130/30 الصناديق التعريف والأساسيات

130/30 الأموال ثورية - أو قول المسوقين الذين يفسرون الأموال كوسيلة للاستفادة من خبرات مدراء صناديق الاستثمار. ما هي هذه الأموال 130/30 ويجب أن تشتري واحدة؟

الصناديق التقليدية مقابل 130/30 الصناديق

يمتلك الصندوق الاستثماري التقليدي للأسهم الأسهم التي يعتقد مدير الصندوق أنها سوف تتفوق مقارنة بالمؤشر القياسي للصندوق. وبعبارة أخرى، قد يقوم مدير الصندوق بشراء أسهم ميكروسوفت لأنه يعتقد أن مايكروسوفت سوف تتفوق على مؤشر الأسهم المحلية الكبيرة مثل مؤشر S & P 500.

إذا قرر هذا المدير نفسه أن ميكروسوفت استثمار رديء، فإن المدير لا يمكنه بيع المخزون إلا إذا كان يمتلكه حاليا.

ويوجد الفرق بين صندوق الاستثمار التقليدي وصندوق 130/30. إذا كان مدير صندوق 130/30 يعتقد أن مايكروسوفت استثمار رديء، فإنها يمكن أن تبيع الأسهم قصيرة. وبعبارة أخرى، يمكنهم بيع الأسهم دون امتلاك الأسهم - وهي استراتيجية يمكن للمستثمرين استخدامها للاستفادة من انخفاض سعر السهم. لذلك، يمكن لمدير لصندوق 130/30 اتخاذ قرار لشراء الأسهم من أجل كسب المال وبيع الأسهم لكسب المال (مقابل مدير الصندوق التقليدية التي يمكن أن تبيع فقط الأسهم لعدم فقدان المال).

- - <> هيكل 130/30 الصناديق

صندوق 130/30 سيكون مخزونات طويلة (تملك) بقيمة 130٪ من المحفظة بينما تقصر (كما هو موضح في المثال أعلاه مع ميكروسوفت) 30٪ من أصول المستثمرين في الصندوق.

دعونا ننظر إلى مثال بسيط لفهم مفهوم 130/30 الأموال:

الصندوق لديه مليون دولار من الأصول التي تشتري مليون دولار من الأوراق المالية (100٪ طويلة).

1. يقترض الصندوق أوراق مالية بقيمة 300 ألف دولار ويبيع تلك الأوراق المالية (30٪ قصيرة).
2. وتستخدم العائدات من مبيعات قصيرة لشراء 300،000 $ الأوراق المالية إضافية (30٪ طويلة).
3. الصندوق لديه $ 1. 3 مليون ورقة مالية طويلة (130٪ طويلة) في حين تقصير 300 ألف دولار (30٪ قصيرة).

الآن لدينا صندوق 130/30.

1. جذب 130/30 الصناديق

هيكل صندوق 130/30 مثير للاهتمام بشكل خاص لمدير الصندوق النشط الذي يعتقد انه / انها تضيف قيمة عن طريق اختيار واختيار الأسهم الفردية. علی سبیل المثال، یمکن لمدیر الصندوق التقلیدي اختیار الأسھم التي یعتقدون أنھا ستزید قیمتھا - استثمار 100٪ من المحفظة في اختیارات الأسھم الخاصة بھا. من ناحية أخرى، فإن مدير الصندوق لصندوق 130/30 لديه أيضا تعرض 100٪ للسوق ولكن يجعل القرارات الاستثمارية مع 160٪ من أصول المحفظة.

كيف يحققون 100٪ من التعرض للسوق واتخاذ قرارات الاستثمار مع 160٪ من أصول المحفظة؟ وكما هو الحال في المثال أعلاه، يقرر مدير الصندوق شراء أسهم بقيمة 130٪ من أصول الصندوق ويقرر الأسهم القصيرة التي تبلغ قيمتها 30٪ من أصول الصندوق. إن تعرض الصندوق للسوق هو 130٪ إيجابيا و 30٪ سلبي للشبكات إلى 100٪ وقد اتخذ قرارات نشطة بلغت 160٪ من المحفظة (130٪ طويلة، 30٪ قصيرة).

مخاطر 130/30 الصناديق

من الأفضل تحديد مخاطر صندوق 130/30 من شركة الصناديق التي تستخدم الهيكل؟ من موقع جيه بي مورغان لإدارة الأصول: "لا يوجد ضمان بأن استخدام المراكز الطويلة والقصيرة سوف ينجح في الحد من تعرض الصندوق لتحركات سوق الأسهم المحلية، والرسملة، وتقلبات القطاع أو عوامل الخطر الأخرى.

الاستثمار في محفظة تنطوي على بيع طويلة وقصيرة قد يكون أعلى معدلات دوران محفظة. ومن المرجح أن يؤدي ذلك إلى عواقب ضريبية إضافية. يشمل البيع القصير بعض المخاطر، بما في ذلك التكاليف الإضافية المرتبطة بتغطية المراكز القصيرة وإمكانية خسارة غير محدودة لبعض مراكز البيع القصيرة. "

هل تحتاج إلى صناديق 130/30؟

إذن، من يحتاج حقا إلى صندوق 130/30؟ هل هذا هيكل صندوق 130/30 المزيد من الضجيج و هوبلا لمقدمي صناديق الاستثمار المشترك؟

باختصار، 130/30 الأموال في مرحلة الطفولة. وفي حين تم إنشاء عدة صناديق 130/30 في عام 2004، فإن أغلبية 130/30 صندوق لها سجل أقل من خمس سنوات. من السابق لأوانه القول.

ومع ذلك، إذا كنت مؤمنا في استثمار صندوق المؤشرات (أو الاستثمار المدار بشكل سلبي)، فإنك سوف تتعثر على امتلاك هذه الأموال 130/30.

الحصول على الشواذ والسراويل على حد سواء الحق، سيكون معجزة - مفهرس قد رثاء.

قبل شراء أي نوع من صناديق الاستثمار المشترك، يجب أن يكون المستثمرون على يقين من أنها مناسبة لأهدافهم الاستثمارية.