الاستثمارات للدول أو الصناديق الدولية

سيوافق معظم المستثمرين الدوليين على أن الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) هي أسهل طريقة للاستثمار في الأسهم والسندات. ولكن لا يزال أمام المستثمرين خيار بين الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في البلدان أو الإقليمية أو الدولية عند النظر إلى الخارج. المستثمرون النشطاء قد يفضلون استخدام صناديق الاستثمار المتداولة البلاد من أجل اختيار أفضل الشركات أداء في جميع أنحاء العالم، في حين أن المستثمرين السلبي قد تفضل صناديق الاستثمار المتداولة الدولية سوق واسعة باعتبارها وسيلة لبناء محفظة متنوعة بشكل كامل.

في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة على إيجابيات وسلبيات كل نهج ومساعدة المستثمرين على اتخاذ القرار الصحيح لمحافظهم.

صناديق الاستثمار المتداولة مع البلد

صناديق الاستثمار المتداولة في البلاد تمكن المستثمرين النشطين من بناء محفظة مخصصة للغاية. على سبيل المثال، قد يكون المستثمر واثقا من أن الرئيس القادم سيحول اقتصاد الدولة ويقرر شراء صندوق الاستثمار الأوروبي في ذلك البلد للاستفادة منه. هذا النهج يشبه الاستثمار النشط التقليدي في العديد من الطرق، حيث يقوم المستثمر بشراء أسهم شركة فردية لأنه يبدو أقل من قيمتها بالمقارنة مع بقية السوق.

الفائدة من هذا النهج هو أن المستثمرين يمكن أن تستهدف بلدان معينة التي يعتقدون أن لديها أكبر الاتجاه الصعودي المحتمل. ومن ناحية أخرى، يمكن للمستثمرين أن يتجنبوا بنشاط البلدان التي يعتقدون أنها ستعمل بشكل سيئ وتملك مناصب في بلدان أخرى. هذا النوع من المرونة يمكن أن يحسن عائدات مخاطر السيطرة اعتمادا على أهداف المستثمر، على الرغم من أن تنفيذ هذه الاستراتيجيات بنجاح يتطلب مهارة أكثر من الاستثمار السلبي.

أكبر جانب سلبي من هذا النهج هو مجموعة متزايدة من الأبحاث التي تبين أن المستثمرين النشطين يميلون إلى الأداء الضعيف للمستثمرين السلبيين. ووفقا للكلية وارتون لإدارة الأعمال، ومديري المهنية من صناديق الأسهم تنتج عوائد أقل من المنافسين مؤشر على 97٪ من الوقت، في حين أن الدول القليلة التي تفوقت كانت يزال من المحتمل أن تجيء في المستقبل.

قد يرغب المستثمرون في توخي الحذر عند استخدام هذا النهج.

الاستثمار السلبي مع صناديق الاستثمار المتداولة العالمية

تمكن صناديق الاستثمار المتداولة العالمية المستثمرين السلبيين من الوصول بسهولة إلى الأسواق خارج الولايات المتحدة دون القلق بشأن إنشاء محفظة. علی سبیل المثال، قد یقرر المستثمر أن یحافظ علی إتف & بور 500 إتف منخفض التکلفة وصندوق إتف إتف للولایات المتحدة الأمریکیة لتوفیر التعرض الدولي. ويشبه هذا النهج استخدام صناديق المؤشرات بدلا من اختيار الأسهم الفردية، وهو ما ذكر أعلاه، يميل إلى أن يكون خيارا أفضل لتحقيق أقصى قدر من العائدات على المدى الطويل.

فائدة هذا النهج هو أنه من السهل الإعداد والحفاظ على وغالبا ما يؤدي أفضل من إدارة بنشاط محفظة. وبوجه عام، ينبغي للمستثمرين السلبيين أن يسعوا إلى الحصول على أموال دولية لها أدنى نسبة من النفقات بينما لا تزال تلبي أهدافها الاستثمارية.ومن الأمثلة الرائعة على إتف كل ما هو جديد في جميع أنحاء العالم هو إتف فتس كل العالم السابقين إتف الولايات المتحدة (نيس: فيو)، والتي لديها نسبة حساب فقط 0. 15٪، اعتبارا من أكتوبر 2016.

وأهم عيب في هذا النهج هو أن المستثمرين لا يستطيعون تحسين تعرضهم لأسواق محددة. على سبيل المثال، قد تكون قيمة الأسهم اليابانية مبالغة في نظر المستثمرين، ولكن لن يكون هناك أي وسيلة لتجنب استثمار جزء كبير من الأصول في البلاد.

هذه الديناميات قد تحد من المستثمرين من الحد من المخاطر في محافظهم، في حين يحتمل أن تكون مفقودة على فرص لتوليد عوائد كبيرة.

العثور على أرض وسط

هناك بعض الحالات التي يمكن فيها للمستثمرين إيجاد أرضية وسط واستخدام صناديق الاستثمار المتداولة القطرية والدولية لصالحهم. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر أن يحتفظ بصندوق دولي سلبي ثم يكمله بمراكز أصغر في صناديق الاستثمار المتداولة القطرية حسب الحاجة عند توفر الفرص. ويمكن أن يؤدي وضع طويل الأجل في صندوق الاستثمار الأوروبي للبلد إلى تعريض المستثمرين للمكاسب المحتملة، في حين أن وضعية قصيرة يمكن أن تحد من المخاطر المحتملة.

هذه الإجراءات منطقية في عدد من الحالات المختلفة - حتى بالنسبة للمستثمرين السلبيين. وكان استفتاء "خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي" مثالا عظيما على مخاطر سياسية كبيرة في تاريخ محدد يؤثر على منطقة معينة من العالم.

قد يكون المستثمرون السلبيون قد قاموا بالتحوط لصناديق الاستثمار المتداولة الدولية عن طريق شراء الخيارات المتاحة على صناديق الاستثمار المتداولة في بريطانيا لتعويض الخسائر المحتملة إذا ما اتخذ القرار الاتجاه الخاطئ. قد يكون هؤلاء المستثمرين قد غاب عن المكاسب، ولكن الحد من المخاطر هو أكثر أهمية في بعض الأحيان.

الخلاصة

لدى المستثمرين الدوليين عددا من الخيارات المختلفة عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأسواق العالمية، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة القطرية وصناديق الاستثمار المتداولة الدولية. وقد يفضل المستثمرون النشطون صناديق الاستثمار المتداولة القطرية بسبب مرونتهم، في حين قد يفضل المستثمرون السلبيون صناديق الاستثمار المتداولة الدولية كخيار أبسط يميل إلى تحقيق أفضل من وجهة نظر العودة. يجب على المستثمرين النظر بعناية في إيجابيات وسلبيات قبل اتخاذ أي قرار في أي من الاتجاهين.