استراتيجيات محايدة للمبتدئ

الخيارات هي أدوات استثمارية متعددة الاستعمالات. ويمكن استخدامها لكل من صعودي و هبوطي . ولكن ما يفصل الخيارات من جميع أدوات الاستثمار الأخرى هو أنها يمكن أن تستخدم أيضا لاستراتيجيات محايدة. وتلك مناسبة عندما:

• ليس لديك رأي في اتجاه السوق.
• أنت تعتقد أن الأسواق سوف تكون هادئة نسبيا على المدى القريب.

دعونا نناقش بعض هذه الاستراتيجيات. ملاحظة: هذه المقالة مخصصة لتاجر الخيارات المبتدئ.

يمكن للمتداولين الأكثر خبرة العثور على معلومات إضافية بالنقر على الروابط أدناه.

استراتيجيات خيارات السوق المحايدة

ملاحظة هامة: ما لم تكن متداولا ذا خبرة كبيرة، فأدخل هذه الطلبات دائما على أنها "فروق". أمر الانتشار يخبرك الوسيط بأن

• يحتوي الأمر على خيارين مختلفين أو أكثر (كل خيار هو "الساق")
• يتطلب الأمر أن يقوم الوسيط بجمع جميع الأرجل؛ ليس فقط. عن طريق إدخال أمر انتشار مع قدمين، سوف أبدا شراء أو بيع واحد فقط من الساقين.

إذا كنت لا تعرف كيفية إدخال مثل هذه الأوامر، فاطلب من قسم خدمة العملاء الخاص بك الوسيط كيفية إدخال أوامر انتشار على منصة.

التقويم سبرياد . يقوم المتداول بشراء خيار واحد (الاتصال أو الشراء) ويبيع خيارا آخر من نفس النوع (أي، أو الاتصال أو وضع) مع هذه القيود:

• تنتهي صلاحية الخيار الذي تم شراؤه بعد الخيار الذي تم بيعه (على سبيل المثال، "هو أطول")
• الأصل الأساسي هو نفسه لكل من الخيارين.
• سعر الإضراب هو نفسه لكل خيار.

الخيار الأطول أجلا دائما يكلف أكثر من خيار المدى القريب. وهكذا، فإن التقويم هو انتشار الخصم.

الحقيقة: تسوس الخيارات على المدى القصير (أي ه، خسارة القيمة) بسرعة أكبر من الخيارات الأطول أجلا. ثيتا )

الأساس المنطقي لشراء تقويم في الوقت الحقيقي: عندما يمر الوقت ويبقى سعر السهم دون تغيير جوهري، فإن قيمة المكاسب الفائضة لأن الخيار الذي اشتريته يفقد (أو مكاسب ) قيمة أكثر ببطء من الخيار الذي تم بيعه.

ولذلك، فإن سعر الفارق (الفرق بين سعر الخيارين الفرديين) يزيد.

هذا الانتشار مناسب عندما تعتقد أن سعر السهم سيبقى بالقرب من مستواه الحالي.

المخاطرة:

• إذا تحرك سعر السهم بعيدا عن سعر الإضراب، فإن هذا الانتشار يفقد المال لأن فروق التقويم تستحق أكثر من غيرها عندما تكون الخيارات متاحة.
• عندما يكون سعر السهم أعلى، يتحرك الخيار القريب المدى إلى قيمة الأموال والمكاسب بسرعة أكبر من الخيار الذي تملكه (ويرجع ذلك إلى غاما ).
• عندما ينخفض ​​سعر السهم، فإن الخيار الأكثر تكلفة (الذي اشتريته) سيبدأ في فقدان القيمة بسرعة أكبر من الخيار الأقل تكلفة - لأن هذا الخيار على المدى القصير لا يمكن أن يفقد الكثير من القيمة عندما ينخفض ​​سعره إلى الصفر تقريبا.
• [للمتداولين الأكثر تقدما: عندما التقلبات الضمنية الانخفاضات، يفقد هذا الانتشار المال لأن سعر الخيار على المدى الطويل أكثر حساسية للتغيرات في التقلبات. ( فيغا )]

مثال على وضع تقويم:

شراء 1 شيز نوف 95 كال
بيع 1 شيز أوكت 95 كال

أيرون كوندور . ويحقق هذا المركز ربحا مع مرور الوقت ولا يتقلب سعر السهم الأساسي كثيرا ويظل ضمن نطاق سعري محدد. الموقف لديه 4 أرجل وأنه من الأفضل لإدخال النظام معاملة واحدة.

لا تحاول تداول كل من الساقين الأربعة بشكل منفصل.

• بيع خيار واحد (أو أكثر) من خارج المال.
• شراء خيار مكالمة واحدة هو أبعد من المال.
• بيع خيار واحد من المال من الخيار
• شراء خيار واحد وضع هو أبعد من المال.
• تنتهي صلاحية جميع الخيارات في نفس الوقت؛ جميع الخيارات هي على نفس الأسهم أو الفهرس.
• شراء / بيع كمية متساوية من كل خيار.
• المكالمة و انتشارها متساوية العرض. الفرق بين أسعار الإضراب لخيارين المكالمة يساوي الفرق بين أسعار الإضراب من الخيارين وضع. لا يهم مدى اختلاف المكالمات و يضع من بعضها البعض.

مثال: يوم انتهاء الصلاحية هو 28 أغسطس 2015.

بيع 3 سبس أغسطس 28 '17 2200 الاتصال
شراء 3 سبس أغسطس 28 '17 2210 دعوة
بيع 3 سبس أغسطس 28 '17 2000 وضع < بيع 3 سبس أغسطس 28 '17 1990 وضع
من خلال بيع الخيارات الأكثر تكلفة، وشراء خيارات أقل تكلفة، يمكنك جمع النقدية عند تداول هذا الانتشار. ويمثل هذا الائتمان النقدي أقصى قدر ممكن من الأرباح.

إذا وصل انتهاء الصلاحية وجميع الخيارات لا قيمة لها، ثم تكسب هذا الحد الأقصى للربح. وستنتهي صلاحية هذه الخيارات عند انتهاء الصلاحية، ويتم تسعير سبس فوق سعر الإضراب المباع (i.، 2000) وأقل من سعر الإضراب للمكالمة المباعة (i.، 2200).

المخاطرة

عندما يخضع السهم أو المؤشر الأساسي لتغير سعر أكبر من المتوقع (أي أن أحد الخيارات التي باعتها يتحرك في الأموال) فمن المحتمل أن يكلف أكثر من ذلك الخروج من الوضع الذي جمعته عندما بدء التجارة. وبعبارة أخرى، يمكن أن تفقد التجارة المال. والخبر السار هو أن الخسارة محدودة لأن التكلفة القصوى للخروج من الموقف هي 100 أضعاف الفرق بين أسعار الإضراب. في هذا المثال هو $ 1، 000 لكل انتشار.
أنا أشجع تجار كوندور الحديد على عدم الانتظار حتى انتهاء الصلاحية، ولكن لتغطية (ط ه، إغلاق الموقف عن طريق عكس التجارة الأصلية 4 أرجل) عندما كوندور الحديد يمكن أن تكون قريبة لمبلغ صغير. والهدف هو دفع أقل عند تغطية مما جمعته عند إجراء التجارة. الفرق في تلك الأسعار، مطروحا منه العمولات، يمثل الربح (أو الخسارة).

فراشة انتشار

. الفراشة تتكون من 3 أرجل، والخيارات جميع المكالمات أو جميع يضع . يوم انتهاء الصلاحية هو 15 يناير 2016. شراء خيار واحد (الاتصال أو وضع).

1. بيع اثنين من خيارات خارج من المال.
2. شراء خيار واحد هو أبعد من ذلك من المال من الخيار في # 2)
3. خيارات عالية والمنخفضة الضربة هي متساوية البعد عن سعر الإضراب من الخيار الأوسط.
4. هذا الانتشار يستحق قيمته القصوى عند انتهاء الصلاحية وسعر السهم هو نفس سعر الإضراب من الخيارات المباعة.

المخاطرة

: يصبح الانتشار غير ذي قيمة (100٪ من الاستثمار النقدي مفقود) عند انتهاء الصلاحية وسعر السهم ليس بين أسعار الإضراب المرتفعة والمنخفضة. على سبيل المثال:

شراء 4 شيز يناير 15 '16 40 مكالمات

بيع 8 شيز يناير 15 '16 45 مكالمات
شراء 4 شيز يناير 15 '16 50 المكالمات

استراتيجيات لديها ما تقدمه للمستثمر الذي يعتقد أن الأسواق سوف تتاجر في نطاق ضيق نسبيا. لمعرفة كيف يمكن استخدامها من قبل المستثمرين الصاعدين قليلا أو هبوطي قليلا،

انظر هذه المقالة .