العجز التجاري والفوائض وتأثيرها على المستثمرين

وقد ارتبطت التجارة العالمية بكل شيء من دفع عجلة النمو الاقتصادي العالمي إلى ضمان مستوى عال من السلام العالمي. ويقدر خبراء الاقتصاد في منظمة التجارة العالمية أن خفض الحواجز التجارية في الزراعة والتصنيع والخدمات بمقدار الثلث فقط من شأنه أن يعزز الاقتصاد العالمي بمقدار 613 مليار دولار، في حين أن التكامل الاقتصادي الأكثر تشددا جعل البلدان أكثر تكلفة بكثير من الإعلان الحرب على بعضها البعض.

في هذه المقالة، سنلقي نظرة على كيفية قياس الاقتصاديين للتجارة العالمية على أساس كل بلد على حدة، مقارنة صادرات البلاد إلى وارداتها.

ما هي العجز التجاري والفوائض؟

يمكن تقسيم دول العالم بشكل عام إلى البلدان المصدرة والصافية المصدرة، استنادا إلى ميزان المدفوعات أو صافي الصادرات. ويحسب هذا الرقم بإضافة صافي القيمة الإجمالية للسلع المستوردة والمصدرة، والفوائد الأجنبية وتحويلات الأموال - المعروفة باسم الحساب الجاري - إلى إجمالي التغير في ملكية الممتلكات الأجنبية والمحلية - المعروفة باسم > الحساب المالي - من أجل التوصل إلى شخصية شاملة. - <>>

هذه الديناميات تؤدي إلى ما يعرف بالعجز التجاري والفوائض:

العجز التجاري

• - يحدث العجز التجاري عندما يستورد بلد ما منتجات أكثر من صادراته. على سبيل المثال، إذا كانت الولايات المتحدة ستستورد بضائع بقيمة 800 مليار دولار وتصدر بضائع بقيمة 200 مليار دولار فقط، فسيكون هناك عجز تجاري قدره 600 مليار دولار. الفائض التجاري
• - تحدث الفوائض التجارية عندما يصدر بلد ما منتجات أكثر مما يستورده. على سبيل المثال، إذا كانت الصين ستصدر بضائع بقيمة تريليون دولار وتستورد فقط بضائع بقيمة 200 مليار دولار، فسيكون لديها فائض تجاري بقيمة 800 مليار دولار.

من المهم أن نضع في اعتبارنا أن العجز التجاري والفوائض قد تتطلب بعض التحقيق تحت السطح أيضا.

على سبيل المثال، يشير إكونوميست إلى أن أبل إيباد مستورد من الصين، وتقدر تكلفة الإنتاج 275 دولارا كعجز تجاري للولايات المتحدة ومع ذلك، فإن الغالبية العظمى من الأرباح تتدفق بالفعل إلى شركة أبل، وهي شركة أمريكية، في حين أن القيمة المضافة من العمل في الصين تبلغ 10 دولارات فقط من تكلفة الإنتاج البالغة 275 دولارا.

آثار العجز التجاري والفوائض

يؤثر العجز التجاري والفوائض تأثيرا مباشرا على العديد من المؤشرات الاقتصادية الهامة، بما في ذلك الأمور الهامة مثل الناتج المحلي الإجمالي. ومع ذلك، يجب النظر إلى هذه الأرقام في سياق الحجم الكلي للبلد. على سبيل المثال، قد يكون للولايات المتحدة عجز تجاري كبير، ولكن نظرا لأن معظم سلعها وخدماتها يتم إنتاجها واستهلاكها محليا، فإن هذا العجز التجاري ليس له تأثير كبير على إجمالي الناتج المحلي.

في كثير من الأحيان، ينبغي للمستثمرين أن يولوا عناية قصوى للحساب الجاري كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي، لأنه يظهر رقم الحساب الجاري بالنسبة إلى الناتج الاقتصادي الإجمالي.وينبغي أيضا أن توازن الأرصدة التجارية بمبلغ مساو للدولار من الاستثمار الأجنبي المباشر من أجل الحفاظ على القوة الشرائية العالمية. وإذا ارتفع العجز في الحساب الجاري كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي، ولم يوازن الاستثمار الأجنبي المباشر بين مختلف البلدان، فإن بلد ما يمكن أن يتصدى للمشاكل.

يمكن أن يكون الفائض التجاري مهما للغاية لمشاهدته في البلدان التي تعتمد على الصادرات لدفع عجلة النمو الاقتصادي أيضا. فعلى سبيل المثال، قد تعتمد البلدان المصدرة للنفط على فوائض تجارية لتمويل البرامج العامة أو صناديق الثروة السيادية. ويمكن أن يؤدي الانخفاض في أسعار النفط إلى فوائض تجارية أضيق وصعوبات أكبر في المالية العامة. وفي بعض الحالات، قد تؤدي هذه السيناريوهات إلى ارتفاع المخاطر السياسية في المناطق المتضررة.

الخلاصة

تؤدي حالات العجز والفوائض التجارية دورا رئيسيا في الأسواق العالمية - لا سيما في الاقتصادات القائمة على التصدير والأسواق الناشئة. وينبغي للمستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم المخاطر المرتبطة بالعجز التجاري المستمر وتضييق الفوائض التجارية التي يمكن أن تقلل من القوة الشرائية العالمية وتؤدي إلى مخاطر سياسية أعلى، على التوالي. ومن المهم أيضا أن نضع في اعتبارنا أن العجز التجاري والفوائض لا يهم كثيرا في البلدان المتقدمة حيث يشكل جزءا صغيرا من الناتج المحلي الإجمالي.