كل شيء عن عمليات الدمج الأفقية والرأسية

تحدث عمليات الاندماج عندما تشتري شركة تجارية واحدة أو تستحوذ على شركة أعمال أخرى - الشركة المكتسبة - وتحتفظ الشركة المجمعة بهوية الشركة المكتسبة. الشركات التجارية دمج لأسباب متنوعة، سواء المالية وغير المالية. عمليات الاندماج الأفقي والرأسي ليست سوى نوعين من أنواع الاندماج المتعددة التي تصنف عادة على أنها عمليات دمج غير مالية.

نظرا لأن عمليات الدمج شائعة لأسباب عديدة، فمن المهم لأصحاب الأعمال فهم التفاصيل المحيطة بهم.

عمليات الدمج الأفقية

عمليات الاندماج الأفقي هي نوع من الاندماج غير المالي. وبعبارة أخرى، يتم الاندماج الأفقي لأسباب لا علاقة لها بالمال، على الأقل مباشرة. ببساطة، فإن الاندماج الأفقي عادة ما يكون الاستحواذ على منافس الذي هو في نفس خط العمل والأعمال التجارية الاستحواذ. ومن خلال الحصول على المنافس، تقوم الشركة المستحوذة بتخفيض المنافسة في السوق.

ومن الأمثلة الممتازة على عمليات الاندماج الأفقي على مدى السنوات الثلاثين الماضية في القطاع المصرفي. وفي عام 1980، أقر الكونغرس قانون مؤسسات الإيداع والتحكم النقدي لعام 1980. في ذلك الوقت، لم يكن أحد يعرف ما هي آثار واسعة النطاق هذا العمل سيكون ولكن نعرف بالتأكيد الآن. وأتاح هذا التشريع للاستثمار والخدمات المصرفية التجارية تقاسم بعض الوظائف نفسها. كما سمح للبنوك بالفرع عبر خطوط الدولة جنبا إلى جنب مع توسيع صلاحيات الشركات القابضة للبنوك.

وقد أتاح قانون إلغاء القيود هذا للاستثمار والبنوك التجارية القيام بعمليات اندماج أفقية أكثر مما سمح لها بالقيام به في الماضي. وكانت النتيجة انكماشا في الصناعة المصرفية وعدد أقل من المصارف. ويمكن لمصارف الاستثمار أن تقدم خدمات لم يسمح إلا للمصارف التجارية بتقديمها قبل عام 1980 والعكس بالعكس.

كانت البنوك المحلية الكبيرة تتلصص على البنوك الصغيرة. لقد حدث تعريف الاندماج الأفقي على نطاق واسع، حيث حصل المنافسون الأكبر على منافسين أصغر، وكانت النتيجة أقل من البنوك في الولايات المتحدة

عندما حدث الركود الكبير في عام 2008، رأينا بعض نتائج قانون إلغاء القيود لعام 1980 . وقد أساءت المصارف الاستثمارية الكبيرة السلطة التي منحها لها قانون إلغاء الضوابط التنظيمية. وكانت هناك دعوة لإعادة التنظيم في القطاع المصرفي. وهذا هو السبب في أن المسؤولين الحكوميين لمكافحة الثقة يشاهدون عمليات الاندماج الأفقي بعناية. ويمكن أن تؤدي إلى قدر كبير جدا من القوة السوقية للشركات المستحوذ عليها.

الاندماج الرأسي

الاندماج الرأسي أو التكامل الرأسي يحدث عندما تشتري الشركة الحصول على المشترين أو البائعين من السلع والخدمات للشركة. وبعبارة أخرى، يكون الاندماج الرأسي عادة بين الشركة المصنعة والمورد.إن الدمج بين شركتين ينتجان منتجات أو خدمات مختلفة على طول سلسلة التوريد نحو إنتاج بعض المنتجات النهائية. وعادة ما يحدث الاندماج الرأسي من أجل زيادة الكفاءة على طول سلسلة التوريد مما يؤدي بدوره إلى زيادة أرباح الشركة المستحوذ عليها.

تماما مثل عمليات الدمج الأفقية، يمكن أن تؤدي عمليات الاندماج الرأسي إلى مشاكل مكافحة الثقة في السوق عن طريق الحد من المنافسة.

ومن الأمثلة على ذلك ما إذا كانت شركة لتصنيع السيارات ستشتري شركات أخرى موجودة على امتداد سلسلة توريدها. فإنه يأخذ العديد من أنواع مختلفة من الشركات لدعم صناعة السيارات. إذا كان شركة صناعة السيارات اشترت شركة تصنيع حزام الأمان، والشركات التي تصنع أجزاء مختلفة من كتلة المحرك وناقل الحركة، وكذلك مصادر موادها الخام، والنقل، والتكنولوجيا، والمبيعات، تخيل القوة السوقية التي ستعود إلى أن السيارات شركة تصنيع. وسوف تسيطر بشكل فعال تماما على سعر مركباتها دون الحاجة إلى النظر في أي عوامل أخرى. وهذا هو نوع القوة السوقية التي يقصد من قوانين مكافحة الاحتكار السيطرة عليها.