركك في دين للوسيط.

أنا أفهم أن هذا غير مرجح في أي يوم معين، أو أي شهر معين. ولكن إذا كنت دائما قصيرة بعض الخيارات وضعت، ثم كنت دائما تتعرض لهذا الوضع عالية المخاطر. بالتأكيد يمكنك استخدام هذه الاستراتيجية إذا كنت لا تزال تحب الفكرة، ولكن عليك أن تتوقع أن تأخذ خسارة جيدة الحجم كل بضع سنوات أو نحو ذلك.

ثينك 1987، هجمات 11/11/2001، 2002، 2008. وهناك المزيد من مثل هذه الحوادث السوق القادمة في المستقبل. نحن فقط لا نعرف متى.

المشكلة الرئيسية الأخرى مع هذه الاستراتيجية هي أن هناك فرصة جيدة جدا أن تكون مربحة بشكل جيد - التجارة بعد التجارة. وهذا يجلب إغراء لبيع المزيد من يضع أن كنت قد تم بيعها سابقا. وكلما زادت المال الذي تقوم به، وكلما كنت أشعر أن تشعر بالأمان - وهذا هو عندما تاجر يميل إلى تجاهل المخاطر وقد يزيد حجم الموقف. وعندما تمتلك موقفا كبيرا، يمكن أن يؤدي السيناريو الذي لا يمكن تصوره إلى خسارة تمس حياة المدخرات. تذكر: قد يكون لديك (على سبيل المثال) $ 50، 000 في حساب الوساطة، ولكن حدث سيء (عندما كنت عارية خيارات وضع قصيرة) يمكن أن يؤدي إلى فقدان مئات الآلاف من الدولارات.

خلاصة القول: محفوفة بالمخاطر بالنسبة لي. هذا هو السبب في أنني دائما بيع

وضع ينتشر وليس خيارات قصيرة عارية. الأرباح أقل، ولكن لا توجد أبدا أي خسائر كارثية.