لماذا تتذبذب أسعار الأسهم؟

اسأل أي شخص عن سوق الأسهم ومن الواضح أن الجميع تقريبا يمكن أن يوافق على شيء واحد: أسعار الأسهم تتقلب في كثير من الأحيان، وزيادة وتناقص في اقتباس السوق في بعض الأحيان من خلال كميات صادمة في يوم تداول واحد. لماذا تتقلب أسعار الأسهم؟ من أو ما يسببها؟ هذه هي أسئلة كبيرة وغالبا ما يطلب من المستثمرين المبتدئين. لمساعدتك على فهم، وسوف أعطيك لمحة عامة أساسية عن بعض القوى التي تسبب هذا التقلب.

بعض من هذا سيكون قليلا من التبسيط المفرط ولكن بحلول الوقت الذي كنت قد انتهيت من قراءة ذلك، عليك أن تعرف أكثر بكثير من عامة الناس عن الطريقة التي يعمل بها سوق الأسهم وكيف يتم تعيين أسعار الأسهم.

أولا، ندرك أن سوق الأسهم الثانوية (على عكس سوق الأسهم الأولية التي تصدر فيها الشركات الأسهم والسندات مقابل النقد) هو مزاد. وهذا يعني أن هناك مشترين وبائعين يصطفون على جانبي التجارة المحتملة، طرف واحد يريد بيع ملكيته، طرف واحد يريد شراء الملكية. عندما يتفق الاثنان على سعر، يتم مطابقة التجارة ويصبح سعر السوق الجديد. هؤلاء المشترين والبائعين يمكن أن يكونوا الأفراد أو الشركات أو المؤسسات أو الحكومات أو شركات إدارة الأصول التي تدير الأموال للعملاء الخاصين أو صناديق الاستثمار المشترك أو صناديق المؤشرات أو خطط المعاشات التقاعدية. في كثير من الحالات، لن يكون لديك أي فكرة من هو على الجانب الآخر من التجارة.

لأن سوق الأسهم يعمل كمزاد، عندما يكون هناك عدد أكبر من المشترين من البائعين، يجب أن يتكيف السعر أو لا يتم التداول. ويؤدي ذلك إلى دفع السعر صعودا، مما يزيد من أسعار السوق التي يمكن للمستثمرين بيع أسهمهم فيها، مما يدفع المستثمرين الذين لم يسبق لهم الاهتمام بالبيع للبيع.

من ناحية أخرى، عندما يفوق عدد البائعين عدد المشترين، هناك الاندفاع لتفريغ الأسهم وكل من هو على استعداد لاتخاذ أقل عرض يحدد السعر مما أدى إلى سباق إلى أسفل. وقد تكون هذه مشكلة، خاصة خلال فترات مثل انهيار 2007-2009 بسبب اضطرار شركات مثل ليمان براذرز إلى تفريغ أي شيء وكل ما في وسعها لمحاولة جمع السيولة، مما أدى إلى إغراق السوق بأوراق مالية كانت قيمتها أكثر بكثير إلى فترة طويلة المشتري -term من السعر الذي ليمان كان على استعداد لبيع.

هناك عدد لا يحصى من العوامل التي يمكن أن تسبب العلاقة بين المشترين والبائعين للتغيير. في استثمار الدرس 2: لماذا تصبح الأسهم مبالغة في قيمتها أو أقل من قيمتها ، تفجرت أربعة أمثلة من هذا القبيل بعد تقديمك إلى وول ستريت وكيفية عملها.

1. تحدثنا عن الصراع بين المستثمرين والمضاربين.
2. تحدثنا عن طبيعة السلع الأساسية للأسهم.
3. تحدثنا عن كيف يمكن للحياة أن تتسبب في رد فعل الأفراد وشراء أو بيع الأسهم استنادا إلى وضعهم المحدد في وقت محدد.
4. تحدثنا عن مشاكل مؤقتة في الأعمال التجارية التي تتسبب في أن تصبح الأسهم غير جذابة للمستثمرين الذين يخشون أن الألم لن ينتهي أبدا أو الذين لا يستطيعون رؤية إلى المحرك الاقتصادي الأساسي وقيمته بشكل مناسب. لقد بنيت على ذلك في مقالة تسمى الحصول على مخزون أقل من قيمتها للمحفظة الخاصة بك عن طريق شراء على أخبار سيئة .

في بعض الحالات، تتقلب أسعار الأسهم لأن النسبة المطلوبة من التدفقات النقدية في السوق في أي وقت من الأوقات لا تأخذ نظرة طويلة الأجل للمؤسسة. كان التوضيح الذي استخدمته تقييم الأسهم المخصصة لصائغ المجوهرات الشهير تيفاني آند كومباني. تقلبات سعر سهم تيفاني منذ سنوات عندما كتبت أصلا هذه المادة لا مبرر لها تماما من قبل قيمة طويلة الأجل للشركة. أولا، دفعت صناديق التحوط السعر إلى ما هو أبعد مما يريد أي مشتر متحفظ أن يدفعه، وعندما يبدو أن العالم قد يكافح قليلا، يغرقه، ويقوده إلى ما دون ما قد يرغب المستثمرون المحافظون أنفسهم في دفعه. ويمكن أن يؤدي هذا التقلب إلى أن تكون الرحلة خاطئة، ولكن هذا هو السبب في أهمية وجود محفظة متنوعة والتركيز على أرباح البحث.

لمعرفة المزيد حول هذا الموضوع، اقرأ دليل المبتدئين للاستثمار في الأسهم.