أزمة الديون: الأسباب والعلاج

أزمة الديون هي عندما يكون أي شخص، سواء كان ذلك أنت، عملك أو بلدك، مدين أكثر مما يمكن أن تسدد في القروض. ومع ذلك، فإن بلد لديه ميزة كبيرة على لك - فإنه يمكن طباعة أموالها. معرفة السبب في خفض النفقات، والتي هي أفضل وسيلة للخروج من الديون، قد يكون أسوأ وسيلة لبلد لحل أزمة ديونها.

أزمة ديون الأسر

تحدث أزمة ديون الأسر عندما تبدأ الأسرة بالتخلف عن الدفعات الشهرية.

<1>>

هناك ثلاثة أنواع من ديون الأسر المعيشية:

1. القروض العقارية المنزلية، بما في ذلك الرهونتين الأولى والثانوية، وخطوط ائتمان الملكية المنزلية.
2. ديون بطاقة الائتمان تسمى أيضا الائتمان المتجدد.
3. قروض السيارات والأثاث والطالب، والمعروفة أيضا باسم الائتمان غير المتجدد.

كل من الائتمان المتجدد وغير المتجدد هو أنواع دين المستهلك. لمزيد من المعلومات حول اتجاهات دين المستهلك، انظر متوسط ​​إحصاءات دين المستهلك.

أي خسارة مفاجئة للدخل، أو زيادة في التكاليف، يمكن أن يسبب أزمة ديون الأسرة. السبب الأكبر هو النفقات الطبية، والتي تسبب نصف جميع حالات الإفلاس في الولايات المتحدة. لمزيد من المعلومات، انظر لماذا إصلاح الرعاية الصحية. وتشمل الأسباب الأخرى البطالة الطويلة أو الخسائر غير المؤمن عليها.

أزمة الديون المنزلية يمكن أن تزحف أيضا ببطء. أحد أسباب ذلك هو ضعف إدارة الديون، مثل دفع الفائدة على بطاقات الائتمان فقط. وثمة تغير اقتصادي آخر، مثلما حدث عندما انفجرت فقاعة أصول الإسكان في عام 2006. وكان العديد من أصحاب المنازل يتمتعون بقروض الفائدة فقط مع معدلات التشويق التي أعيد تعيينها بعد السنة الأولى.

كانوا قد خططوا لبيع منزلهم قبل ذلك، ولكن الآن كان المنزل يستحق أقل من الرهن العقاري. مثال ثالث هو الأسر التي تحصل على رؤوسهم مع قروض التعليم. سعر التعليم يستمر في الارتفاع، والآباء والأمهات لا يريدون أن يخبروا أطفالهم أن عليهم التسرب.

كما تسبب قانون حماية الإفلاس لعام 2005 في العديد من أزمات ديون الأسر المعيشية.

جعل القانون أكثر صعوبة على الأسر أن تعلن إفلاسها على ديونها الاستهلاكية. استخدم أصحاب المنازل بدلا من ذلك الأسهم في منازلهم لسداد الفواتير. ونتيجة لذلك، ارتفع العجز عن الرهن العقاري بنسبة 14 في المائة في عام 2006، وفقدت 000 200 أسرة أخرى منازلهم. لمزيد من المعلومات، انظر كيف أدى مشروع قانون الإفلاس لعام 2005 إلى الركود.

بمجرد حدوث أزمة ديون منزلية، هناك ثلاث طرق فقط لحلها. أولا، زيادة الدخل من خلال وظيفة ثانية، ورفع أو الترقية إلى وظيفة أفضل، أو بيع الأصول مثل المنزل. ثانيا، خفض النفقات. ويشمل ذلك التحول إلى بطاقة ائتمان أقل فائدة باستخدام النقد بدلا من الائتمان، ودفع مبالغ إضافية على ديونك. ثالثا، إعلان الإفلاس والبدء من جديد. لمزيد من المعلومات، راجع دليل الإفلاس هذا.

أزمة ديون الأعمال

أزمة الديون التجارية هي عندما تواجه الشركة صعوبة في سداد قروضها، والمعروفة باسم السندات.وقد تم تخفيض تصنيفهم كمستثمر ضعيف من قبل وكالة تصنيف ائتماني مثل ستاندرد آند بورز. لمزيد من المعلومات، راجع تقييم S & P.

وبمجرد حدوث ذلك، يصبح من الغلى أن تصدر الشركة سندات جديدة. وما لم تتمكن الشركة من إقناع الدائنين فقد جعلت التغييرات أفضل من ذلك، فإنها يمكن أن تذهب إلى دوامة هبوطية حيث أن خدمة الدين تأخذ التدفقات النقدية التي من شأنها أن تدخل في تطوير الأعمال الجديدة أو حتى العمليات.

في بعض الأحيان يجب على الشركة إعلان الفصل الحادي عشر بالإفلاس لمنحها إعفاء من الدائنين ووقت كاف لإعادة التنظيم والبقاء في الأعمال التجارية. وقد تجد أيضا شركة أخرى لشرائها وتحمل ديونها. إذا كان ملف الفصل 7 الإفلاس، وهذا يعني أنه يذهب تماما من العمل. يتمتع حملة السندات بأفضل فرصة للحصول على األموال من األصول المتبقية. لمزيد من المعلومات، راجع إفلاس الشركات.

أزمة الديون التجارية سببها العديد من العوامل. وتنتهي العديد من الشركات الصغيرة في أزمات الديون لأنها لا تملك ما يكفي من رأس المال لتغطية تكاليف التشغيل خلال السنوات الأولى غير المربحة. ويمكن أن يؤدي الانكماش الاقتصادي إلى وضع العديد من الشركات المربحة في أزمة الديون. أحيانا يكون لدى الشركة نموذج عمل ضعيف أو منتج لا يتمتع بميزة تنافسية قوية.

وأخيرا وليس آخرا، قد لا يكون لدى قادة الشركة مهارات إدارية عامة جيدة.

الحل لأزمة الديون التجارية يعتمد على سببه. أحيانا يتطلب المقرضون إدارة جديدة قبل الموافقة على خفض المدفوعات. إذا حدث ركود، قد تحتاج الشركة إلى تقليص التكاليف وخفض التكاليف وتحسين خدمة العملاء. في كثير من الأحيان يمكن تعيين مستشار استشاري الذي يمكن تحديد أفضل نماذج الأعمال أو المنتجات.

أزمة الديون السيادية

تحدث أزمة الديون السيادية عندما لا يستطيع بلد ما أن يدفع الفائدة على ديونه. تماما مثل الأعمال التجارية، وجدت الأمة أن المقرضين قلق تتطلب مدفوعات الفائدة أكبر على الديون الجديدة. هناك ثلاثة اختلافات حاسمة بين الديون السيادية وديون الأسر أو الأعمال التي تضع الأساس لهذه الأزمة:

1. لا توجد محكمة دولية للإفلاس يمكن للمقرضين اللجوء إليها من أجل إصدار حكم عادل. وهذا يجعل من السهل على البلدان أن تتخلف عن السداد.
2. الديون السيادية ليست مضمونة بأية ضمانات. في هذا الصدد، هو أكثر مثل الديون بطاقة الائتمان من الرهن العقاري أو قرض السيارات.
3. يمكن لمعظم البلدان طباعة عملتها لتسديد الدين. (المصدر: دائرة أبحاث الكونجرس، "ديون سيادية في الاقتصادات المتقدمة"، 29 فبراير 2012)

ولهذا السبب تصاعدت أزمة الديون اليونانية إلى أزمة منطقة اليورو. وفي عام 2001، تبادلت اليونان دراشماس باليورو. وكان عليه أن يعتمد على الاتحاد الأوروبي لطباعة المزيد من اليورو لسداد ديونه. وفي المقابل، طالب الاتحاد الأوروبي بأن تخفض اليونان التكاليف لوقف رفع الديون. وقد أدى ذلك إلى تباطؤ اقتصادها، مما جعل سداد الديون أكثر صعوبة. دخلت اليونان ركودا عميقا، مع معدل البطالة 25٪، والفوضى السياسية، ونظام مصرفي يعمل بالكاد. وقد أثرت المخاوف بشأن ما إذا كان الاتحاد الأوروبي يمكن أن يدفع ثمن الأزمة اليونانية قريبا جميع السندات الأوروبية، وخاصة إيطاليا وإسبانيا والبرتغال.وفي غضون سنوات قليلة، تراجع الاتحاد الأوروبي نفسه إلى ركود.

هذا فرق آخر بين أزمات الديون السيادية والأشكال الأخرى. إذا خفضت الأسرة أو الأعمال التجارية التكاليف، سيكون لديها المزيد من المال لتسديد ديونها. وبما أن الإنفاق الحكومي هو مكون من الناتج المحلي الإجمالي، فإنه عندما يخفض التكاليف فإنه يقلل أيضا من النمو الاقتصادي. سيكون الأمر كما لو أن الأسرة توقفت عن تناول الطعام لتسديد ديونها. وسرعان ما ستنفد الطاقة اللازمة للعمل، مما يجعل سداد الديون أكثر احتمالا.

أزمة ديون الاتحاد الأوروبي كانت غير عادية. وقد نجمت عن ذلك البلدان ذات الدخل المنخفض، مثل اليونان وإيطاليا، وتتمتع بفوائد الديون المنخفضة التكلفة بسبب إدراجها في الاتحاد الأوروبي الأعلى دخلا. لم يكن ذلك مشكلة حتى فقد المستثمرون الثقة في قدرة الحكومة اليونانية على السداد.

وعادة ما تنشأ أزمات الديون السيادية عندما ترفع البلدان ديونا كثيرة لدفع ثمن الحروب. عندما تطبع الكثير من المال لسداد الدين، فإنها تخلق مشكلة أسوأ من ذلك - التضخم المفرط.

يمكن أن تنشأ أزمات الديون السيادية أيضا عن الركود. وكانت الأزمة المالية لعام 2008 السبب الرئيسي لأزمة إسبانيا. وعلى الرغم من أنها كانت مسؤولة من الناحية المالية، فقد استثمرت مصارفها بشكل كبير في العقارات. عندما انفجرت الفقاعة، استولت الحكومة على ديون البنوك.

تسبب الركود أيضا في أزمة الديون في أيسلندا. استثمرت البنوك الأيسلندية بكثافة في الخارج. عندما قامت الحكومة بتأميم البنوك وطبع المال لسداد الدين، انخفضت قيمة عملتها بنسبة 50٪ في أسبوع واحد فقط. لمزيد من المعلومات، راجع كيف تستعيد اقتصاد آيسلندا من إفلاسها.

أزمة الديون الأمريكية كانت ذاتيا. وخلافا لليونان ومعظم البلدان الأخرى التي تعاني من أزمة الديون، لم ترتفع أسعار الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية. في الواقع، كانت في أدنى مستوياتها في 200 سنة. وبدلا من ذلك، كانت أزمة ديون الولايات المتحدة ناجمة عن رفض الكونغرس رفع سقف ديون البلاد في عام 2011. واعتبروا أن ذلك هو السبيل الوحيد لإجبار خفض الإنفاق وخفض الدين الوطني البالغ 16 تريليون دولار. وقد أدى رفضهم تقريبا إلى تخلف الولايات المتحدة عن ديونها. وقد رفعوا في النهاية السقف، ولكن فقط بعد تثبيت تخفيضات الإنفاق الإلزامي، ودعا العزل. لمزيد من المعلومات، انظر الجرف المالي.